rapport financier semestriel au 30 juin 2018 · au cours du premier semestre 2018, lab sa a...
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CONSTRUCTIONS INDUSTRIELLES DE LA MÉDITERRANÉE (CNIM) Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 056 220 euros
Siège social : 35, rue de Bassano - 75008 Paris
662 043 595 RCS Paris
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2018
1. Rapport d’activité du 1er semestre 2018
2. Comptes semestriels consolidés condensés de la société CNIM pour la période du 1er janvier 2018 au 30 juin 2018
3. Rapport des Commissaires aux Comptes sur l’information financière semestrielle
4. Attestation de la personne responsable du rapport financier semestriel
1. Rapport d’activité du 1er
semestre 2018
A
2/15
Rapport d’activité du 1er
semestre 2018
1. Evénements significatifs de la période .......................................................................................... 3
2. Activité ........................................................................................................................................... 3
2.1 Enregistrement de commandes ............................................................................................. 3
2.1.1 Commandes Groupe par secteur.................................................................................... 3
2.1.2 Commandes Environnement & Energie ......................................................................... 4
2.1.3 Commandes Innovation & Systèmes ............................................................................. 5
2.2 Chiffre d’affaires ..................................................................................................................... 5
a. Chiffre d’affaires par secteur ...................................................................................................... 5
b. Chiffre d’affaires par zone géographique .................................................................................. 6
2.3 Carnet de commandes ............................................................................................................ 6
3. Résultat .......................................................................................................................................... 7
3.1 Résultat opérationnel courant et EBITDA par secteur .......................................................... 8
3.2 Résultat non courant .............................................................................................................. 9
3.3 Résultat des entreprises mises en équivalence ..................................................................... 9
3.4 Résultat financier .................................................................................................................... 9
3.5 Impôts ..................................................................................................................................... 9
3.6 Résultat net ............................................................................................................................. 9
4. Financement / Trésorerie ............................................................................................................ 10
4.1 Tableau de flux de trésorerie ............................................................................................... 10
4.1.1 Capacité d’autofinancement ........................................................................................ 10
4.1.2 Besoin en fonds de roulement ..................................................................................... 11
4.1.3 Investissements ............................................................................................................ 11
4.1.4 Flux de trésorerie affectés au financement ................................................................. 12
4.2 Trésorerie disponible ............................................................................................................ 12
4.3 Endettement ......................................................................................................................... 13
4.4 Capitaux propres ................................................................................................................... 13
5. Comptes sociaux de CNIM S.A. .................................................................................................... 14
5.1 Résultats ................................................................................................................................ 14
5.2 Trésorerie .............................................................................................................................. 14
6. Evènements importants postérieurs au premier semestre 2018 ............................................... 15
7. Perspectives ................................................................................................................................. 15
8. Analyse de risques ....................................................................................................................... 15
9. Transactions avec les parties liées .............................................................................................. 15
A
3/15
Préambule : - les comptes 2018 et 2017 (retraité) présentés intègrent l’application des normes IFRS 15 et
IFRS 9, dont les principaux impacts ont été détaillés en Note 2 de l’annexe aux comptes semestriels consolidés 2018
- la société « CNIM Babcock Maroc » (optimisation, réhabilitation et maintenance des installations de combustion) a été intégrée au Secteur Environnement & Energie dans la présentation sectorielle des comptes semestriels 2018. Les données comparatives ont été retraitées pour tenir compte de ce rattachement.
1. Evénements significatifs de la période
Le 29 juin 2018, BERTIN Technologies, filiale du Groupe CNIM, a annoncé la cession de son activité
de Conseil en Ergonomie.
Bertin Technologies a cédé le 29 juin, à l’issue d’un processus compétitif, son activité « Bertin Ergonomie », s’appuyant sur près de 90 consultants, principalement présents en Île-de-France et à Toulouse, à la société Human Design Group, sous le contrôle majoritaire du fonds Ciclad et avec le soutien de son équipe de management . Bertin Ergonomie, qui bénéficie d’une forte notoriété auprès de grands comptes industriels et de services, fournit des prestations de conseil et d’expertise en ergonomie, expérience utilisateurs (UX), facteurs humains et a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 8 millions d’euros. Bertin Ergonomie aura ainsi les moyens d’accélérer son développement, tout en maintenant une collaboration pérenne avec le Groupe CNIM. Par cette cession d’activité de services s’adressant à des marchés diversifiés, le Groupe CNIM entend se focaliser sur ses axes stratégiques centrés sur les secteurs de l’Environnement et de l’Energie, de la Défense et de la Sécurité.
2. Activité
2.1 Enregistrement de commandes
2.1.1 Commandes Groupe par secteur
Les commandes du Groupe pour le premier semestre s’élèvent à 172,2 millions d’euros contre 365,9 millions d’euros au 1er semestre 2017 (retraité).
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.18
Environnement & Energie 239,1 64,3 303,4 218,5 66,6 285,1 50,4 51,2 101,6 -64,4%
Innovation & Systèmes 37,0 47,4 84,4 35,7 45,1 80,8 36,8 33,8 70,6 -12,6%
Groupe 276,1 111,7 387,8 254,2 111,7 365,9 87,2 85,0 172,2 -52,9%
(en mil l ions d'euros)
2017 (retraité)2017 (publié) 2018 Variation
2018 /
2017
(retraité)
A
4/15
2.1.2 Commandes Environnement & Energie
Cinq « Business Divisions » ont été définies au sein du Secteur Environnement & Energie : - « EPC » : Usines de valorisation de déchets ménagers « clés en mains » ; - « LAB » : activités de traitement de fumées pour usines de valorisation de déchets ménagers,
systèmes de traitement de fumées pour moteurs de navires marchands, systèmes d’extraction de métaux des cendres issues de l’incinération de déchets, prestations de services liées ;
- « O&M » : exploitation et maintenance des centres de valorisation de déchets et biomasses - « Services » : offre d'expertise, d’amélioration des performances, de rénovation des centres
de valorisation de déchets et biomasses et des installations de combustion ; - « Solaire ».
S’agissant des « usines clés en mains » de valorisation de déchets ménagers ou biomasse, le Groupe avait enregistré au premier semestre 2017 essentiellement l’ordre d’exécution de l’usine de valorisation de déchets d’Avonmouth (sud-ouest de l’Angleterre). Au cours du premier semestre 2018, LAB SA a enregistré une commande « clés en mains des systèmes de traitement de fumées » en Suède (Hogdalen). Trois unités - aux Etats Unis - d’extraction de métaux non ferreux à partir des cendres issues de l’incinération des déchets contribuent à l’activité « Géodur ». Au sein de son pôle « Services », le secteur Environnement & Energie a enregistré des commandes de remplacement, optimisation ou modification de systèmes de traitement de fumées pour les usines de Vaux le Penil (Melun), Monaco, Albioma Le Moule. Au premier semestre 2017, avait été enregistrée la commande de rénovation complète de l’usine de Thiverval, pour un montant significatif. « CNIM Babcock Services » présente un niveau d’enregistrement de commandes nettement plus élevé qu’au premier semestre 2017.
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.18
EPC 143,7 (7,2) 136,5 143,7 (7,2) 136,5 0,3 2,3 2,6 -98,1%
LAB 27,1 2,1 29,2 27,1 2,1 29,2 5,4 9,8 15,2 -47,9%
O&M 63,5 2,4 65,9 41,6 2,4 44,0 36,4 7,1 43,4 -1,3%
Services 4,9 67,0 71,9 6,1 69,3 75,5 8,2 32,0 40,2 -46,7%
Solaire 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 ns
Environnement & Energie 239,1 64,3 303,4 218,5 66,6 285,1 50,4 51,2 101,6 -64,4%
2017 (retraité)2017 (publié) 2018 Variation
2018 / 2017
(retraité)
(en millions d'euros)
A
5/15
2.1.3 Commandes Innovation & Systèmes
Les commandes du premier semestre 2018 sont pour la Division Systèmes Industriels en retrait par rapport au premier semestre 2017, et concernent essentiellement l’activité Electronucléaire et Grands Instruments Scientifiques.
Les commandes des filiales Bertin sont, quant à elles, en hausse de 22,0 % avec la répartition suivante par activité :
2.2 Chiffre d’affaires
a. Chiffre d’affaires par secteur
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2018 s’élève à 322,5 millions d’euros, contre 260,0 millions d’euros au premier semestre 2017 (retraité). Le chiffre d’affaires du secteur Environnement & Energie est en hausse de 34,7 %, la hausse concernant la Division « EPC » (réalisation d’usines clés en mains). Le chiffre d’affaires du secteur Innovation & Systèmes est en progression de 4,9 % par rapport au premier semestre 2017, de 25,6 % pour la Business Division « Bertin » (+6,7 % hors sociétés Exensor et Winlight acquises en 2017).
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.18
Division Systèmes Industriels 13,9 30,0 43,9 12,6 27,7 40,3 13,7 7,5 21,2 -47,4%
Bertin 23,1 17,4 40,5 23,1 17,4 40,5 23,1 26,3 49,4 +22%
Innovation & Systèmes 37,0 47,4 84,4 35,7 45,1 80,8 36,8 33,8 70,6 -12,6%
2017 (retraité) 2018 Variation
2018 / 2017
(retraité)
(en millions d'euros)
2017 (publié)
Systèmes et Instrumentation 49% 69%
Technologies de l 'information 7% 13%
Conseil 18% 18%
Pharma 26% 0%
Cumul 30.06.17 Cumul 30.06.18
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.17
1er
Trimestre
2nd
Trimestre
Cumul
30.06.18
Environnement & Energie 87,6 75,9 163,5 89,8 77,1 167,0 86,7 138,2 224,9 +34,7%
Innovation & Systèmes 47,5 55,4 102,9 42,1 50,9 93,0 46,8 50,8 97,6 4,9%
Groupe 135,2 131,3 266,4 131,9 128,0 260,0 133,5 189,0 322,5 24,0%
(en millions d'euros)
2017 (retraité)2017 (publié) 2018 Variation
2018 / 2017
(retraité)
A
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b. Chiffre d’affaires par zone géographique Le Chiffre d’affaire réalisé à l’export représente 58,4 % du chiffre d’affaires total au 30 juin 2018 (47,0 % à fin juin 2017).
Le chiffre d’affaires semestriel du Groupe a été réalisé à hauteur de 41,6 % en France, 50,4 % en Europe hors France et 8 % hors Europe. La part « Europe – hors France» est prédominante pour le secteur Environnement & Energie, avec les contrats en cours de réalisation en Angleterre pour la Division « EPC » (réalisation d’usines clés en mains) et en Scandinavie pour la Division « Lab » (traitement de fumées). Le secteur Innovation & Systèmes a réalisé 14,8 % de son chiffre d’affaires hors Europe, ce secteur géographique étant, en valeur relative, important pour la Division Bertin.
2.3 Carnet de commandes
Le carnet de commandes du Groupe au 30 juin 2018 s’élève à 786,6 millions d’euros, inférieur de 16,2 % au carnet du 1er janvier 2018 (retraité), la variation par secteur se décomposant comme suit :
� - 17,7 % pour le secteur Environnement & Energie � - 11,8 % pour le secteur Innovation & Systèmes
(en mil lions d'euros)
Carnet au
01.01.2018
(publié)
Carnet au
01.01.2018
(retraité)
Variation de
périmètre
Commandes
au 30.06.18
Chiffre d'affaires
au 30.06.18
Carnet au
30.06.18
Environnement & Energie 587,4 696,9 101,6 224,9 573,6
Innovation & Systèmes 242,9 241,6 (1,6) 70,6 97,6 213,0
Groupe 830,3 938,5 (1,6) 172,2 322,5 786,6
A
7/15
3. Résultat Les états financiers condensés ont été préparés en utilisant les mêmes règles et méthodes comptables appliquées pour l’élaboration des comptes annuels au 31 décembre 2017, à l’exception des modifications citées dans la Note 1 de l’annexe aux comptes consolidés.
(en millions d'euros) 30 juin 2017
(publié)
30 juin 2017
(retraité) 30 juin 2018
Chiffre d'affaires 266,4 260,0 322,5
EBITDA 20,7 18,5 15,6
Résultat opérationnel courant 12,7 10,4 6,1
Résultat opérationnel non courant (0,1) (0,1) 9,5
Résultat opérationnel 12,6 10,3 15,5
Entreprises mises en équivalence 2,0 2,0 2,3
Résultat opérationnel après quote-part du
résultat des entreprises mises en
équivalence
14,6 12,3 17,8
Résultat financier (0,7) (0,7) 0,4
Résultat avant impôt 13,9 11,6 18,3
Impôts (5,2) (4,4) (3,9)
Résultat net de la période 8,7 7,2 14,4
Dont intérêts minoritaires (1,4) (1,4) (1,5)
Résultat net (part du Groupe) 10,1 8,6 15,9
Pour le premier semestre 2018, le résultat opérationnel après quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence s’élève à 17,8 millions d’euros soit 5,5 % du chiffre d’affaires, contre 4,7 % à fin juin 2017 (retraité). L’EBITDA (*) du Groupe s’élève à 15,6 millions d’euros, soit 4,8 % du chiffre d’affaires, contre 18,5 millions d’euros au 1er semestre 2017 (retraité).
(*) Définition donnée dans le Document de Référence 2017 du Groupe, enregistré le 27 mars 2018 par l’AMF.
A
8/15
3.1 Résultat opérationnel courant et EBITDA par secteur
La contribution des différents secteurs au chiffre d’affaires et au résultat opérationnel courant ainsi que l’évolution par rapport à juin 2017 sont indiquées ci-après :
L’EBITDA sectoriel évolue comme suit :
Secteur Environnement & Energie :
• Le chiffre d’affaires semestriel du secteur est réparti comme suit :
• Activités de type « clés en mains » (Divisions EPC, Lab, Solaire) : 68 % du chiffre d’affaires du secteur ;
• Autres activités (Divisions O&M, Services), présentant un niveau de récurrence plus élevé : 32 % du chiffre d’affaires du secteur.
• Le résultat du secteur est pénalisé, au-delà des éléments déjà indiqués dans le rapport d’activité 2017 (niveau de marge moins favorable sur le portefeuille de contrats en cours, développement de l’activité sur de nouvelles zones géographiques et de nouvelles activités) par :
� Des difficultés de réalisation de contrats en Scandinavie pour l’activité « Traitement de Fumées » ;
� Un chiffre d’affaires « CNIM Babcock Services » nettement inférieur à celui réalisé au premier semestre 2017.
CA ROC ROC/CA CA ROC ROC/CA CA ROC ROC/CA
Environnement & Energie 163,5 7,6 4,6% 167,0 7,6 4,6% 224,9 0,8 0,4%
Innovation et Systèmes 102,9 5,1 4,9% 93,0 2,7 3,0% 97,6 5,2 5,4%
Groupe 266,4 12,7 4,7% 260,0 10,4 4,0% 322,5 6,1 1,9%
(en millions d'euros)30.06.2017 (retraité) 30.06.201830.06.2017 (publié)
CA EBITDA
EBITDA /
CA CA EBITDA
EBITDA /
CA CA EBITDA
EBITDA /
CA
Environnement & Energie 163,5 10,0 6,1% 167,0 10,2 6,1% 224,9 3,6 1,6%
Innovation et Systèmes 102,9 10,7 10,4% 93,0 8,3 8,9% 97,6 12,1 12,4%
Groupe 266,4 20,7 7,8% 260,0 18,5 7,1% 322,5 15,6 4,8%
30.06.2017 (publié) 30.06.2018
(en millions d'euros)
30.06.2017 (retraité)
A
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Secteur Innovation & Systèmes :
• Ventilation du chiffre d’affaires : Le chiffre d’affaires du secteur s’est réparti de façon équilibrée entre les deux Business Divisions (Division Systèmes industriels, Bertin)
• Le résultat du secteur Innovation & Systèmes est en progression pour les deux Business Divisions.
3.2 Résultat non courant Le résultat non courant est relatif à la cession par Bertin Technologies de son activité de conseil en ergonomie.
3.3 Résultat des entreprises mises en équivalence La contribution des entreprises mises en équivalence est de 2,3 millions d’euros, contre 2,0 millions d’euros au premier semestre 2017. Cette contribution positive provient essentiellement des participations détenues par le Groupe dans
quatre unités de valorisation de déchets en Angleterre.
3.4 Résultat financier Le résultat financier semestriel s’élève à +0,4 million d’euros, avec la décomposition suivante :
o Ecarts de change : + 0,6 million d’euros o Autres : - 0,2 million d’euros
3.5 Impôts
La charge d’impôt, incluant la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises, représente 21,4 % du résultat avant impôts, hors résultat des sociétés mises en équivalence. La cession de l’activité Bertin - Conseil en Ergonomie permet d’utiliser une partie du déficit antérieur à l’intégration de Bertin Technologies qui n’est historiquement pas reconnu dans les comptes.
3.6 Résultat net Le résultat net consolidé « Part du Groupe », hors intérêts minoritaires, s’établit à 15,9 millions d’euros, soit 4,9 % du chiffre d’affaires, contre 8,6 millions d’euros au 30 juin 2017 retraité (3,3 % du chiffre d’affaires).
A
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4. Financement / Trésorerie
4.1 Tableau de flux de trésorerie Les principaux éléments du tableau de flux de trésorerie des comptes consolidés condensés sont les suivants :
La trésorerie est définie dans le tableau de flux de trésorerie par la trésorerie brute (détaillée en paragraphe
4.2), déduction faite des concours bancaires courants.
4.1.1 Capacité d’autofinancement La capacité d’autofinancement avant le coût de l’endettement financier et de l’impôt s’élève à -6,8 millions d’euros au 30 juin 2018, contre -11,0 millions d’euros à fin juin 2017 (retraité).
(en millions d'euros)30.06.2017
(publié)
30.06.2017
(retraité)30.06.2018
Capacité d'autofinancement (8,7) (11,0) (6,8)
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (15,4) (13,1) (26,3)
Impôts payés (0,2) (0,2) (4,0)
Flux liés aux investissements (10,5) (10,5) 6,3
Flux liés au financement (1,3) (1,3) (3,3)
Autres (0,8) (0,8) (0,6)
Variation de la trésorerie (36,8) (36,8) (34,7)
Trésorerie d'ouverture 181,3 181,3 144,7
Trésorerie de clôture 144,5 144,5 110,0
A
11/15
4.1.2 Besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement du Groupe a varié défavorablement de 26,3 millions d’euros au cours du premier semestre 2018 et reste néanmoins négatif, constituant donc une ressource, à hauteur de 19,2 millions d’euros au 30 juin 2018. Compte tenu de son activité, fortement marquée par les contrats long terme, le Groupe peut connaître des variations significatives de son besoin en fonds de roulement, liées au positionnement respectif dans le temps des échéanciers de paiement clients et des programmes de réalisation.
4.1.3 Investissements Au premier semestre 2018, les flux liés aux investissements représentent +6,3 millions d’euros se décomposant en :
o Acquisitions d’immobilisations incorporelles : -3,0 millions d’euros. Les augmentations d’immobilisations incorporelles concernent principalement des frais de recherche et développement.
o Acquisitions d’immobilisations corporelles : -7,9 millions d’euros. Les augmentations d’immobilisations corporelles concernent principalement des équipements industriels et la réalisation d’unités d’extraction de métaux à partir des cendres issues de l’incinération de déchets ménagers aux Etats-Unis.
o Cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles : +11,5 millions d’euros. Cela concerne la cession par Bertin Technologies de son activité « Bertin Ergonomie » et l’encaissement du solde de la cession du fonds de commerce de Bertin Pharma.
o Variation de périmètre : +6,3 millions d’euros. Cela concerne principalement l’apport en
capital de BPI France à SUNCNIM.
Stocks et encours 28,9 34,1 5,2 (0,2) 5,0
Avances et acomptes versés s/commandes 8,3 8,5 0,3 0,0 0,3
Clients & comptes rattachés 109,3 93,9 (15,3) 2,8 (12,5)
Produits à recevoir sur contrats 92,4 92,6 0,1 (0,2) (0,1)
Créances fiscales & sociales 71,1 70,1 (1,0) 0,6 (0,4)
Autres actifs opérationnels courants 9,1 15,5 6,4 0,6 7,0
S/T ACTIF 319,1 314,8 (4,3) 3,6 (0,7)
Avances et acomptes reçus s/commandes (11,6) (5,7) 5,9 0,0 5,9
Fournisseurs (137,3) (162,9) (25,7) (1,1) (26,7)
Produits constatés d'avance sur contrats (138,2) (92,4) 45,9 0,0 45,9
Dettes sociales et fiscales (67,3) (61,6) 5,7 (0,8) 4,9
Autres passifs opérationnels courants (8,9) (11,3) (2,4) (0,5) (3,0)
S/T PASSIF (363,3) (333,9) 29,4 (2,3) 27,0
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (44,2) (19,2) 25,0 1,3 26,3
Variation BFR
(TFT) (en millions d'euros)31 déc 2017
(retraité)30 juin 2018 Variation BFR
Ecarts conversion,
périmètre, autres
A
12/15
o Variation des avances et prêts consentis : -2,0 millions d’euros.
o Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence : +1,6 million d’euros.
o Autres : -0,2 million d’euros.
4.1.4 Flux de trésorerie affectés au financement Les flux de trésorerie affectés au financement représentent un impact de -3,3 millions d’euros sur la période, lié principalement à l’acquisition nette d’actions propres.
4.2 Trésorerie disponible
(en millions d'euros) 31.12.2017 30.06.2018
Equivalents de trésorerie 39,8 14,2
Trésorerie 106,8 98,4
Trésorerie Brute 146,6 112,5
Passif financier non courant (42,6) (36,3)
Passif financier courant (11,9) (19,5)
Trésorerie Nette de tout endettement 92,1 56,7
La trésorerie du Groupe, nette de tout endettement, s’élève à 56,7 millions d’euros.
La trésorerie brute s’élève à 112,5 millions d’euros (110,0 millions d’euros après prise en compte des concours bancaires courants, chiffre indiqué au paragraphe 4.1).
A
13/15
4.3 Endettement
L’endettement du Groupe s’établit à 55,8 millions d’euros au 30 juin 2018, en légère hausse de 1,3 million d’euros par rapport à décembre 2017. Le Groupe bénéficie d’une ligne de crédit syndiqué (multidevises), renouvelée en décembre 2017 pour une durée de cinq ans, d’un montant de 120 millions d’euros, non utilisée au 30 juin 2018.
4.4 Capitaux propres L’évolution des capitaux propres du Groupe est la suivante :
(*) distribution votée lors de l’AG du 24 mai 2018 ; mise en paiement le 04 juillet 2018.
En M€Passif Financier
non courant
Passif Financier
courantTOTAL
Passif Financier
non courant
Passif Financier
courantTOTAL
Crédit de financement de l'investissement dans le groupe Exensor 30,0 - 30,0 24,0 6,0 30,0
Crédit de financement des travaux de la SCI Bassano 2,3 1,1 3,4 1,7 1,1 2,8
Crédit de financement des projets de R&D 2,5 0,7 3,1 2,2 0,8 3,0
Autres emprunts 0,4 0,6 1,0 (0,0) 0,6 0,6
Emprunts 35,1 2,4 37,5 27,9 8,5 36,4
Avances remboursables 5,0 0,9 5,8 5,7 0,8 6,5
Cessions de créances 1,9 6,7 8,6 1,9 7,4 9,3
Autres 0,6 0,1 0,7 0,7 0,3 1,1
PASSIF FINANCIER 42,6 10,0 52,6 36,3 17,0 53,3
Concours bancaires, comptes courants - 1,9 1,9 - 2,5 2,5
PASSIF FINANCIER NET 42,6 11,9 54,5 36,3 19,5 55,8
31.12.2017 30.06.2018
(en mil l ions d'euros)Capitaux propres
Groupe
1er janvier 2018 (publié) 176,7
1er janvier 2018 (retraité normes IFRS 9 ) 176,6
Résultat du premier semestre 2018 15,9
Dividendes sur résultat 2017 (*) (14,8)
Autres : écarts de conversion, variation de périmètre, opérations sur actions propres (4,1)
30 juin 2018 173,5
A
14/15
5. Comptes sociaux de CNIM S.A.
5.1 Résultats Les principaux éléments du compte de résultat de la société CNIM sont les suivants :
Plusieurs Divisions du Groupe, au sein des deux secteurs d’activité, contribuent au chiffre d’affaires et au résultat de la société mère du Groupe. Les principaux éléments explicatifs de variation du résultat d’exploitation au 30 juin 2018 par rapport au premier semestre 2017 sont :
Secteur Environnement & Energie : - Activité soutenue pour la Division EPC, avec 4 usines en cours de construction, mais un
niveau de marge plus faible sur le portefeuille de contrats en cours. - Une augmentation significative de l'activité rénovation des usines d'incinération. - CNIM Babcock Services : forte diminution du chiffre d’affaires par rapport au 1er
semestre 2017, qui avait été favorablement impacté par un projet d’un montant significatif.
Secteur Innovation & Systèmes : - Chiffre d’affaires et marge similaires sur les deux semestres comparés.
L’évolution du résultat financier résulte principalement de la distribution en 2017 à CNIM SA, par la filiale ayant réalisé la vente des sociétés Babcock Wanson en 2016, de la plus-value de cession.
5.2 Trésorerie La trésorerie brute de la société s’élève à 78,4 millions d’euros au 30 juin 2018.
(en millions d'euros) 30 juin 2017 30 juin 2018
Chiffre d'affaires 156,5 211,1
Résultat d'exploitation 2,1 0,6
Résultat financier 34,4 6,6
Résultat exceptionnel 0,9 (0,1)
Impôts et participation 2,5 1,7
Résultat net 39,9 8,9
A
15/15
6. Evènements importants postérieurs au premier semestre 2018 La société CNIM Development, détenue conjointement par le Groupe CNIM et le fonds d’investissement Cube Infrastructure Fund, et le fonds d’investissement iCON Infrastructure ont signé le 09 août 2018 un accord relatif à l’acquisition par iCON Infrastructure de l’intégralité de la participation de CNIM Development dans la société SELCHP, soit 48,75 % de son capital. La société SELCHP est propriétaire d’une usine de valorisation de déchets ménagers située à Londres (Royaume Uni). Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 39 M GBP en 2017 par l’exploitation d’une usine de valorisation énergétique de déchets ménagers d’une capacité de 2x29t/h, construite par CNIM en 1994. Par cette cession, le Groupe CNIM souhaite réallouer ses capacités d’investissement au développement de ses activités industrielles. Cette opération, finalisée le 16 août 2018, représente une cession d’un montant de 35,8 M GBP pour le Groupe. La société Selchp a contribué au résultat annuel des sociétés mises en équivalence du Groupe à hauteur de 1,3 M GBP en moyenne sur les trois dernières années.
7. Perspectives Compte tenu de la durée de réalisation des contrats, les tendances constatées en 2017 et au premier semestre 2018 – notamment pour le résultat opérationnel courant du secteur Environnement & Energie - se poursuivront sur l’exercice 2018. Le résultat net 2018 sera impacté positivement par les opérations de cession décrites aux paragraphes 1 et 6. Le portefeuille de contrats d’usines neuves « clés en mains » de valorisation de déchets ménagers, dont le Groupe est titulaire mais dont l’entrée en vigueur n’est pas encore effective, reste à un niveau élevé, en Angleterre et au Moyen-Orient.
8. Analyse de risques Ces risques sont décrits en note 1.3 du document de référence 2017.
9. Transactions avec les parties liées
Toutes les transactions avec des parties liées ont été réalisées sur la base de conditions commerciales normales.
2. Comptes semestriels consolidés
2
1. ÉTATS FINANCIERS
1.1 État de la situation financière consolidée intermédiaire
ACTIF
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS 15 comme mentionné en Note 2
PASSIF
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS 15 comme mentionné en Note 2
(en milliers d' €) Note 30.06.2018 31.12.2017*
Immobilisations incorporelles 10 27 447 29 806
Goodwill 11 70 662 73 845
Immobilisations corporelles 12 70 984 65 832
Participations dans les entreprises mises en équivalence 13 30 687 33 083
Autres actifs financiers non courants 14 14 773 13 083
Impôts différés actifs 14 676 14 114
ACTIF NON COURANT 229 229 229 762
Stocks et en-cours 34 109 28 917
Avances et acomptes versés sur commandes 8 545 8 273
Clients et comptes rattachés 93 930 109 264
Produits à recevoir sur contrats 92 592 92 444
Créances fiscales et sociales 72 235 73 973
Autres actifs opérationnels courants 15 521 10 806
Trésorerie et équivalents de trésorerie 112 517 146 609
ACTIF COURANT 429 449 470 286
Actifs destinés à la vente 13 3 795 -
TOTAL DES ACTIFS CONSOLIDES 662 473 700 048
(en milliers d' €) Note 30.06.2018 31.12.2017*
Capital 15 6 056 6 056
Primes 7 237 7 237
Réserves 144 287 142 894
Résultat net 15 888 20 529
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 173 468 176 716
Intérêts ne donnant pas le contrôle (Réserves) 8 597 6 646
Intérêts ne donnant pas le contrôle (Résultat) (1 538) (2 329)
INTÉRÊTS NE DONNANT PAS DE CONTRÔLE 7 059 4 317
Emprunts et dettes financières 16 36 284 42 571
Provisions pour engagements retraite et avantages assimilés 17 27 571 27 166
Autres provisions non courantes 18 17 751 26 857
Impôts différés passif 2 135 1 644
PASSIF NON COURANT 83 742 98 238
Passifs financiers courants 16 19 509 11 916
Provisions courantes 18 27 897 42 470
Fournisseurs et comptes rattachés 163 101 137 682
Avances et acomptes reçus sur commandes 5 657 11 585
Produits constatés d'avance sur contrats 92 362 138 235
Dettes fiscales et sociales 63 488 69 990
Autres passifs opérationnels courants 26 190 8 899
PASSIF COURANT 398 204 420 777
Passifs destinés à la vente - -
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS CONSOLIDES 662 473 700 048
3
1.2 Compte de résultat consolidé intermédiaire
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS 15 comme mentionné en Note 2
(en milliers d' €)Note 30.06.2018 30.06.2017*
Chiffre d'affaires 5 322 484 259 953
Production stockée (664) 1 872
Subventions d'exploitation 6 108 6 137
Autres produits courants 4 546 1 497
Achats et variation de stocks (189 335) (128 980)
Autres achats externes (49 773) (58 106)
Impôts, taxes et assimilés (4 496) (4 497)
Charges de personnel (91 903) (86 424)
Dotation aux amortissements (9 624) (8 101)
Variation des provisions 23 027 31 960
Autres charges courantes (4 300) (4 934)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 6 069 10 376
Autres produits (charges) non courants 7 9 460 (51)
RESULTAT OPERATIONNEL 5 15 529 10 326
QP du résultat net des entreprises mises en équivalence 13 2 289 1 969
RESULTAT OPERATIONNEL APRES QP DU RESULTAT NET DES ENTREPRISES
MISES EN EQUIVALENCE 5 17 818 12 295
Coût de l'endettement financier net 8 50 (221)
Résultat de change 8 585 (209)
Autres produits (charges) financiers 8 (186) (251)
RESULTAT FINANCIER 8 449 (681)
RESULTAT AVANT IMPOT 18 267 11 614
Charge d'impôt sur le résultat 9 (3 917) (4 407)
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES 14 350 7 206
RESULTAT NET DE LA PERIODE 14 350 7 206
dont résultat attribuable :
. aux actionnaires de la société mère 15 888 8 566
. aux intérêts ne donnant pas le contrôle (1 538) (1 359)
Résultat net par action (en €)
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 15 2 851 482 2 876 396
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué 15 2 851 482 2 876 396
Résultat de base par action attribuable aux actionnaires de la société mère 5,57 3,50
Résultat dilué par action attribuable aux actionnaires de la société mère 5,57 3,50
Résultat net par action des activités poursuivies 5,03 3,02
4
1.3 État du résultat global consolidé intermédiaire
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS 15 comme mentionné en Note 2
1.4 Etat des variations des capitaux propres consolidés intermédiaire
* Montants retraités des effets de l’application des normes IFRS 15 et IFRS 9 comme mentionné en Note 2
(1) En 2018, la variation du pourcentage d'intérêt concerne Suncnim (apport en capital de la BPI) et Cnim Martin Private Limited (partenariat avec Martin Gmbh)
(en milliers d' €)Note 30.06.2018 30.06.2017 *
RÉSULTAT NET DE LA PERIODE 14 350 7 206
Écarts actuariels nets sur engagements de retraite 17 - 504
Impôt sur les éléments non recyclables - (201)
QP des éléments non recyclables des entreprises mises en équivalence 13 - -
Éléments non recyclables - 303
Écarts de conversion (1 644) (2 265)
Gains (pertes) nets sur instruments de couverture (22) (105)
Impôt sur les éléments recyclables 8 46
QP des éléments recyclables des entreprises mises en équivalence 13 (17) (17)
Autres 1
Éléments recyclables (1 674) (2 341)
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL (1 674) (2 037)
RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ 12 676 5 169
Dont résultat attribuable :
. aux actionnaires de la société mère 14 225 6 509
. aux intérêts ne donnant pas le contrôle (1 550) (1 340)
(en milliers d' €) Note Capital Primes
Réserve
engagement
retraite
Réserve
couverture
Écart de
conversion Autres réserves
Capitaux propres
attribuables aux
propriétaires de la
société mère
Capitaux propres
attribuables aux
intérêts ne donnant
pas le contrôle
TOTAL
Capitaux
propres
Au 01.01.2017* 6 056 7 237 (9 896) 1 209 (3 525) 179 685 180 766 6 500 187 266
Résultat net de la période* 8 566 8 566 (1 359) 7 206
Autres éléments du résultat global 303 (76) (2 284) 0 (2 056) 19 (2 037)
Résultat global de la période* - - 303 (76) (2 284) 8 566 6 509 (1 340) 5 169
Distribution de dividendes (19 280) (19 280) (186) (19 465)
Variations de périmètre - - 312 312
Opérations sur actions propres 199 199 - 199
Augmentation de capital - - - -
Autres (0) 0 - 0 0
Au 30.06.2017* 6 056 7 237 (9 593) 1 133 (5 809) 169 170 168 194 5 286 173 481
(en milliers d' €) Note Capital Primes
Réserve
engagement
retraite
Réserve
couverture
Écart de
conversion Autres réserves
Capitaux propres
attribuables aux
propriétaires de la
société mère
Capitaux propres
attribuables aux
intérêts ne donnant
pas le contrôle
TOTAL
Capitaux
propres
Au 31.12.2017* 6 056 7 237 (10 108) 1 007 (5 907) 178 431 176 716 4 317 181 033
Impacts IFRS 9 (164) (164) - (164)
Au 01.01.2018* 6 056 7 237 (10 108) 1 007 (5 907) 178 267 176 553 4 317 180 869
Résultat net de la période 15 888 15 888 (1 538) 14 350
Autres éléments du résultat global - (43) (1 620) - (1 663) (12) (1 674)
Résultat global de la période - - - (43) (1 620) 15 888 14 225 (1 550) 12 676
Distribution de dividendes 15 (14 849) (14 849) (18) (14 866)
Variations de périmètre(1) 1 043 1 043 4 310 5 353
Opérations sur actions propres (3 505) (3 505) - (3 505)
Augmentation de capital - - - -
Autres (1) 2 1 (0) 1
Au 30.06.2018 6 056 7 237 (10 108) 964 (7 527) 176 846 173 468 7 059 180 527
5
1.5 Tableau des flux de trésorerie consolidés intermédiaire
* Montants retraités des effets de l’application des normes IFRS 15 comme mentionné en Note 2
(en milliers d'€) Note 30.06.2018 30.06.2017*
Résultat net de la période 14 350 7 206
Elimination de la QP du résultat net des entreprises mises en équivalence 13 (2 289) (1 969)
Elimination des amortissements et provisions (12 173) (20 706)
Elimination des plus ou moins values de cession (10 518) 14
Elimination des produits de dividendes (0) (135)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier et impôt (10 630) (15 590)
Elimination de la charge d'impôt 9 3 917 4 407
Elimination du coût de l'endettement financier net (50) 221
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôt (6 763) (10 962)
Total Incidence de la variation du BFR lié à l'activité (y compris dettes liées au
personnel) (26 325) (13 097)
Impôts payés (incluant la C.V.A.E) (3 995) (187)
Flux net généré par (affecté à) l'activité (A) (37 084) (24 247)
Acquisitions (cessions) d'entreprises (ou activités) nettes de la trésorerie acquise 6 347 (491)
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (10 854) (7 740)
Acquisition d'actifs financiers (340) -
Variation des avances et prêts consentis (1 976) (3 241)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 11 539 20
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence et des sociétés non consolidées 1 604 935
Flux net provenant des (affecté aux) investissements (B) 6 319 (10 517)
Dividendes versés par la société mère 1 -
Dividendes payés aux minoritaires (12) (186)
Cession (acquisition) nette d'actions propres (3 415) 1
Emissions d'emprunts 16 781 1 278
Remboursements d'emprunts 16 (1 393) (1 415)
Intérêts financiers versés (68) (222)
Autres opérations de financement 16 767 (723)
Flux net provenant du (affecté au) financement (C) (3 339) (1 267)
Incidence de la variation des taux de change (D) (566) (791)
VARIATION DE TRÉSORERIE A+B+C+D+E (34 670) (36 821)
Equivalent de trésorerie 14 161 22 533
Trésorerie 98 355 124 218
Trésorerie brute 112 517 146 751
Concours bancaires courants 16 (2 463) (2 224)
Trésorerie de clôture 110 055 144 527
VARIATION DE TRÉSORERIE (34 670) (36 821)
6
1.6 Notes annexes aux comptes consolidés
Note 1. Principes comptables ............................................................................................................................. 7
Note 2. Changements de méthodes comptables ............................................................................................... 9
Note 3. Périmètre de consolidation ................................................................................................................. 13
Note 4. Évènements importants de la période ................................................................................................ 14
Note 5. Informations sectorielles ..................................................................................................................... 14
Note 6. Produits des activités ordinaires ......................................................................................................... 15
Note 7. Résultat non courant ........................................................................................................................... 17
Note 8. Résultat financier ................................................................................................................................. 18
Note 9. Impôt sur les bénéfices ........................................................................................................................ 18
Note 10. Immobilisations incorporelles ............................................................................................................. 19
Note 11. Goodwill ............................................................................................................................................... 19
Note 12. Immobilisations corporelles ................................................................................................................ 20
Note 13. Participations dans les entreprises mises en équivalence................................................................... 21
Note 14. Autres actifs financiers non courants .................................................................................................. 22
Note 15. Capitaux propres ................................................................................................................................. 23
Note 16. Emprunts et dettes financières ........................................................................................................... 23
Note 17. Engagements de retraite et avantages assimilés ................................................................................ 24
Note 18. Autres provisions pour risques et charges .......................................................................................... 24
Note 19. Instruments financiers ......................................................................................................................... 25
Note 20. Engagements hors bilan ...................................................................................................................... 26
Note 21. Exposition aux risques ......................................................................................................................... 26
Note 22. Passifs éventuels .................................................................................................................................. 26
Note 23. Evènements postérieurs à la date de clôture ...................................................................................... 26
Le 29 août 2018, le Directoire a arrêté et autorisé la publication des états financiers consolidés intermédiaires résumés du Groupe CNIM pour le semestre clos le 30 juin 2018.
CNIM (société mère) est une société anonyme cotée, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 662 043 595 et dont le siège social est domicilié au 35 rue de Bassano, à Paris.
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d’euros, sans décimale.
Les arrondis au millier d’euros le plus proche peuvent, dans certains cas de figure, conduire à des écarts non matériels au niveau des totaux et sous-totaux figurant dans les tableaux.
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2018.
7
Note 1. Principes comptables
1.1. Normes applicables
Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2018 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » et le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’Union Européenne au 30 juin 2018.
Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union européenne est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l’adresse suivante : https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting_en
La norme IAS 34 prévoit que, s’agissant de comptes consolidés intermédiaires résumés, ceux-ci n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels et doivent donc être lus en relation avec les comptes consolidés du Groupe de l’exercice clos au 31 décembre 2017. Ces derniers sont présentés dans le document de référence 2017 déposé auprès de l’AMF le 27 mars 2018 (D.18-0190).
Les principes comptables et les méthodes d’évaluation utilisés pour la préparation de ces états financiers consolidés intermédiaires résumés sont identiques à ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2017 et décrits en Note 1 des états financiers consolidés au 31 décembre 2017, à l’exception :
- Des nouvelles normes et interprétations d’application obligatoire à partir du 1er
janvier 2018 présentées dans le paragraphe 1.1.1. ci-dessous;
- Des dispositions spécifiques d’IAS 34 utilisées pour la préparation des états financiers consolidés intermédiaires résumés décrites dans le paragraphe 1.2 ci-dessous.
1.1.1. Nouveaux textes d’application obligatoire au 1er janvier 2018
• Principaux textes d’application obligatoire au 1er janvier 2018
IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » et amendements à IFRS 15 « Clarifications apportées à IFRS 15 »
Cette norme remplace les normes IAS 11 « Contrats de construction » et IAS 18 « Produits des activités ordinaires » ainsi que les différentes interprétations existantes et introduit de nouveaux principes de comptabilisation du chiffre d’affaires.
Elle introduit notamment un nouveau cadre global unique à utiliser pour comptabiliser les produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients et pose comme principe fondamental que le chiffre d’affaires doit être comptabilisé de manière à montrer quand les biens ou les services promis aux clients sont fournis et le montant de contrepartie que l’entité s’attend à avoir droit en échange de ces biens ou services.
Les changements et impacts résultant de l’application de la norme IFRS 15 sont décrits dans la note 2 « Changements de méthodes comptables »
IFRS 9 « Instruments financiers »
Cette norme remplace la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » ainsi que les différentes interprétations existantes et introduit de nouvelles dispositions quant à la classification, l’évaluation et la dépréciation des instruments financiers.
Elle introduit notamment :
- De nouveaux principes pour le classement et l’évaluation des actifs financiers, basés sur le modèle de gestion de l’entreprise et des caractéristiques contractuelles des actifs financiers ;
- Un nouveau modèle de dépréciation des actifs financiers s’appuyant désormais sur les pertes de crédit attendues ;
- Un nouveau modèle de comptabilité de couverture sur les expositions individuelles visant à mettre en concordance la comptabilité et la politique de gestion des risques menée par le Groupe. Ce dernier volet est optionnel. Le Groupe a décidé de ne pas l’appliquer au 1
er janvier 2018.
Les changements et impacts résultant de l’application de la norme IFRS 9 sont décrits dans la note 2 « Changements de méthodes comptables »
8
• Autres textes d’application obligatoire au 1er janvier 2018
- IFRIC 22 « Transactions en monnaies étrangères et contrepartie anticipée »
Ces autres textes n’ont pas d’effet sur les états financiers consolidés du Groupe.
1.1.2. Nouveaux textes IFRS adoptées par l’Union européenne non encore d’application obligatoire
Le Groupe n’a pas appliqué par anticipation les nouvelles normes et amendements de norme adoptés par l’Union européenne dont l’application n’est pas obligatoire au 1er janvier 2018 et mentionnés ci-après :
• IFRS 16 « Contrats de location »
Cette norme remplace la norme IAS 17 « Contrats de location » ainsi que les différentes interprétations existantes et introduit, pour les preneurs, un mode de comptabilisation unique pour tous les contrats de location.
Elle supprime la distinction selon IAS 17 entre les contrats de location simple et les contrats de location financement : les preneurs devront comptabiliser tous les contrats de location de manière analogue aux modalités actuellement prévues pour les contrats de location financement par IAS 17 et comptabiliser ainsi un actif et un passif au titre des droits et obligations créées par un contrat de location.
Cette norme est applicable à compter du 1er janvier 2019.
Le Groupe a lancé le recensement des informations nécessaires à l’évaluation des impacts afin de déterminer notamment la méthode de transition qui sera retenue.
• Autres
- Amendement à IFRS 9 « Clauses de remboursement anticipé prévoyant une compensation négative »
1.1.3. Textes non encore adoptés par l’Union européenne
Le Groupe n’attend pas d’impact significatif sur les états financiers consolidés quant à l’application des textes suivants, non encore adoptés par l’Union européenne :
- IFRIC 23 « Incertitude relative aux traitements fiscaux »
1.2. Principes comptables et méthodes d’évaluation spécifiques appliquées par le Groupe dans le cadre des arrêtés intermédiaires
• Engagements de retraite et avantages assimilés
Il n’est pas effectué de nouveau calcul actuariel complet à la clôture des comptes consolidés intermédiaires résumés.
La charge comptabilisée sur la période au titre des engagements de retraite et avantages assimilés correspond au prorata des charges estimées sur l’année, calculées sur la base des hypothèses actuarielles du 31 décembre 2017.
Les impacts liés aux variations d’hypothèses sur les avantages postérieurs à l’emploi intervenues sur la période (taux d’actualisation et taux d’inflation à long terme) ne sont pas matériels pour les comptes du Groupe.
9
Note 2. Changements de méthodes comptables
Première application d’IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients »
Le Groupe applique depuis le 1er janvier 2018, la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients », conformément à la méthode de transition rétrospective intégrale, sans se prévaloir des mesures de simplification.
Dans le cadre de la mise en œuvre de cette norme, le Groupe a procédé à une analyse approfondie et à l’identification des principales différences de méthodes de comptabilisation et de reconnaissance du chiffre d’affaires au titre de ses principales activités.
Les analyses menées n’ont pas conduit à identifier d’impact significatif sur le niveau de chiffre d’affaires annuel du Groupe. La norme est sans impact sur les flux de trésorerie et la rentabilité globale des contrats.
En synthèse,
- Le découpage actuel des contrats n’est pas remis en cause : la majorité des contrats du Groupe reste constituée d’une seule obligation de prestations. La segmentation actuelle de certains contrats demeure justifiée sous IFRS 15 ;
- La méthode actuelle de reconnaissance du revenu n’est pas remise en cause : le transfert de contrôle des biens et services au client sur la majorité des contrats du Groupe est progressif et le revenu reste reconnu à l’avancement ;
- La mesure actuelle de l’avancement n’est pas remise en cause : l’avancement de la majorité des contrats du Groupe demeure basé sur les coûts. La reconnaissance du revenu à l’avancement de la facturation sur certains contrats demeure justifiée sous IFRS 15 car elle correspond directement à la valeur qu’ont pour le client les obligations de prestations remplies.
Au 1er janvier 2017, la mise en œuvre de la norme IFRS 15 se traduit par une augmentation des capitaux propres du Groupe de l’ordre de 1 million d’euros, nets d’impôts différés, sur un total de 179 millions d’euros.
Cet impact correspond uniquement à une différence temporelle de reconnaissance du revenu.
Les impacts relatifs à la norme IFRS 15 sur les périodes comparatives des états financiers consolidés du Groupe sont présentés ci-après :
BILAN CONSOLIDE RETRAITE
Les autres impacts correspondent au reclassement de la ligne « Produits Constatés d’avance » vers la ligne « Participations dans les entreprises mises en équivalence » de l’élimination de plus-values de cessions internes de titres mis en équivalence réalisées en 2007 et 2008. Voir Note 13
(en milliers d'euros) Publié
Impacts
IFRS 15
Autres
impacts Retraité Publié
Impacts
IFRS 15
Autres
impacts Retraité
Immobilisations incorporelles 29 806 - 29 806 25 095 - 25 095
Goodwill 73 845 - 73 845 45 912 - 45 912
Immobilisations corporelles 65 832 - 65 832 63 242 - 63 242
Participations dans les entreprises mises en équivalence 51 455 - (18 373) 33 083 46 160 - (18 709) 27 451
Autres actifs financiers non courant 13 083 - 13 083 12 852 - 12 852
Impôts différés actifs 14 114 - 14 114 10 582 (783) 9 799
Total des actifs non courants 248 135 - (18 373) 229 762 203 843 (783) (18 709) 184 351
Stocks et en-cours 28 917 - 28 917 24 476 (4 197) 20 279
Avances et acomptes versés sur commandes 8 273 - 8 273 6 154 - 6 154
Clients et comptes rattachés 156 633 (47 369) 109 264 174 273 (37 638) 136 635
Produits à recevoir sur affaires en cours 45 076 (45 076) - 46 905 (46 905) -
Produits à recevoir sur contrats 92 444 92 444 - 91 015 91 015
Créances fiscales et sociales - 73 973 73 973 57 665 57 665
Autres actifs opérationnels courants 84 779 - (73 973) 10 806 66 998 - (57 665) 9 333
Trésorerie et équivalents de trésorerie 146 609 - 146 609 183 704 - 183 704
Total des actifs courants 470 286 - - 470 286 502 509 2 275 - 504 784
TOTAL DES ACTIFS CONSOLIDES 718 421 - (18 373) 700 048 706 352 1 492 (18 709) 689 135
Exercice clos le 31 décembre 2016Exercice clos le 31 décembre 2017
10
Les autres impacts correspondent au reclassement de la ligne « Produits Constatés d’avance » vers la ligne « Participations dans les entreprises mises en équivalence » de l’élimination de plus-values de cessions internes de titres mis en équivalence réalisées en 2007 et 2008. Voir Note 13
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE RETRAITE
(en milliers d'euros) Publié
Impacts
IFRS 15
Autres
impacts Retraité Publié
Impacts
IFRS 15
Autres
impacts Retraité
Capital 6 056 - 6 056 6 056 - 6 056
Primes 7 237 - 7 237 7 237 - 7 237
Réserves 141 402 1 492 142 894 116 239 1 492 117 731
Résultat Net 22 021 (1 492) 20 529 49 742 - 49 742
Capitaux propres part du Groupe 176 716 - - 176 716 179 274 1 492 - 180 766
Intérêts ne donnant pas le contrôle (Réserves) 6 646 - 6 646 8 160 - 8 160
Intérêts ne donnant pas le contrôle (Résultat) (2 329) - (2 329) (1 660) - (1 660)
Intérêts ne donnant pas de contrôle 4 317 - - 4 317 6 500 - - 6 500
Emprunts et dettes financières 42 571 - 42 571 15 853 - 15 853
Provisions pour engagements retraite et avantages assimilés 27 166 - 27 166 30 879 - 30 879
Provisions non courantes 26 857 - 26 857 36 274 - 36 274
Impôts différés passif 1 644 - 1 644 231 - 231
Total des passifs non courants 98 238 - - 98 238 83 237 - - 83 237
Passif financier courant 11 916 - 11 916 10 117 - 10 117
Provisions courantes 42 470 - 42 470 59 384 - 59 384
Fournisseurs et comptes rattachés 137 682 - 137 682 118 499 - 118 499
Avances et acomptes reçus sur commandes 11 585 - 11 585 20 725 - 20 725
Produits constatés d'avance sur contrats - 138 235 138 235 131 237 131 237
Dettes fiscales et sociales 69 990 - - 69 990 66 619 - - 66 619
Autres passifs opérationnels courants 165 507 (138 235) (18 373) 8 899 161 996 (131 237) (18 709) 12 050
Total des passifs courants 439 150 - (18 373) 420 777 437 341 - (18 709) 418 632
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS CONSOLIDES 718 421 - (18 373) 700 048 706 352 1 492 (18 709) 689 135
Exercice clos le 31 décembre 2016Exercice clos le 31 décembre 2017
(en milliers d'euros) Publié
Impacts
IFRS 15 Retraité Publié
Impacts
IFRS 15 Retraité
Chiffre d'affaires 266 425 (6 472) 259 953 634 941 (6 472) 628 469
Production stockée 1 872 - 1 872 2 031 - 2 031
Subventions d'exploitation 6 137 - 6 137 13 190 - 13 190
Autres produits courants 1 497 - 1 497 4 485 - 4 485
Achats et variation de stocks (133 177) 4 197 (128 980) (347 255) 4 197 (343 058)
Autres achats externes (58 106) - (58 106) (110 199) - (110 199)
Impôts, taxes et assimilés (4 497) - (4 497) (6 900) - (6 900)
Charges de personnel (86 424) - (86 424) (177 142) - (177 142)
Dotation aux amortissements (8 101) - (8 101) (18 763) - (18 763)
Variation des provisions 31 960 - 31 960 34 380 - 34 380
Autres charges courantes (4 934) - (4 934) (9 020) - (9 020)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 12 651 (2 275) 10 376 19 748 (2 275) 17 473
Autres produits (charges) non courants (51) - (51) 2 360 - 2 360
RESULTAT OPERATIONNEL 12 601 (2 275) 10 326 22 109 (2 275) 19 834
QP du résultat net des entreprises mises en équivalence 1 969 - 1 969 3 600 - 3 600
RESULTAT OPERATIONNEL APRES QP DU RESULTAT NET
DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE 14 570 (2 275) 12 295 25 709 (2 275) 23 434
Coût de l'endettement financier net (221) - (221) 926 - 926
Résultat de change (209) - (209) (2 196) - (2 196)
Autres produits (charges) financiers (251) - (251) (233) - (233)
RESULTAT FINANCIER (681) - (681) (1 504) - (1 504)
RESULTAT AVANT IMPOT 13 889 (2 275) 11 614 24 205 (2 275) 21 930
Charge d'impôt sur le résultat (5 190) 783 (4 407) (4 513) 783 (3 730)
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES 8 698 (1 492) 7 206 19 691 (1 492) 18 199
RESULTAT NET DES ACTIVITES ABANDONNEES - - - - - -
RESULTAT NET DE LA PERIODE 8 698 (1 492) 7 206 19 691 (1 492) 18 199
dont attribuable -
. aux actionnaires de la société mère 10 058 (1 492) 8 566 22 021 (1 492) 20 529
. aux intérêts ne donnant pas le contrôle (1 359) - (1 359) (2 329) - (2 329)
Semestre clos le 30 juin 2017 Exercice clos le 31 décembre 2017
11
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE RETRAITE
ETAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES RETRAITES
(en milliers d'euros) Publié
Impacts
IFRS 15 Retraité Publié
Impacts
IFRS 15 Retraité
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE 8 698 (1 492) 7 206 19 691 (1 492) 18 199
Écarts actuariels nets sur engagements de retraite 504 - 504 (358) - (358)
Impôt sur les éléments non recyclables (201) - (201) 146 - 146
QP des entreprises mises en équivalence - - - - - -
Eléments non recyclables 303 - 303 (212) - (212)
Écarts de conversion (2 265) - (2 265) (2 346) - (2 346)
Gains (pertes) sur instruments de couverture (105) - (105) (382) - (382)
Impôt sur les éléments non recyclables 46 - 46 77 - 77
QP des entreprises mises en équivalence (17) - (17) 86 - 86
Eléments recyclables (2 341) - (2 341) (2 565) - (2 565)
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (2 038) - (2 038) (2 777) - (2 777)
RESULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ 6 661 (1 492) 5 169 16 914 (1 492) 15 422
dont attribuable
. aux actionnaires de la société mère 8 001 (1 492) 6 509 19 225 (1 492) 17 733
. aux intérêts ne donnant pas le contrôle (1 340) - (1 340) (2 310) - (2 310)
Semestre clos le 30 juin 2017 Exercice clos le 31 décembre 2017
(en milliers d'euros)
Engagements
retraite Couverture Conversion Autres
Au 01.01.2017 publié 6 056 7 237 (9 896) 1 209 (3 525) 178 193 179 274 6 500 185 774
Impacts IFRS 15 1 492 1 492 - 1 492
Au 01.01.2017 retraité 6 056 7 237 (9 896) 1 209 (3 525) 179 685 180 766 6 500 187 266
Résultat net de la période 10 058 10 058 (1 359) 8 698
Impacts IFRS 15 (1 492) (1 492) - (1 492)
Résultat net de la période retraité - - - - - 8 566 8 566 (1 359) 7 206
Autres éléments du résultat global 303 (76) (2 284) - (2 057) 19 (2 038)
Résultat global retraité - - 303 (76) (2 284) 8 566 6 509 (1 340) 5 169
Distribution de dividendes (19 280) (19 280) (186) (19 465)
Variation de périmètre - - 312 312
Opérations sur actions propres 199 199 199
Au 30.06.2017 retraité 6 056 7 237 (9 593) 1 133 (5 809) 169 170 168 194 5 286 173 481
Impacts IFRS 15 - - - - (0) 0 (0) (0) (0)
Au 30.06.2017 publié 6 056 7 237 (9 593) 1 133 (5 809) 169 170 168 194 5 286 173 481
TOTAL
Intérêts ne
donnant pas
le contrôleCapital Primes
Réserves
Total
Capitaux propres attribuable aux actionnaires de la société mère
(en milliers d'euros)
Engagements
retraite Couverture Conversion Autres
Au 01.01.2017 publié 6 056 7 237 (9 896) 1 209 (3 525) 178 193 179 274 6 500 185 774
Impacts IFRS 15 1 492 1 492 - 1 492
Au 01.01.2017 retraité 6 056 7 237 (9 896) 1 209 (3 525) 179 685 180 766 6 500 187 266
Résultat net de la période 22 021 22 021 (2 329) 19 691
Impacts IFRS 15 (1 492) (1 492) - (1 492)
Résultat net de la période retraité - - - - - 20 529 20 529 (2 329) 18 199
Autres éléments du résultat global (212) (202) (2 382) 0 (2 796) 19 (2 777)
Résultat global retraité - - (212) (202) (2 382) 20 529 17 733 (2 310) 15 422
Distribution de dividendes (19 280) (19 280) (186) (19 466)
Variation de périmètre - - 313 313
Opérations sur actions propres (2 503) (2 503) (2 503)
Au 31.12.2017 retraité 6 056 7 237 (10 108) 1 007 (5 907) 178 431 176 716 4 317 181 033
Impacts IFRS 15 - - - - - - - - -
Au 31.12.2017 publié 6 056 7 237 (10 108) 1 007 (5 907) 178 431 176 716 4 317 181 033
Capitaux propres attribuable aux actionnaires de la société mère
Intérêts ne
donnant pas
le contrôle TOTALCapital Primes
Réserves
Total
12
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE RETRAITES
Première application d’IFRS 9 « Instruments financiers »
Les dispositions de la norme IFRS 9 sur le classement, l’évaluation et la dépréciation des instruments financiers
sont appliquées par le Groupe depuis le 1er janvier 2018 de manière rétrospective, sans ajustement des
comparatifs lors de la première application.
Quant aux dispositions spécifiques à la comptabilité de couverture, le Groupe a décidé de ne pas les appliquer
au 1er janvier 2018.
Concernant les dispositions sur le classement et l’évaluation des instruments financiers, le Groupe a décidé de
ne pas opter pour une évaluation en juste valeur par les autres éléments du résultat global (non recyclables)
des titres de participation non consolidés, disponibles à la vente. L’impact d’IFRS 9 sur le classement par
catégories est présenté ci-après :
(en milliers d'euros) Publié
Impacts
IFRS 15 Retraité Publié
Impacts
IFRS 15 Retraité
Résultat net total 8 698 (1 492) 7 206 19 691 (1 492) 18 199
Moins Résultat net des activités abandonnées - - - -
Résultat net des activités poursuivies 8 698 (1 492) 7 206 19 691 (1 492) 18 199
Elim. QP de résultat des entreprises mises en équivalence (1 969) - (1 969) (3 600) - (3 600)
Elim. amortissements et provisions (20 706) - (20 706) (11 340) - (11 340)
Elim. plus ou moins values de cession 14 - 14 (3 118) - (3 118)
Elim. produits de dividendes (135) - (135) (135) - (135)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement
financier et impôts (14 099) (1 492) (15 591) 1 497 (1 492) 5
Elim. charge d'impôt 5 190 (783) 4 407 4 513 (783) 3 730
Elim. coût de l'endettement financier net 221 - 221 (919) - (919)
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement
financier et impôts (8 687) (2 275) (10 962) 5 092 (2 275) 2 817
Variation besoin en fonds de roulement lié à l'activité (15 372) 2 275 (13 097) 10 833 2 275 13 108
Impôts payés (187) - (187) (5 964) - (5 964)
Flux net généré par (affecté à) l'activité (A) (24 247) - (24 247) 9 961 - 9 961
Acquisitions (cessions) d'entreprises (ou activités) nettes
de la trésorerie acquise (491) - (491) (36 717) - (36 717)
Acquisitions d'immo. corporelles et incorporelles (7 740) - (7 740) (25 077) - (25 077)
Acquisitions d'actifs financiers - - - (62) - (62)
Variation des avances et prêts consentis (3 241) - (3 241) (3 733) - (3 733)
Cessions d'immo. corporelles et incorporelles 20 - 20 8 018 - 8 018
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence 935 - 935 2 180 - 2 180
Flux net provenant des (affecté aux) investissements (B) (10 517) - (10 517) (55 390) - (55 390)
Dividendes versés par la société mère - - - (19 280) - (19 280)
Dividendes payés aux minoritaires (186) - (186) (186) - (186)
Cessions (acquisitions) nette d'actions propres 1 - 1 (2 737) - (2 737)
Emissions d'emprunts 1 278 - 1 278 31 450 - 31 450
Remboursements d'emprunts (1 415) - (1 415) (2 517) - (2 517)
Intérêts financiers versés (222) - (222) 932 - 932
Autres opérations de financement (723) - (723) (117) - (117)
Flux net provenant du (affecté au) financement (C) (1 267) - (1 267) 7 545 - 7 545
Incidence de la variation des taux de change (D) (791) - (791) 1 262 - 1 262
VARIATION DE TRESORERIE A+B+C+D (36 821) - (36 821) (36 622) - (36 622)
Equivalent de trésorerie 22 533 - 22 533 39 793 - 39 793
Trésorerie 124 218 - 124 218 106 816 - 106 816
Trésorerie brute 146 751 - 146 751 146 609 - 146 609
Concours bancaires courants (2 224) - (2 224) (1 884) - (1 884)
Trésorerie de clôture 144 527 - 144 527 144 725 - 144 725
Dont trésorerie des activités poursuivies 144 527 - 144 527 144 725 - 144 725
VARIATION DE TRESORERIE (36 821) - (36 821) (36 622) - (36 622)
Semestre clos le 30 juin 2017 Exercice clos le 31 décembre 2017
13
* Variation de juste valeur enregistrée en Other Comprehensive Income (Autres éléments du résultat global)
Concernant les dispositions sur la dépréciation des instruments financiers, l’estimation des pertes de crédit attendues n’a pas conduit à identifier de changement significatif des dépréciations des actifs financiers et se traduit par une baisse non significative des capitaux propres au 1
er janvier 2018 de 0,2 millions d’euros.
Note 3. Périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation du Groupe n’a pas varié de manière significative au cours du premier semestre 2018.
Les variations de périmètre ont concerné les sociétés suivantes :
Sociétés Siège social
Méthode de consolidation
% de contrôle
Nature de la variation
Secteur Environnement & Energie
Babcock International Belgique - 100 % Sortie
CEB-Kogeban France - 100 % Cession
CNIM Martin Private Ltd (1)
Inde Intégration Globale 51 % Variation du % de détention
Estrées Mons Énergie Biomasse France - 85 % Cession
LAB Redwing États-Unis Intégration Globale 100 % Création
LAB Pope Douglas États-Unis Intégration Globale 100 % Création
Suncnim France Intégration Globale 55,56 % Variation du % de détention
CCUAT France Mise en équivalence 50 % Variation du % de détention
Picardie Biomasse Energie France Mise en équivalence 44,95% Acquisition
(1) Anciennement CNIM India Private Ltd
Publié
JV par
résultat net JV par OCI* Coût amorti Total retraité
Prêts 1 892 1 892 1 892
Autres immobilisations financières 1 340 1 340 1 340
Clients et comptes rattachés 109 264 109 264 109 264
Produits à recevoir sur contrats 92 444 92 444 92 444
Prêts et créances au coût amorti 204 941 - - 204 941 204 941
Participations non consolidées 4 226 4 226 4 226
Créances rattachées aux participations non consolidées 5 625 5 625 5 625
Actifs financiers disponibles à la vente 9 851 9 851 - - 9 851
Trésorerie et équivalents de trésorerie 146 609 146 609 146 609
Actifs financiers à la juste valeur par le résultat 146 609 146 609 - - 146 609
Dérivés courants 890 890 890
Dérivés 890 890 - - 890
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 362 290 157 349 - 204 941 362 290
Passifs financiers à la juste valeur par le résultat - -
Passifs financiers non courants 42 571 42 571 42 571
Passifs financiers courants 11 916 11 916 11 916
Fournisseurs et comptes rattachés 137 682 137 682 137 682
Passifs financiers au coût amorti 192 169 - - 192 169 192 169
Dérivés non courants (0) (0) (0)
Dérivés courants 3 3 3
Dérivés 3 3 - - 3
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 192 172 3 - 192 169 192 172
Exercice clos le 31 décembre 2017
(en milliers d'euros)
14
Note 4. Évènements importants de la période
Cession de l’activité « Bertin Ergonomie »
Bertin Technologies a cédé le 29 juin, à l’issue d’un processus compétitif son activité « Bertin Ergonomie », s’appuyant sur environ 90 consultants, principalement présents en Île-de-France et à Toulouse, à Human Design Group, sous le contrôle majoritaire de Ciclad et avec le soutien de son équipe de management.
Bertin Ergonomie, qui bénéficie d’une forte notoriété auprès de grands comptes industriels et de service, fournit des prestations de conseil et d’expertise en ergonomie, expérience utilisateurs (UX), facteurs humains et a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 8 millions d’euros.
Bertin Ergonomie aura ainsi les moyens d’accélérer son développement, tout en maintenant une collaboration pérenne avec le Groupe CNIM.
Par cette cession d’activité de service s’adressant à des marchés diversifiés, le Groupe CNIM entend se focaliser sur ses axes stratégiques centrés sur les secteurs de l’Environnement et de l’Energie, de la Défense et de la Sécurité.
Note 5. Informations sectorielles
Informations par secteur opérationnel
Les informations sectorielles IFRS, revues par le principal décideur opérationnel, sont présentées ci-dessous.
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS15 comme mentionné en Note 2 et du reclassement de Cnim Babcock Maroc du secteur Innovation & Systèmes vers le secteur Environnement & Energie pour 3 407 KEUR en Chiffres d’affaires et (12) KEUR en résultat opérationnel
* Montants retraités du reclassement de Cnim Babcock Maroc du secteur Innovation & Systèmes vers le secteur Environnement & Energie pour 10 KEUR d’immobilisations incorporelles, 850 KEUR d’immobilisations corporelles et 295 KEUR d’autres actifs financiers non courants
Informations par zone géographique
La répartition géographique du chiffre d'affaires est faite selon le lieu de réalisation des contrats
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS15 comme mentionné en Note 2
30.06.2018 30.06.2017* 30.06.2018 30.06.2017* 30.06.2018 30.06.2017*
Chiffre d'affaires 224 894 166 943 97 590 93 009 322 484 259 953
Résultat opérationnel 808 7 592 14 721 2 734 15 529 10 326
QP du résultat net des entreprises mises en équivalence 2 253 1 897 36 72 2 289 1 969
Résultat opérationnel après QP du résultat net des entreprises
mises en équivalence3 061 9 489 14 757 2 806 17 818 12 295
(en milliers d' €)
TotalEnvironnement & Energie Innovation & Systèmes
(en milliers d' €)
30.06.2018 31.12.2017* 30.06.2018 31.12.2017* 30.06.2018 31.12.2017
Immobilisations incorporelles 9 079 9 128 18 368 20 678 27 447 29 806
Goodwill 31 171 31 171 39 491 42 674 70 662 73 845
Immobilisations corporelles 38 958 36 156 32 027 29 677 70 984 65 832
Autres actifs financiers non courants 13 044 11 649 1 729 1 434 14 773 13 083
Environnement & Energie Innovation & Systèmes Total
FranceGrande-
Bretagne
Reste
du mondeTotal France
Grande-
Bretagne
Reste
du mondeTotal
Chiffre d'affaires 134 144 128 730 59 610 322 484 137 829 76 177 45 946 259 953
(en milliers d' €)
30.06.2018 30.06.2017*
15
Note 6. Produits des activités ordinaires
Les produits des activités ordinaires se ventile dans les principales lignes d’activités du Groupe comme suit :
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS15 comme mentionné en Note 2 et du reclassement de Cnim Babcock Maroc du secteur Innovation & Systèmes vers le secteur Environnement & Energie pour un chiffre d’affaires au 30 juin 2017 de 3 407 KEUR
Cette ventilation est conforme à l’information sectorielle sur les produits des activités ordinaires présentée en Note 5 conformément à IFRS 8.
EPC – Usines de valorisation de déchets ménagers « clés en mains »
Cette ligne d’activité conçoit, réalise clés en main et met en service des centres de valorisation énergétique des déchets ou des biomasses. CNIM utilise des technologies propriétaires répondant aux normes de performances et de maîtrise des impacts environnementaux les plus strictes et qui s’intègrent dans une approche multi-filières.
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont généralement constitués d’une seule obligation de prestation. Le transfert des biens et des services promis au client est progressif en application des critères b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et a un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
LAB - activités de traitement de fumées pour usines de valorisation de déchets ménagers, systèmes de traitement de fumées pour moteurs de navires marchands, systèmes d’extraction de métaux des cendres issues de l’incinération de déchets, prestations de services liées
Cette ligne d’activité propose des systèmes de traitement
- Des fumées et de récupération de chaleur issue des fumées par condensation associés aux usines de valorisation énergétique des déchets et des biomasses, aux centrales de production d’électricité ou aux chaudières industrielles ;
(en milliers d' €)
FranceGrande-
Bretagne
Reste
du mondeTotal France
Grande-
Bretagne
Reste
du mondeTotal
Immobilisations incorporelles 21 246 185 6 016 27 447 21 477 193 8 137 29 806
Immobilisations corporelles 42 277 818 27 889 70 984 40 845 728 24 260 65 832
Autres actifs financiers non courants 13 065 1 145 564 14 773 11 636 780 666 13 083
30.06.2018 31.12.2017
(en milliers d' €) 30.06.2018 30.06.2017*
EPC 123 122 64 455
LAB 26 244 21 893
O&M 34 734 35 461
Solaire 7 855 8 186
Services 32 936 36 946
Autres 2 2
Environnement & Energie 224 894 166 943
Division Systèmes Industriels 47 579 53 206
Bertin 50 010 39 804
Innovation & Systèmes 97 590 93 009
Total Groupe 322 484 259 953
16
- Des fumées pour l’industrie marine, avec une gamme complète de solution de désulfurisation des fumées pour les paquebots, ferries, cargos et porte-containers ;
- Des résidus issus de la combustion des déchets (les cendres et les mâchefers) pour en extraire les métaux ferreux, les métaux légers non magnétiques (comme l’aluminium et le cuivre) et les métaux précieux ou faciliter leur mise en décharge.
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont généralement constitués d’une seule obligation de prestation. Le transfert des biens et des services promis au client est progressif en application des critères b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
O&M - Exploitation et maintenance de centres de valorisation des déchets et biomasses
Cette ligne d’activité assure l’exploitation et la maintenance de centres de valorisation (énergétique ou organique) des déchets et des biomasses.
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont constitués généralement d’une seule obligation de prestation. Le transfert de contrat des biens et des services promis au client est progressif en application des critères a) : le client reçoit et consomme simultanément les avantages procurés par la prestation du Groupe et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur le montant du droit de facturer en application de la mesure de simplification du paragraphe B16 de la norme.
Lorsque le contrat le prévoit, l’obligation de « Gros Entretien et Renouvellement » est reconnu comme une obligation de prestation distincte. Le transfert des biens et des services associés au « Gros Entretien et Renouvellement » et promis au client est progressif en application des critères b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
Services - offre d'expertise, d’amélioration des performances, de rénovation des centres de valorisation de déchets et biomasses et des installations de combustion
Cette ligne d’activité propose des offres
- d’assistance technique aux exploitants (travaux de maintenance spécialisée, chaudière, contrôle commande, traitement des fumées…)
- de rénovation, de modernisation et de mise aux normes environnementales des installations existantes visant l’optimisation des performances des équipements, l’amélioration de leur disponibilité et de leur efficacité énergétique ainsi que la réduction de leurs coûts d’exploitation.
En complément, le Groupe offre un savoir-faire complet de réhabilitation d’équipements thermiques de puissance couvrant la conception, la fabrication, le suivi de fonctionnement et le retour d’expérience sur tous les types de chaudières, toutes les marques et combustibles.
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont généralement constitués d’une seule obligation de prestation. Le transfert des biens et des services promis au client est progressif en application des critères b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
Solaire
Cette ligne d’activité développe et assure la construction clés en main de centrales solaires thermodynamiques destinées au marché mondial.
17
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont généralement constitués d’une seule obligation de prestation. Le transfert des biens et des services promis au client est progressif en application des critères b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
Division Systèmes Industriels
Cette ligne d’activité propose une offre unique de développement, réalisation, installation et maintenance d’équipements et systèmes innovants. Elle est le partenaire industriel de grands comptes ou organismes pour la fabrication de composants techniques pour différents secteurs industriels de pointe.
Cette offre s’appuie sur des compétences techniques pluridisciplinaires et des moyens de fabrication et d’intégration de tout premier plan.
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont généralement constitués d’une seule obligation de prestation. Le transfert des biens et des services promis au client est progressif en application des critères b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
Bertin
Cette ligne d’activité propose:
- Une expertise unique en développement de systèmes et produits technologiques de pointe dans 5 grands domaines : La défense et la sécurité, le nucléaire, les sciences de la vie, le spatial et grands instruments scientifiques et la banalisation des déchets hospitaliers (DASRI)
- Des solutions logicielles et services associés pour la sécurité des systèmes d’information et l’intelligence numérique
- Une offre de conseil, d’ergonomie des systèmes et d’ingénierie innovante
Dans cette ligne d’activité, les contrats conclus avec les clients sont généralement constitués d’une seule obligation de prestation. Le transfert des biens et des services promis au client est progressif en application des critères soit a) : le client reçoit et consomme simultanément les avantages procurés par la prestation du Groupe soit b) : le Groupe crée ou valorise un actif dont le client obtient le contrôle au fur et à mesure et généralement c) : le Groupe ne crée pas un actif qu’il pourrait utiliser autrement et à un droit à un paiement pour la prestation effectuée à la date de clôture, du paragraphe 35 de la norme IFRS 15 et le revenu est reconnu à l’avancement dont la mesure est basée sur les coûts.
Note 7. Résultat non courant
(en milliers d' €) 30.06.2018 30.06.2017
Plus-value de cession de l'activité Bertin Ergonomie 9 473 -
Autres (13) (51)
Total résultat non courant 9 460 (51)
18
Note 8. Résultat financier
(1) Produits de participation et dotations ou reprises de provision pour dépréciation d’actifs financiers
Note 9. Impôt sur les bénéfices
Rapprochement entre la charge d’impôt réelle et la charge théorique
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS15 comme mentionné en Note 2
(1) Principalement CVAE
(2) Effets des crédits d'impôts comptabilisés en résultat opérationnel et non taxés
(3) En 2017, inclut le produit lié à l’invalidation par le Conseil Constitutionnel de la contribution de 3% sur les dividendes
(en milliers d' €) 30.06.2018 30.06.2017
Produits financiers sur équivalents de trésorerie 41 95
Autres intérêts et produits assimilés 435 388
Intérêts et charges financiers (425) (704)
Coût de l'endettement financier net 50 (221)
Gains de change 4 679 2 201
Pertes de change (4 095) (2 411)
Résultat de change 585 (209)
Autres produits et charges financiers (1) (186) (251)
RESULTAT FINANCIER 449 (681)
(en milliers d' €) 30.06.2018 30.06.2017*
Résultat opérationnel 15 529 10 326
Résultat financier 449 (681)
Résultat avant impôt des sociétés consolidées par intégration globale 15 978 9 644
Charge d'impôt théorique au taux en vigueur en France 34,43% (5 501) (3 321)
Effet des écarts de taux d'imposition par juridiction 1 531 925
Incidence des reports déficitaires (787) (2 250)
Impôt sans base (1) (779) (718)
Crédits d'impôt (2) 2 262 2 194
Taxes non déductibles (3) (162) (709)
Autres différences permanentes (481) (513)
Autres 0 (16)
Charge d'impôt effective (3 917) (4 407)
Taux effectif d'impôt 24,51% 45,70%
19
Note 10. Immobilisations incorporelles
Note 11. Goodwill
Variation au cours de la période
(1) en 2017, acquisition des sociétés Exensor et Winlight, respectivement le 31 juillet et 21 décembre 2017. En 2018, ajustement du goodwill de Winlight pour (467) milliers d’euro et d’Exensor pour (324) milliers d’euros
(2) en 2017, cession des fonds de commerce de la société Bertin Pharma. En 2018, cession de l’activité Bertin Ergonomie.
(en milliers d' €)
31.12.2017
Acquisitions /
Augmentations
/ Dotations
Cessions /
Diminutions /
Reprises
Variations de
périmètre
Ecarts de
conversion et
autres
30.06.2018
Frais de développement 46 740 1 468 (43) - 3 180 51 345
Concessions, brevets et licences 10 550 124 (1) - 14 10 687
Autres immobilisations incorporelles 25 054 262 (22) (79) 445 25 659
Immo. incorporelles en-cours 9 121 1 147 - - (3 843) 6 425
Valeurs brutes 91 464 3 000 (66) (79) (205) 94 115
Frais de développement (32 899) (3 178) 57 - (226) (36 246)
Concessions, brevets et licences (9 404) (160) 1 - (13) (9 577)
Autres immobilisations incorporelles (18 948) (2 151) 19 64 171 (20 845)
Immo. incorporelles en-cours (408) - - - 408 -
Amortissements et dépréciations (61 659) (5 490) 77 64 340 (66 669)
Frais de développement 13 841 (1 710) 14 - 2 954 15 099
Concessions, brevets et licences 1 146 (37) - - 1 1 110
Autres immobilisations incorporelles 6 106 (1 890) (3) (15) 616 4 814
Immo. incorporelles en-cours 8 713 1 147 - - (3 436) 6 425
VALEURS NETTES 29 806 (2 489) 11 (15) 135 27 447
(en milliers d' €)
31.12.2016
Acquisitions /
Augmentations
/ Dotations
Cessions /
Diminutions /
Reprises
Variations de
périmètre
Ecarts de
conversion et
autres
31.12.2017
Frais de développement 37 124 3 263 (628) 5 633 1 349 46 740
Concessions, brevets et licences 10 365 233 (69) 123 (102) 10 550
Autres immobilisations incorporelles 20 599 442 (373) 4 096 290 25 054
Immo. incorporelles en-cours 7 747 2 974 - - (1 600) 9 121
Valeurs brutes 75 835 6 911 (1 071) 9 853 (64) 91 464
Frais de développement (26 062) (4 634) - (2 280) 77 (32 899)
Concessions, brevets et licences (9 196) (229) 69 (123) 75 (9 404)
Autres immobilisations incorporelles (15 074) (4 093) 345 (200) 74 (18 948)
Immo. incorporelles en-cours (408) - - - - (408)
Amortissements et dépréciations (50 740) (8 956) 414 (2 604) 226 (61 659)
Frais de développement 11 062 (1 372) (628) 3 353 1 426 13 841
Concessions, brevets et licences 1 169 4 - - (26) 1 146
Autres immobilisations incorporelles 5 525 (3 651) (28) 3 897 363 6 106
Immo. incorporelles en-cours 7 339 2 974 - - (1 600) 8 713
VALEURS NETTES 25 095 (2 045) (656) 7 249 163 29 806
(en mil liers d' €) 30.06.2018 31.12.2017
Valeur brute à l'ouverture 77 566 49 912
Dépréciation à l'ouverture (3 721) (4 000)
Valeur nette à l'ouverture 73 845 45 912
Ecart de conversion (1 952) -
Dépréciation du Goodwil l - -
Variations de périmètre (1)
(791) 31 017
Sorties de périmètre, actifs cédés (2)
(440) (3 084)
Valeur nette à la clôture 70 662 73 845
20
Note 12. Immobilisations corporelles
(en milliers d' €)
31.12.2017
Acquisitions /
Augmentations
/ Dotations
Cessions /
Diminutions /
Reprises
Variations de
périmètre
Ecarts de
conversion et
autres
30.06.2018
Terrains 8 417 - - - 72 8 489
Constructions 54 931 77 - 1 930 75 57 014
Inst. Techn., matériels et outillages 70 000 644 (1 815) (17) 1 926 70 738
Autres immobilisations corporelles 31 823 833 (148) (76) 71 32 502
Immo. corporelles en-cours, avances et acomptes 14 000 6 300 - - (1 722) 18 578
Valeurs brutes 179 171 7 854 (1 963) 1 836 423 187 321
Terrains (278) (4) - - - (282)
Constructions (33 800) (994) - (643) (52) (35 489)
Inst. Techn., matériels et outillages (53 627) (2 112) 1 801 17 (108) (54 029)
Autres immobilisations corporelles (25 633) (1 068) 65 68 32 (26 537)
Immo. corporelles en-cours, avances et acomptes - - - - - -
Amortissements et dépréciations (113 338) (4 178) 1 866 (558) (128) (116 336)
Terrains 8 139 (4) - - 72 8 207
Constructions 21 131 (917) - 1 288 23 21 525
Inst. Techn., matériels et outillages 16 373 (1 468) (14) (0) 1 818 16 709
Autres immobilisations corporelles 6 190 (236) (83) (9) 103 5 965
Immo. corporelles en-cours, avances et acomptes 14 000 6 300 - - (1 722) 18 578
VALEURS NETTES 65 832 3 676 (98) 1 279 295 70 984
(en milliers d' €)
31.12.2016
Acquisitions /
Augmentations
/ Dotations
Cessions /
Diminutions /
Reprises
Variations de
périmètre
Ecarts de
conversion et
autres
31.12.2017
Terrains 8 875 25 (200) - (283) 8 417
Constructions 54 572 1 014 (509) 11 (156) 54 931
Inst. Techn., matériels et outillages 80 439 2 148 (16 216) 2 791 838 70 000
Autres immobilisations corporelles 30 707 1 852 (2 744) 1 448 561 31 823
Immo. corporelles en-cours, avances et acomptes 5 935 12 127 - 29 (4 091) 14 000
Valeurs brutes 180 528 17 166 (19 670) 4 278 (3 131) 179 171
Terrains (271) (7) - - - (278)
Constructions (31 816) (2 229) 77 (3) 172 (33 800)
Inst. Techn., matériels et outillages (60 741) (5 826) 14 742 (2 367) 566 (53 627)
Autres immobilisations corporelles (24 457) (2 333) 2 197 (1 146) 106 (25 633)
Immo. corporelles en-cours, avances et acomptes - - - - - -
Amortissements et dépréciations (117 286) (10 396) 17 016 (3 516) 844 (113 338)
Terrains 8 604 18 (200) - (283) 8 139
Constructions 22 756 (1 216) (433) 7 16 21 131
Inst. Techn., matériels et outillages 19 698 (3 679) (1 474) 423 1 403 16 373
Autres immobilisations corporelles 6 250 (481) (547) 302 667 6 190
Immo. corporelles en-cours, avances et acomptes 5 935 12 127 - 29 (4 091) 14 000
VALEURS NETTES 63 242 6 770 (2 653) 761 (2 288) 65 832
21
Note 13. Participations dans les entreprises mises en équivalence
Variation au cours de la période
* retraités du reclassement de la ligne « Produits Constatés d’avance » vers la ligne « Participations dans les entreprises mises en équivalence » de l’élimination de plus-values de cessions internes de titres mis en équivalence présenté en Note 2
(1) En 2017, variation de périmètre Ello (% contrôle). En 2018, titres de Picardie Biomasse Energie et créance rattachée pour un montant net de 1 481 KEUR et variation de % d’intérêts dans Ello.
(2) En 2017 et 2018, variation du prêt participatif, assimilé à des titres, de CNIM Development chez CNIM Netherlands et intérêts courus sur le prêt de Suncnim à Ello et retraitement de marge sur cession interne (ELLO)
(3) En 2018, quote-part de capitaux propres dans les participations MES SELCHP et SELCHP
Détails des participations mises en équivalence
* retraités du reclassement de la ligne « Produits Constatés d’avance » vers la ligne « Participations dans les entreprises mises en équivalence » de l’élimination de plus-values de cessions internes de titres mis en équivalence présenté en Note 2
(1) Quote-part de capitaux propres incluant les créances rattachées aux participations dans DWS, HWS, WWS pour 24 232 KEUR au 30 juin 2018 ainsi que l'annulation des plus-values de cessions internes antérieures pour (18 385) KEUR au 30 juin 2018 tel que mentionné en Note 2
(2) Quote-part de capitaux propres incluant la créance rattachée à la participation et les intérêts courus pour un montant total de 4 150 KEUR au 30 juin 2017 et 4 509 KEUR au 30 juin 2018 et le retraitement de marge interne pour 1 241 KEUR au 30 juin 2017 et 2 020 KEUR au 30 juin 2018
(3) Quote-part de capitaux propres incluant la créance rattachée à la participation pour un montant de 1 189 KEUR au 30 juin 2018
(4) Quote-part de capitaux propres reclassée en "Actifs destinés à la vente" au 30 juin 2018
(en milliers d' €)
30.06.2018 30.06.2017* 31.12.2017*
Valeurs nettes à l'ouverture 33 083 27 451 27 451
QP du résultat net des entreprises mises en équivalence 2 289 1 969 3 600
Ecarts de conversion 29 (316) (320)
Distribution de dividendes (1 604) (800) (2 045)
Variations de périmètre (1) 1 047 312 312
QP des éléments recyclables du résultat global (17) (17) 87
Autres (2) (345) 3 244 3 997
Reclassement en actifs destinés à la vente (3) (3 795) - -
Valeurs nettes à la clôture 30 687 31 843 33 083
30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017* 30.06.2018 30.06.2017
CNIM Development (1) 50,00 50,00 50,00 5 273 7 579 77 303
CCUAT 50,00 49,88 49,88 164 294 (4) (0)
CSBC 50,00 50,00 50,00 3 3 - -
Dudley Waste Services Ltd (DWS Ltd) 33,33 33,33 33,33 2 900 2 892 4 16
Hanford Waste Services Holding Ltd (HWS Ltd) 34,75 34,75 34,75 6 019 5 830 131 22
MES SELCHP (4) 50,00 50,00 50,00 - 595 (1) 412
SELCHP (4) 24,38 24,38 24,38 - 2 355 1 609 1 147
Technoplus Industries 34,79 34,79 34,79 4 799 4 763 36 72
Wolverhampton Waste Services Ltd (WWS Ltd) 33,33 33,33 33,33 2 881 2 734 144 44
Ello (2) 28,30 30,00 30,00 7 167 6 037 (35) (48)
Picardie Biomasse Energie (3) 44,95 0,00 0,00 1 481 - 330 -
PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES MISES EN ÉQUIVALENCE 30 687 33 083 2 289 1 969
(en milliers d' €)
% d'intérêt QP de Capitaux propres QP de résultat net
22
Informations financières à 100%
Note 14. Autres actifs financiers non courants
Participations non consolidées et créances rattachées
(1) Comptes courants d'actionnaires sans échéance définie
(2) La dépréciation sur la créance rattachée aux titres Cogénération Biomasse d’Estrées-Mons s’élève à 918 KEUR en 2017 et 1 466 KEUR en 2018
30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017
CNIM Development - - 154 606 49 923 53 178 36 676 38 030
CCUAT - - (9) (0) 166 915 - -
CSBC - - - - 36 36 23 23
Dudley Waste Services Ltd (DWS Ltd) 5 012 5 022 11 48 8 851 9 346 6 808 7 803
Hanford Waste Services Holding Ltd (HWS Ltd) 10 065 9 513 376 64 23 356 24 153 13 687 15 399
MES SELCHP - - (3) 824 3 733 1 277 - -
SELCHP 24 561 22 374 6 601 4 705 41 868 48 447 22 509 24 989
Technoplus Industries 103 6 850 103 208 26 359 26 256 3 3
Wolverhampton Waste Services Ltd (WWS Ltd) 5 836 5 471 433 133 9 251 9 486 7 456 8 510
Ello - - (69) (94) 52 252 52 953 50 835 37 755
Picardie Biomasse Energie 12 230 - 733 - 16 197 - 8 939 -
(en milliers d' €)
Chiffre d'affaires Résultat net Total Bilan Dettes financières
(en milliers d' €)30.06.2018 31.12.2017
Participations non consolidées 11 320 10 967
Créances rattachées aux participations non consolidées 8 075 6 543
Prêts 1 866 1 892
Autres immobilisations financières 1 400 1 382
Valeurs brutes 22 661 20 784
Participations non consolidées (6 380) (6 741)
Créances rattachées aux participations non consolidées (1 466) (918)
Prêts - -
Autres immobilisations financières (42) (42)
Dépréciations (7 888) (7 702)
Participations non consolidées 4 941 4 226
Créances rattachées aux participations non consolidées 6 609 5 625
Prêts 1 866 1 892
Autres immobilisations financières 1 358 1 340
VALEURS NETTES 14 773 13 083
Valeur
bruteDépréc.
Valeur
nette
% direct
ou
indirect
Valeur netteValeur
bruteDépréc.
Valeur
nette
% direct
ou
indirect
Valeur nette
S.M.A 63 63 3,00% - 63 63 63 3,00% - 63
Vocapia Research 804 804 20,00% - 804 804 804 20,00% - 804
Foster Wheeler Fakop 1 051 - 1 051 8,41% - 1 051 1 051 1 051 8,41% - 1 051
Kogeban 1 867 (83) 1 783 10,87% 3 427 5 210 1 867 (445) 1 422 10,87% 3 344 4 766
Cogénération Biomasse d'Estrées-Mons (2) 613 (613) - 7,00% 3 182 3 182 613 (613) - 7,00% 2 281 2 281
Autres 6 924 (5 684) 1 240 0 1 240 6 571 (5 684) 887 0 887
PARTICIPATIONS NON CONSOLIDÉES 11 320 (6 380) 4 941 6 609 11 641 10 967 (6 741) 4 226 5 625 9 942
(en milliers d' €)
30.06.2018
Titres
Total
Créances
rattachées(1)
31.12.2017
Titres
Total
Créances
rattachées(1)
23
Note 15. Capitaux propres
Capital social
Au 30 juin 2018, le capital social de Cnim s’élève à 6 056 220 € et se composait de 3 028 110 actions de deux euros de valeur nominale chacune, entièrement libérées.
Il n’y a pas eu de modification au cours de l’exercice.
Nombre moyen d’actions ordinaires
Dividendes à verser
La distribution d’un dividende de 5,25 € par action au titre de l’exercice 2017 a été approuvée par l’Assemblée Générale du 24 mai 2018
Les dividendes à verser sont comptabilisés en « Autres dettes » au 30 juin 2018.
Note 16. Emprunts et dettes financières
Evolution du passif de financement
(1) Montants analysés au Tableau des Flux de Trésorerie
(2) Ajustement de l'allocation du prix d'acquisition des sociétés Winlight acquises en décembre 2017
30.06.2018 30.06.2017
Nombre total d'actions 3 028 110 3 028 110
Nombre moyen pondéré d'actions auto-détenues 176 628 151 714
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 2 851 482 2 876 396
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires utilisé pour
le calcul du résultat dilué par action2 851 482 2 876 396
(en milliers d' €) 30.06.2018
Nombre d'actions 3 028 110Nombre d'actions autocontrôle au 29/06 199 721
Dividende à payer par action (en €) 5,25
Dividende à payer (hors actions d'autocontrôle) 14 849
(en milliers d' €) Non Courant Courant Total Non Courant Courant Total
Emprunts 27 926 8 498 36 424 35 098 2 386 37 484
Avances remboursables 5 691 774 6 465 4 966 868 5 834
Cessions de créances 1 918 7 426 9 344 1 918 6 657 8 575
Dettes sur contrats de location financement et autres 749 348 1 098 589 122 711
Dettes financières brutes 36 284 17 046 53 331 42 571 10 032 52 603
Concours bancaires - 2 463 2 463 - 1 884 1 884
DETTES FINANCIERES NETTES 36 284 19 509 55 794 42 571 11 916 54 487
30.06.2018 31.12.2017
(en milliers d' €)31.12.2017
Flux de
trésorerie (1)
Variations de
périmètre (2)
Ecarts de
conversion
Autres
variations30.06.2018
DETTES FINANCIERES BRUTES 52 603 154 575 4 (5) 53 331
24
(1) Montants analysés au Tableau des Flux de Trésorerie
(2) Dettes sur contrats de location financement des sociétés Winlight acquises en décembre 2017
Détails des emprunts
Note 17. Engagements de retraite et avantages assimilés
Les taux d’actualisation retenus pour l’évaluation des engagements sont :
Note 18. Autres provisions pour risques et charges
* Montants retraités des effets de l’application de la norme IFRS15
(en milliers d' €) 30.06.2018
Solde d'ouverture 52 603
Flux d'émission d’emprunts (1) 781
Flux de remboursement d’emprunts (1) (1 393)
Flux liés aux autres opérations de financement (1) 767
Flux liés aux activités abandonnées -
Autres variations (2) 573
Solde de clôture 53 331
(en milliers d' €)30.06.2018 31.12.2017
Crédit de financement de l'investissement dans le groupe Exensor 30 000 30 000
Crédit de financement des travaux de la SCI Bassano 2 811 3 363
Crédit de financement de projets de R&D 3 019 3 118
Autres emprunts 594 1 003
TOTAL EMPRUNTS 36 424 37 484
Non courant 27 926 35 098
Courant 8 498 2 386
(en milliers d' €)
31.12.2017 DotationsReprises
utilisées
Reprises de
provisions
non utilisées
Ecarts
actuariels
Ecart de
conversion
Variations
de périmètre30.06.2018
Provisions pour médailles du travail 449 - - - - - - 449
Provisions pour engagements de retraites 26 717 1 259 (470) (33) - 4 (355) 27 122
PROVISIONS POUR ENGAGEMENTS DE RETRAITES 27 166 1 259 (470) (33) - 4 (355) 27 571
FranceRoyaume-
UniFrance
Royaume-
Uni
Taux d'actualisation 1,50% 2,65% 1,50% 2,35%
31.12.201730.06.2018
(en milliers d' €)
31.12.2017* DotationsReprises
utilisées
Reprises non
utilisées
Ecarts de
conversion
Autres
variations30.06.2018
Litiges 7 796 372 (440) (3 268) (5) - 4 455
Pertes à terminaison 6 213 1 303 (1 859) - 10 75 5 742
Autres risques 12 732 125 (550) (4 801) 8 (75) 7 438
Autres charges 116 - - - - - 116
Provisions non courantes 26 857 1 801 (2 850) (8 069) 12 - 17 751
Garantie 18 252 1 062 (2 723) (4 027) 23 - 12 586
Charges sur affaires livrées 24 219 852 (5 819) (3 965) 25 - 15 311
Provisions courantes 42 470 1 913 (8 542) (7 992) 47 - 27 897
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 69 327 3 714 (11 392) (16 061) 60 - 45 648
25
Note 19. Instruments financiers
(1) Dérivés constitués de ventes / achats à terme de devises et quelques swap de taux
* Montants retraités des effets de l’application des normes IFRS 9 et IFRS 15 comme mentionné en Note 2
(1) Dérivés constitués de ventes / achats à terme de devises et quelques swap de taux
JV par
résultat
Coût
amorti Total
Cours /
prix
cotés
Modèle
interne basé
sur des
données de
marché
observables
Modèle
interne non
basé sur des
données de
marché
observables Total
Participations non consolidées 4 941 4 941 4 941 4 941 4 941
Créances rattachées aux participations non consolidées 6 609 6 609 6 609 6 609 6 609
Prêts 1 866 1 866 1 866 1 866 1 866
Autres immobilisations financières 1 358 1 358 1 358 1 358 1 358
Clients et comptes rattachés 93 930 93 930 93 930 93 930 93 930
Produits à recevoir sur contrats 92 592 92 592 92 592 92 592 92 592
Trésorerie et équivalents de trésorerie 112 517 112 517 112 517 112 517 112 517
Dérivés courants(1) 198 198 198 198 198
Actifs Financiers 314 010 117 655 196 355 314 010 112 517 189 944 11 549 314 010
Passifs financiers non courants 36 284 (0) 36 284 36 284 36 284 36 284
Dont dérivés non courants (1) (0)
Fournisseurs et comptes rattachés 163 101 163 101 163 101 163 101 163 101
Passifs financiers courants 19 509 19 509 19 509 19 509 19 509
Dérivés courants(1) 123 123 123 123 123
Passifs financiers 219 017 123 218 895 219 017 - 219 017 - 219 017
(en milliers d' €)
Catégories d'instuments Juste Valeur
Valeur
comptable
inscrite au
bilan
30.06.2018
JV par
résultat
Coût
amorti Total
Cours /
prix
cotés
Modèle
interne basé
sur des
données de
marché
observables
Modèle
interne non
basé sur des
données de
marché
observables Total
Participations non consolidées 4 226 4 226 4 226 4 226 4 226
Créances rattachées aux participations non consolidées 5 625 5 625 5 625 5 625 5 625
Prêts 1 892 1 892 1 892 1 892 1 892
Autres immobilisations financières 1 340 1 340 1 340 1 340 1 340
Clients et comptes rattachés 109 264 109 264 109 264 109 264 109 264
Produits à recevoir sur contrats 92 444 92 444 92 444 92 444 92 444
Trésorerie et équivalents de trésorerie 146 609 146 609 146 609 146 609 146 609
Dérivés courants(1) 890 890 890 890 890
Actifs Financiers 362 290 151 725 210 566 362 290 146 609 205 831 9 851 362 290
Passifs financiers non courants 42 571 (0) 42 571 42 571 42 571 42 571
Dont dérivés non courants (1) (0)
Fournisseurs et comptes rattachés 137 682 137 682 137 682 137 682 137 682
Passifs financiers courants 11 916 11 916 11 916 11 916 11 916
Dérivés courants(1) 3 3 3 3 3
Passifs financiers 192 172 3 192 169 192 172 - 192 172 - 192 172
(en milliers d' €)
Juste Valeur
Valeur
comptable
inscrite au
bilan
Catégories d'instuments
31.12.2017*
26
Note 20. Engagements hors bilan
Note 21. Exposition aux risques
Le Groupe a poursuivi les politiques de gestion des risques financiers, de contrepartie et de liquidité, telles que décrits dans les notes aux états financiers consolidés 2017.
Note 22. Passifs éventuels
Néant.
Note 23. Evènements postérieurs à la date de clôture
La société CNIM Development, détenue par le Groupe CNIM et le fonds d’investissement Cube Infrastructure Fund, et le fonds d’investissement iCON Infrastructure ont signé le 09 août 2018 un accord relatif à l’acquisition par iCON Infrastructure de l’intégralité de la participation de CNIM Development dans la société SELCHP, soit 48,75 % de son capital.
La société SELCHP est propriétaire d’une usine de valorisation de déchets ménagers située à Londres (Royaume Uni). Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 39 millions de GBP en 2017 par l’exploitation d’une usine de valorisation énergétique de déchets ménagers d’une capacité de 2x29t/h, construite par CNIM en 1994.
Par cette cession, le Groupe CNIM souhaite réallouer ses capacités d’investissement au développement de ses activités industrielles.
Cette opération finalisée, le 16 août 2018, représente une cession d’un montant de 35,8 millions de GBP pour le Groupe.
(en milliers d' €) 30.06.2018 31.12.2017
Engagements donnés
Cautions bancaires de marchés 352 805 368 060
Engagements reçus
Cautions reçues des fournisseurs 147 824 167 464
3. Rapport des commissaires aux comptes sur
l’information financière semestrielle
4. Attestation de la personne responsable du
rapport financier semestriel
Attestation de la personne responsable du rapport financier semestriel
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés condensés pour le semestre écoulé,
sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la
consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements
importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes
semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques
et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.
Fait à Paris, le 30 Août 2018
Nicolas DMITRIEFF
Président du Directoire
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