la rentabilite des banques dechiffree · règlement/contrôle micro-prudentiel • objectifs de...

LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

Freddy Van Den Spiegel

Professeur - VUB - Vlerick - Febelfin Academy

LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

BILAN SIMPLIFIE

ACTIF PASSIF

Cash et actifs liquides Fonds propres

Prêts Dépôts

Portefeuille Trading Wholesale funding

STRUCTURE DES REVENUES BANCAIRES

Revenu provient de:

• Marge d’intérêt

– Intérêts recus des prêts– intérêt payé aux dépôts et autres

• Risque de crédit, risque d’intérêt, risque de liquidité, risque opérationnel

• Commission

– Revenu de services financiers(payements, titres)

• Risque opérationnel

• Transactions financières (demande de clients et “pour compte propre)• Risque de marché

Specificité de bilan bancaire et P&L

• Règles comptable “banking book” versus “trading book”

• Règles comptables de couverture

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

Principes de “l’ancien” règlement micro prudentiel

• Règles générales de gouvernance

• l’accent sur la solvabilité et la liquidité

Noyau est solvabilité et liquidité

• assez de capitaux propres pour absorber les pertes sans mettre en danger les dépôts

• des liquidités suffisantes pour rembourser les dépôts à tout moment

Règlement micro prudentiel.

BILAN SIMPLIFIE

ACTIF PASSIF

Cash et actifs liquides Fonds propres

Prêts Dépôts

Portefeuille Trading Wholesale funding

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

• Solvabilité selon Basel I - II

Principes de “l’ancien” règlement micro prudentiel

• Règles générales de gouvernance

• l’accent sur la solvabilité et la liquidité

• Solvabilité selon Basel I - II

Règlement/contrôle micro-prudentielUn exemple : besoins des capitaux propres pour un portefeuille

TYPE DE PRÊT MONTANT POID DU RISQUE RWA

Obligations d’État 1000 0%

Prêts hypothécaires 3000 50% 1500

Prêts à l’investissement 2000 100% 2000

------Risque pondéré 3500

• Besoins de fonds propres: 3500 x 8% = 280

(RWA: risk weighted assets)

Principes de “l’ancien” règlement micro prudentiel

• Règles générales de gouvernance

• l’accent sur la solvabilité et la liquidité

• Solvabilité selon Basel I

• Règles de liquidité: à décider au niveau national

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

• Les nouvelles règles depuis 2008

Règlement/contrôle micro-prudentiel• Bâle I était rapidement obsolète en raison du développement de nouveaux

produits financiers : les catégories de risque défini ne représentent plus les risques réels

• Risque de crédit était plus complexe avec les nouveaux produits financiers dérivés (options, futures) et d’autres opérations hors bilan

• Bâle II (2004) est une révision de Bâle I et a été implémenté en UE par le CRD et CRR (directive sur les exigences fonds propres européen), en vigueur en 2008

Règlement/contrôle micro-prudentiel

• Objectifs de Bâle II- Renforcer le système bancaire et le rendre plus stable.

Banques doivent calculer eux-mêmes leurs exigences de fonds propres.- Promouvoir la gestion des risques et en particulier le risque

de crédit, risque opérationnel et risque de marché.- Plus de transparence, ce qui devrait permettre aux opérateurs

de marché d’évaluer mieux les risques et les exigences de fonds propres(discipline de marché)

- Résultat espéré : une plus grande stabilité, plus de discrimination entre les bons et les mauvais emprunteurs, prix basé sur le risque estimé.

Basel II in a nutshell

Pillar I :Minimum Capital

Requirement

Credit risk

- securitisation

- mitigation

Operational Risk

Market risk

Pillar II :Supervisory Review

Four key principles for review

Pillar III :Market Discipline

Disclosure Requirements

-Adequate capital to support all the risks

- Encourage banks to develop and use better risk management techniques

EXPERIENCES AVEC BAZEL II

Depuis la crise (mais aussi déjà avant) Bâle II a été critiquée:

• Surtout basées sur des modèles, qui rend l’approche « mécanique », un danger lorsque modèles échouerait (ce qui est arrivé)

• Certains risques comme le risque de liquidité sont ignorés.

• Pro-cyclicalité

– Étant donné que les risques statistiques augmenteront dans les mauvais moments et diminueront dans les bons moments,

– Etant donné que les fonds propres augmentent dans un climat économiquepositif et baissent en temps difficile

Ce qui peut entraîner des bulles et au resserrement du crédit en période de récession.

Par conséquence, Bazel II à été revue complètement après la crise de 2008

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

• Solvabilité selon Basel I – II

• Nouvelles règles depuis 2009: Basel III

Bazel III

• Exigences de fonds propres

• Bazel III Exigences de fonds propres

LA FORMULE DE BASE RESTE:

FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

• Bazel III Exigences de fonds propres

LA FORMULE DE BASE RESTE:

Mais nouvelle définition de “capital réglementaire”: beaucoup plus stricte

FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

NOUVELLE DÉFINITION DU CAPITAL ET STRUCTURE DU CAPITAL

• Accent sur les fonds propres pur

• Définition plus stricte du « Complémentaire » Tier 1 capital– Pourcentage accepté est réduit– En principe perpétuel et sans incitant au remboursement anticipé– Absorption de pertes incontestable.– Restrictif pour les produit innovatif.

• Rôle de Tier2 réduit. Uniquement pour “gone concern”

Impact estimé parBCBS/EBA.

Certains banques perdent jusqu’à 60% de leurs fonds propresréglementaire

En moyenne, les banques Européennes perdent 30%.

• Bazel III Exigences de fonds propres

La formule de base reste

• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital

• Évaluation des risques plus stricte

• Bazel III Exigences de fonds propres

LA FORMULE DE BASE RESTE:

FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

Bazel III Kapitaalvereisten

• La formule de base reste

– nouvelle définition du capital

– des règles plus strictes sur mesure de risque,

– évaluation du risque « à travers le cycle »

– risque du portefeuille de négociation

– risque des titrisations complexes

• Bazel III Exigences de fonds propres

• Exigences de fonds propres

– Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital

– Évaluation des risques plus stricte

– Ratio de fonds propres plus élevé

• Bazel III Exigences de fonds propres

LA FORMULE DE BASE RESTE:

FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

• Bazel III Exigences de fonds propres

La formule de base reste

• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital

• Évaluation des risques plus stricte

• Ratio de fonds propres plus élevé

– Capital conservation buffer

– Réserve de fonds propres anti-cycliques

– Fonds propres supplémentaires pour banques systémiques

• Bazel III Exigences de fonds propres

La formule de base reste

• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital

• Évaluation des risques plus stricte

• Ratio de fonds propres plus élevé

• En plus un ratio de levier:

• Fonds propres au moins 3% du total de actifs

• Bazel III Exigences de fonds propres

La formule de base reste

• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital• Évaluation des risques plus stricte• Ratio de fonds propres plus élevé

• En plus un ratio de levier:• Fonds propres au moins 3% du total de actifs

Implémentation dans le temps

BCBS 12 September 2010

Capital requirements: gradual increase until 2019

2

3,54

4,5 4,5 4,5 4,5 4,5

2

1

1,5

1,5 1,5 1,5 1,5 1,5

43,5

2,52 2 2 2 2

0,6251,25

1,8752,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Now 2013 2014 2015 2016 2017 2018 From 2019

Minimum Common equities Tier 1 Other Tier 1 Other capital Capital conservation buffer (also common equities)

Bazel III

• Exigences de fonds propres

• Exigences de liquidité

Bazel III Exigences de liquidité

• Nouveau concept pour Bâle

–Capacité réduite de transformation de maturité, impact sur la rentabilité et la disponibilité de crédit long terme

–Ratio LCR à 1 mois

–Ratio NSFR à un an

• Règles provisoires

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

• Solvabilité selon Basel I – II

• Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III

• Comment les banque Belges ont changées

37

MOINS DE LEVIER

38

SECTEUR BANCAIRE RELATIVEMENT PETIT

39

MOINS D’ACTIVITE DE MARCHE

Evolution financial assets held for trading and derivatives (in billions EUR)

254,2281,4

164,6174,4

197,9

130,9

77,686,6

62,667,4

0

50

100

150

200

250

300

Sum of Financial assets held for trading (bill €)

40

SURTOUT DES ACTIVITES BELGES

41

Increase in %

(end 2007 – May 2016)

Increase in

absolute amounts

(end 2007 – May 2016)

Outstanding volume

(end May 2016)

Loans to Belgian authorities + 24.73% + 17,009 85,797

Loans to Belgian households

(mainly mortgage loans)+ 45.64% + 63,599 202,941

Loans to Belgian non-financial

companies+ 23.66% + 22,968 120,038

Total loans to non-financial

sectors+ 33.94% + 103,576 408,776

Source: Febelfin-calculations on NBB data

CROISSANCE CONTINUE DU PORTEFEUILLE CREDIT BELGE

42

FORTE CROISSANCE DU CREDIT HYPOTHECAIRE

Mortgage flow (FSMA)

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

• Solvabilité selon Basel I – II

• Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III

• Comment les banque Belges ont changées

• Impact sur la rentabilité

THE OLD REGULATION

OWN CAPITAL 50

BALANCE SHEET TOTAL 1.000

GROSS INCOME 21

COSTS -14

RESULT BEFORE TAX 7

NET RESULT AFTER TAKS (30%) 5

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

THE BANK IS WELL CAPITALISED AND PROFITABLE

OLD REGULATION NEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000

GROSS INCOME 21

COSTS -14

RESULT BEFORE TAX 7

NET RESULT AFTER TAX (30%) 5

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

CAPITAL HAS TO INCREASEWITH 30% (cfr Belgian banks)

OLD REGULATION NEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700

GROSS INCOME 21

COSTS -14

RESULT BEFORE TAX 7

NET RESULT AFTER TAX (30%) 5

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

Bank must deleverage the balance sheetwith 30%(cfr. Belgian banks)

OLD REGULATION NEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700

GROSS INCOME 21 14,7

COSTS -14

RESULT BEFORE TAX 7

NET RESULT AFTER TAX (30%) 5

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

Income comes down In line with balance sheetsize because of less activities

OLD REGULATION NEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700

GROSS INCOME 21 14,7

COSTS -14 - 11,2

RESULT BEFORE TAX 7

NET RESULT AFTER TAKS (30%) 5

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

Cost come down butonly with 20%because of fixed costs

OLD REGULATIONNEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700

GROSS INCOME 21 14,7

COSTS -14 - 11,2

RESULT BEFORE TAX 7 3,5

NET RESULT AFTER TAX (30%) 5

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

As a result, incomebefore tax comes downwith 50%

OLD REGULATIONNEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700

GROSS INCOME 21 14,7

COSTS -14 - 11,2

RESULT BEFORE TAX 7 3,5

NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 2,3

RETURN ON EQUITY 10%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%

As a result, net income is downto 2,3, given additional taxesand charges

OLD REGULATION NEW REGULATION

OWN CAPITAL 50 65

BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700

GROSS INCOME 21 14,7

COSTS -14 - 11,2

RESULT BEFORE TAX 7 3,5

NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 2,3

RETURN ON EQUITY 10% 3,5%

DIVIDEND 4%

RETAINED EARNINGS 6%ROE REDUCEDTO 3,5%

RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

• Specificitée du bilan et P&L des banques

• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel

• Solvabilité selon Basel I – II

• Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III

• Comment les banque Belges ont changées

• Impact sur la rentabilité

• L’impact des taux d’intérêt bas

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IMPACT DU TAUX D’INTERET BAS SUR LA RENTABILITE

• Marges plus bas

• Difficulté de créer de nouveaux produits d’investissement

• Clients mécontents

• Hedging échoue

CONCLUSION

• Le nouveau règlement, ainsi que les faibles taux d’intérêt amenènentles banques traditionnelles vers une rentabilité structurelle (trop) faible

• Impôts supplementaires rendent la situation encore plus difficile

• Le redressement vers une rentabilité acceptable , ainsi que la révolution digitale oblige les banque à revoir leurs activitésfondamentallement

• Une réorganisation interne et une réduction des coûts sont inévitables, mais les services financiers risques aussi d’ être plus cher pour les consommateurs.

Merci beaucoup

Freddy Van Den Spiegel

Professor - VUB - Vlerick - Febelfin Academy