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8/2/2019 ebookprofesseurforex

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leForexsimplifi

Le forex, cest plus simple que vous le pensez!

par ProfesseurForex.com


2/74Copyright (c) 2011 ProfesseurForex.com. Tous droits rservs.2

Le forex peut parfois paratre compliqu pour les novices... Une rapide recher-

che sur Internet permet de se rendre compte que le domaine est vaste, et les

sources dinformations nombreuses.

An de faciliter les dbuts des apprentis traders, ProfesseurForex.com vous

propose donc la premire formation au forex COMPLETE ET GRATUITE, sous la

forme de lebook que vous avez sous les yeux.

Le programme couvre en eet lensemble des notions essentielles pour bien d-

buter en trading. Contrairement ce que lon peut penser (ou lire...), le trading

ne demande en eet pas de connaissances approfondies, mais surtout de lamthode et du sang froid.

Ce programme a par ailleurs t dcoup en trois parties bien distinctes :

Lintroduction vous permettra de vous familiariser avec les termes utili-

ss sur le forex et avec son fonctionnement de base.

La partie travail de lanalyste aura quant elle pour objectif de vous

fournir une boite outils de techniques danalyse. Enn, la dernire partie, qui se concentre sur le travail du trader ,

vise intgrer toutes les notions tudies dans un plan de trading cohrent, en

tenant compte de la gestion du risque et de la psychologie

Une fois ce programme assimil, vous serez donc prt faire vos premiers pas

sur le forex, en tant sr de ne pas avoir fait limpasse sur les connaissances de

bases indispensables.

Pour aller plus loin, lquipe de formateurs de ProfesseurForex.com se tient

votre disposition pour organiser des sances de cours particuliers ou des for-

mations de groupe, ou tout simplement pour rpondre vos questions!

Bonne lecture

Lquipe ProfesseurForex.com



01 Bases fondamentales du Forex02 Lire un graphique03 Avantages du forex04 Introduction lanalyse technique05 Les meilleurs moments pour trader

06 La rgle des plus hauts plus bas07 Les supports et les rsistances08 Les lignes et canaux de tendance

09 Les gures graphiques10 Les moyennes mobiles11 Les indicateurs12 Identier les niveaux importants13 Introduction lanalyse fondamentale

14 Gestion du risque15 Construire une mthode de trading16 Psychologie du trader17 Savoir choisir un broker

p. 04p. 09p. 12p. 15p. 18

p. 20p. 24p. 29

p. 36p. 41p. 45p. 48p. 51

p. 55p. 59p. 62p. 70



Sous ce terme barbare se cache labrviation de Foreign exchange, qui

dsigne le march des changes, ou la bourse des devises pour faire plus

simple.

On a tous eu aaire au Forex de manire dtourne lors de voyages

ltranger, en changeant des devises, et on a galement tous remarquque les taux de change uctuent.

La Forex est donc le lieu dchange virtuel des devises, dont la valeur uc-

tue sans cesse, 5 jours sur 7 et 24 heures sur 24.

Avant daborder le trading sur le forex proprement parler, il convient de

simprgner du fonctionnement et du vocabulaire utilis sur ce march.

Nous allons donc passer ici en revue les principaux termes utiliss part

les traders forex, en vous expliquant en dtail les notions qui y sont asso-

cies!



La notion de pip

Les variations des paires de devises sont

gnralement exprimes en pips.

Cette mthode de calcul des variations est

en eet privilgie sur le forex car en pour-

centages, les variations des devises sont

dicilement lisibles en raison de leur faible

volatilit nominale.

Par exemple, lorsque leuro passe de 1,2545 1,2565, la variation nest que de 0,16%.

La notion de Lots

Il faut galement savoir que les devises sachtent par lots. La plupart des

brokers proposent des lots de direntes tailles, allant de 1000 100 000

units.

La notion deffet de levier

Nous venons de voir que les lots minimums sur le forex sont des lots de

1000 dollars.

Mais alors, il faut disposer dau moins 1000 dollars pour faire du trading sur

le forex? La rponse est non, et cest grce leet de levier.

Pour faire simple, leet de levier vous permet de disposer de plus dargentpour investir sur le forex que vous nen avez sur votre compte.

Par exemple, un eet de levier de 100 signie que vous pouvez investir

Lorsquon achte de lEUR/USD, on pa-

rie sur la hausse de lEuro par rapport au

Dollar (et donc sur une baisse du dollar).

A linverse, quand on vend de lEUR/USD,on parie sur une baisse de leuro face au

dollar (et donc sur une hausse du dollar)



sur des montants 100 fois suprieurs ce que vous avez dpos sur votre

compte de trading. Avec 1000 dollars, vous pouvez donc investir sur un

montant de 100.000 dollars!

Cest en eet l que se situe lun des principaux avantages du Forex, et cest

grce leet de levier que le Forex est un march qui peut vous rendre

(virtuellement!) riche du jour au lendemain, mme avec une mise de dpart

minime.

Cest aussi en raison de leet de levier trs important que propose le forex

que celui-ci est considr comme un march ultra spculatif et trs risqu

pour les non avertis!


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Spread

La cotation dune paire de devise un moment donn dire en fonction

du sens de lopration : Achat ou vente.

La dirence entre le prix dachat (Ask) et le prix de vente (Bid) est appele

Spread.

Dans cet exemple, on dit donc que le spread de la paire EUR/USD est de 3

pips.

Dans la pratique, cela signie que si vous passez un achat, puis clturez

cette position immdiatement, vous perdez 3 pips, de mme que si vous

passez une vente et la clturez immdiatement.

Cela veut galement dire que dans le cadre dun achat, votre position com-

mence tre bnciaire aprs une hausse de 3 pips (et aprs une baisse

de trois pips si vous avez dcid de vendre).

Cette dirence, que lon nomme spread, constitue la rmunration de vo-

tre broker.

La plupart des brokers proposent des spreads de 2 ou 3 pips sur lEUR/USD.

Mais attention, beaucoup pratiquent galement des spreads prohibitifs, de

5 ou 6 pips, ou achent des spread de 1 pip en oubliant de prciser que

ceux-ci son variables, et bien plus souvent proches de 5 pips que de 1



La lecture des graphiques est la base fondamentale et indispensable de

tout apprenti trader. Les traders passent leurs journes devant des graphi-

ques, a eectuer des analyses et suivre leurs positions.

Mais avant danalyser et de trader, mieux vaut savoir LIRE un graphique!

Nous allons donc vous prsenter dans cette leon les principaux types de

graphiques qui existentIl existe en eet plusieurs mthodes, plus ou moins pratiques, pour repr-

senter les cours.

Les Graphiques en Lignes

Comme vous le voyez ci dessus, les graphiques en ligne sont les graphiques

les plus simples qui existent. Lvolution des cours est en eet reprsen -

te par une simple ligne. Chaque cours de clture de chaque priode est

donc un point de cette courbe. Par exemple, on relve le cours toutes les

5 minutes pour un graphique en 5 minutes, ou toutes les heures pour un

graphique horaire.


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Lorsque le cours de dbut de priode est infrieur au cours de n de prio-

de, cela signie que les cours ont augment et la bougie est verte. Dans ce

cas, le bas de la bougie reprsente le cours de dbut de priode, tandis que

le haut reprsente le cours au terme de la priode. La mche suprieure

reprsente le cours le plus haut atteint au cours de la priode, inversement

pour la mche basse.

Lintrt de ce type de graphique est donc de fournir un maximum dinfor-

mations, tout en tant plus lisible que les bar charts.

Cest sans conteste la mthode privilgier, ne serait-ce que parce que

99,9% des traders nutilisent QUE ce type de graphiques!

Enn, il est important de prciser que cest sur les graphiques que vous

allez baser vos analyses et prvisions des cours, et ce sont les graphiquesqui vous permettront de dvelopper votre feeling , et denregistrer in-

consciemment les ractions du march.



Le Forex nest pas un march comme les autres Ses spcicits sont autant

davantages auxquels aucun autre march ne peut prtendre :

Le forex est ouvert 24 heures sur 24

Le Forex est un march auxnombreuses opportunits

Contrairement aux marchs action, le

forex est un march ouvert 24h sur

24, du dimanche soir au vendredi soir

(heures franaises).

Cela signie que vous pouvez trader

absolument quand vous le voulez!

Pratique pour les emplois du temps

chargs!

Contrairement aux marchs action, le

forex est un march ouvert 24h sur

24, du dimanche soir au vendredi soir(heures franaises).

Cela signie que vous pouvez trader

absolument quand vous le voulez!

Pratique pour les emplois du temps

chargs!



Le Forex est un march aux nombreu-ses opportunits

Le Forex est un march labri desmanipulations

Le Forex est un march sans piges

Il y a toujours une bonne opportunit

de trading sur le forex. En eet, leet

de levier propos par les brokers per-

met de gagner beaucoup dargent surde trs petites variations, ce qui mul-

tiplie les possibilits de gains!

Le forex est galement le plus gros

march du monde. Plus de 4000

milliards de dollars sont en eets

changs chaque jour sur le forex.

Avec un tel volume, il devient donc

dicile de manipuler les cours, mme

avec des positions de plusieurs mil-

lions de dollars! La forex est donc un

march bien moins sujet aux manipu-

lations que les marchs action.

Souvent, lorsque lon pratique le

trading sur des actions, on se rend

compte quune bonne analyse a t

invalide par des propos dun diri-

geant, ou par la signature de tel outel contrat, qui impacte le cours de

laction laquelle on sintresse. Sur

le forex, il existe un planning prcis et

prvu lavance des publications et

dclarations qui pourraient inuencer

les devises. Vous pouvez donc grce

aux calendriers conomiques savoir

quand une statistique importante vatre publie, et ainsi viter les mau-

vaises surprises!



Le Forex permet de gagner sur leshausses comme sur les baissesLe forex permet en eet de miser sur

la hausse ou sur la baisse dune devise.

Il est certes galement possible de la

faire sur le march action, mais pas surtoutes les actions, et parfois via dobs-

curs produits drivs . Sur le forex,

la seule dirence entre miser sur une

baisse et miser sur une hausse rside

dans le fait que vous devez cliquer sur

vendre au lieu de acheter


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placer sous le graphique des cours de la devise, et de laquelle vous pouvez

extraire des signaux vous invitant acheter ou vendre un moment

prcis.

Gnralement, lorsquun dbutant se forme lanalyse technique, il a lim-

pression davoir trouv le Graal du trading: Un ensemble de techniques

appliquer pour savoir quoi faire et quand!

Mais tout nest pas aussi simple, car il faut savoir interprter les signaux,

il faut savoir reprer les faux signaux , sans compter le fait que lana-

lyse technique nest pas une science exacte et que la meilleure analyse du

monde naura jamais raison 100%!

Selon nous, lanalyse technique vise en eet plutt mettre les probabi-

lits de son ct, en valuant dans quelle direction la paire de devise a le

plus de chance dvoluer.

A ce stade il est en eet primordial de bien comprendre que le trading

comporte des risques, et que rien, absolument rien nest jamais sr 100%

lorsque lon parle danalyse technique.

Mais au fait, pourquoi et comment

lanalyse technique fonctionne?

Mme si lanalyse technique doit parfois tre prise avec des pincettes,

force est de constater que a fonctionne Mais pourquoi cela fonc-

tionne?

La rponse est selon nous lautoralisation.

Lanalyse technique est en eet connue de TOUS les traders. Beaucoup de

traders utilisent donc en mme temps les mmes techniques, et par cons-

quent voient les mmes signaux aux mmes moments

Si bien que beaucoup de traders passent les mmes oprations au mme

instant, et font ainsi eux-mmes bouger le march (via la loi dore et de la

demande) dans la direction donne par les signaux!

Cest en eet principalement pour cette raison que lanalyse technique

fonctionne, lorsquelle fonctionne Cela enlve certes du mystre cette

discipline qui peut paratre magique , mais nous allons pouvoir tirer de

ce constat de prcieux conseils



En eet, si lanalyse technique fonctionne par autoralisation, il faut que

les outils que lon utilise soient trs rpandus chez les traders.

On vitera donc soigneusement les derniers indicateurs la mode, au

calcul parfois obscur si ce nest compltement farfelu! Cest dans les vieux

pots que lon fait les meilleures contures, et cela se conrme galement

en analyse technique!

Il est donc galement inutile de sintresser aux signaux peu visibles, qui

ne seront reprs que par quelques traders (qui peut tre eux mme ne les

suivront pas puisquils sauront que peu de monde va les suivre!).

Trois principes sont donc retenir avant de commencer tudier lanalyse

technique.

Toujours utiliser les techniques les plus rpandues(donc les plus simples et les plus anciennes)

Toujours privilgier les signaux et les constatations vi-dentes

Derrire lanalyse technique on retrouve la nature hu-maine, par essence imprvisible, donc rien nest jamais

sr 100%!



Nous venons de voir dans la leon prcdente que lanalyse technique est

essentiellement auto-ralisatrice.

Cela signie donc comme nous lavons vu quil est prfrable dutiliser des

techniques trs rpandues auprs des traders.

Mais il est galement important de connatre les tranches horaires o le

nombre de traders sur le march est maximal, an de renforcer encore plus

le potentiel de votre analyse.

Le Forex tant un march global, il convient donc de prendre en compte

les fuseaux horaires, car mme si le forex est ouvert 24 heures sur 24, les

traders doivent dormir un moment!

Vous retrouverez donc ci-dessous un tableau vous prsentant les horai-res dactivit maximale pour les trois zones les plus importantes en ce qui

concerne le march des devises



On remarque donc que la tranche horaire londonienne est la plus intres-

sante. En eet, elle chevauche la zone de New York ET la zone de Tokyo.

Le tableau ci dessous illustre parfaitement cette ralit.

On constate en eet que pour les 4 paires majeures, cest pendant la ses-

sion de Londres que la volatilit moyenne est la plus importante.

En conclusion, il est donc prfrable de pratiquer le trading de 9h 18h en-

viron. Cela ne veut pas dire quil est impossible ou trop dangereux de faire

de trader le forex en dehors de ces horaires, mais dans ce cas, il faudra tre

encore plus prudents, et bien choisir les paires sur lesquelles intervenir!

Il est galement important de noter que les dbuts et ns de semaines

donnent parfois lieu des surprises

Le lundi, les oprateurs digrent souvent les informations du weekend,

tandis que le vendredi, les oprateurs peuvent dcider de scuriser leurs

bnces avant le weekend



La thorie de Dow a t labore la n du 19me sicle, dans lobjectif

danalyser les marchs actions.

Les enseignements de cette premire leon du Travail de lanalyste d-

coulent donc de cette thorie, que nous avons adapt en fonction de notre

exprience, et en fonction des spcicits du Forex.

Il est trs important de bien maitriser les concepts que nous allons exposer

ci dessous, car ceux-ci sont des concepts fondateurs de lanalyse tech-

nique, sur lesquelles se reposent toutes les autres techniques que nous

tudierons!

Nous avons donc dcid de tirer deux enseignements de cette thorie : La

rgle des poupes russes et la rgle des plus hauts / plus bas.

La rgle des poupes russes

Lvolution des paires de devise, et plus gnralement de tout actif nan-

cier, est constitue de vagues successives. Une tendance haussire est

ainsi constitue de petites hausses et de petites baisses, tout comme une

tendance baissire. Les devises nvoluent en eet jamais de manire rec-

tiligne.



Lorsque vous reprez une tendance haussire sur un graphique journalier,

vous pourrez constater en zoomant sur le graphique 4h par exemple

que la tendance gnrale haussire que vous aviez repr est constitue

de hausses et de baisses successives.

Si vous isolez une de ces petites hausses ou petites baisse et que vous

zoomez avec un graphique 15 min par exemple, vous constaterez que ce

mouvement est lui mme compos de petites hausses et de petites bais-

ses, et ainsi de suite.

Il existe donc des tendances de plus ou moins long terme. Certaines ten-

dances de fond peuvent durer pendant des annes sur les graphiques de

trs long terme, tandis que les plus courtes tendances sur les plus petits

graphiques peuvent ne durer que quelques secondes.

Il est donc intressant de savoir dans quel contexte on sinscrit lorsque lon

fait du trading court terme : La tendance de fond est-elle haussire ou

baissire?

Vous devez en eet rpondre cette question avant mme de chercher

vous positionner sur le march, car comme vous lavez certainement dj

entendu, IL EST PREFERABLE DE TRADER DANS LE SENS DE LA TENDANCE.

Pourquoi? Parce que si vous vous trompez, si vous entrez en position troptt ou trop tard, la tendance gnrale jouera en votre faveur si vous vous

tres positionn dans son sens, tandis quelle ne fera que creuser vos per-

tes si vous avez navigu contre courant

La rgle des plus hauts / plus bas

Nous venons de voir que les tendances sont composes de mouvements

contraires, de petites hausses et de petites baisses . Les cours montent,puis descendent, puis remontent, si bien quil marquent des pics et des

creux lorsquils se retournent.

Le pointage et ltude de ces pics et de ces creux est absolument primor-

dial pour la suite de lanalyse.

Cest sur ces plus hauts et plus bas que nous allons en eet nous

baser pour tracer toutes les gures graphiques que nous pourrons rencon-

trer : supports, rsistances, lignes et canaux de tendances, triangles, etc

Toutes ces notions sont en ralit des cas particuliers de la rgle des

plus hauts / plus bas que nous allons vous exposer ensuite.



Dans le cadre dune tendance haussire, chaque nouveau

plus haut doit tre plus haut que le prcdent, et chaque

nouveau plus bas doit tre plus haut que le prcdent.

Dans une tendance baissire, chaque nouveau plus bas

doit tre plus bas que le prcdent, et chaque nouveau

plus haut doit tre plus bas que le prcdent.

Si une tendance respecte cette rgle, on dit que cette tendance est saine

, et quil peut donc tre intressant de la suivre, de miser sur sa pour-

suite.

Si linverse une tendance ne respecte pas ces rgles, il convient de pous-

ser plus en avant lanalyse pour savoir ce que lon peut dduire de cette

observation (retournement de tendance? Consolidation?)



Encore une fois, retenez bien ces principes, nous nous en servirons ds la

leon suivante!



Tout le monde a dj entendu parler de supports et de rsistances, a moins

de navoir jamais lu aucune analyse!

Cependant, mme si ces concepts peuvent paratre simples, certaines sp-

cicits ne sautent pas aux yeux sans exprience!

Pour commencer, consultons les dnitions de base

Un support est un niveau de cours (reprsent par une ligne horizontalesur les graphiques) sur lequel les prix ont tendance buter la baisse.Cest dire que dans une baisse, si les cours rencontrent un support, ils

auront tendance stopper leur baisse et rebondir la hausse. Si les coursfranchissent ce support, on dit quils le cassent , ce qui est annonciateurdune acclration de la baisse.



A linverse, une rsistance est un niveau de cours sur lequel les prix onttendance buter la hausse. Cest dire que dans une hausse, si les coursrencontrent une rsistance, ils auront tendance stopper leur hausse et

repartir la baisse. Si les cours franchissent cette rsistance, on peutsattendre une acclration de la hausse.

Le lien avec la rgle desplus haut / plus bas

Mais dans la pratique, comment reprer les supports et rsistances? Il sagiten ralit simplement de reprer des pics et des creux :

- Un support est donc une ligne horizontale qui passe par plusieurs

creux successifs de mme niveau.

- Une rsistance est donc une ligne horizontale qui passe par plu-

sieurs pics successifs de mme niveau.

Pour tracer des supports et des rsistances, vous navez donc qu :

Vous remarquerez donc que les supports et les rsistances ne sont quedes cas particuliers de la rgle des plus hauts / plus bas : Au lieu dtre

croissants (hausse) ou dcroissants (baisse), ceux ci sont stables.

Reprer les pics et les creux les plus signicatifs

Reprer des pics et des creux de mme niveau



Comment utiliser lesSupports & Rsistance

Les supports et les rsistances peuvent tre utiliss pour dnir des objec-

tifs, ou pour eectuer des oprations de trading.

Utiliser les SR pour dfinir ses objectifs.

Si vous reprez un signal de vente, et que vous pouvez galement identi-

er un support, il peut tre intressant de placer un objectif juste avant le

support, puisque les cours auront tendance repartir la hausse aprs leur

contact avec le support.

A linverse, si vous reprez une opportunit dachat et galement une rsis-

tance, il pourra tre judicieux de placer un objectif juste avant la rsistancepuisque les cours auront tendance stopper leur hausse dans la zone de

la rsistance.

Utiliser les supports et les rsistances pour fairedes opration de trading.

Puisque les cours ont un comportement particulier lapproche dun sup-

port ou dune rsistance, il est possible dutiliser ce comportement pour

faire des oprations de trading

On pourra ainsi prendre position lachat lapproche dun support, puis -

que lon sait que les cours ont de bonne chances de repartir la hausse

aprs avoir touch le support(exemple 1)

A linverse, on pourra placer un ordre de vente si les cours approchent dune

rsistance, puisque ceux-ci auront priori tendance repartir la baisse

aprs avoir touch la rsistance.



Cependant, les supports et les rsistances ne sont pas ternels, et sont

donc rgulirement franchis, ou casss, ce qui peut galement donner lieu

des opportunits de trading.

En eet, lorsquune devise franchit une rsistance, on assiste souvent un

mouvement violent, comme ci les cours relchaient la pression accu-

mule en tant brids par la rsistance. Il peut donc tre opportun de se

position lachat sur un franchissement de rsistances.

Linverse est galement vrai pour les supports, dont la cassure peut orir

des opportunits de vente.



Dans la pratiqueMais dans la ralit, les choses sont loin dtre aussi simples Les supportset les rsistances sont en eet rarement des niveaux prcis, mais plus des

zones .

Il peut donc tre dicile de reprer les vraies cassures et franchissements

si on manque dexprience, dautant plus que les cours testent rgu-

lirement les supports et les rsistance pour ensuite immdiatement les

respecter de nouveau

Il existe direntes techniques visant conrmer ou inrmer ces cassures

et franchissement, cependant, la meilleure technique reste la plus vidente

: Si une devise franchit une rsistance dans un mouvement ample et vio-

lent, le franchissement est conrm, et inversement pour les cassures de

supports.



Les lignes de tendances sont en quelque sorte des supports et des rsis-

tances obliques ou mobiles .

Par rapport la rgle des plus hauts et plus bas, il sagit donc de reprer des

pics et des creux aligns de manire oblique, contrairement aux supports

et aux rsistances qui sont aligns horizontalement.



Utilisation en trading

Comme nous lavons vu ci dessus, une ligne de tendance haussire est une

ligne qui soutient la hausse des cours (en stoppant les petites baisses

intermdiaires).

A linverse, une ligne de tendance baissire est une ligne qui pousse lescours la baisse (en bloquant les petites hausses intermdiaires).

La premire utilit des lignes de tendance est donc de permettre de mettre

en lumire des tendances.

Mais ces lignes peuvent galement nous permettre de prendre des posi-

tions :

Puisque les petites baisses des tendances haus-

sires sont stoppes par les lignes de tendances

haussires, il peut tre intressant de se positionner

lachat lorsque les cours approchent ou touchent cette

ligne de tendance.

A linverse, il peut tre judicieux de se positionner la

vente lorsque les cours approchent une ligne de ten-

dance baissire.



Il est galement possible, comme pour les supports et les rsistances deproter des cassures et des franchissement de lignes de tendances.

Une ligne de tendance haussire qui est casse met

en lumire un retournement de tendance la baisse. Il

peut donc dans ce cas tre opportun de se positionner la vente.

A linverse, si une ligne de tendance baissire est

franchie, cela veut dire que les cours se retournent la hausse et quil pourrait donc tre intressant de sepositionner lachat.



Rgles de traageVous avez certainement remarqu sur nos schmas que les lignes de ten-

dance haussires sont toujours traces en reliant des plus bas, tandis que

les lignes de tendance baissires sont toujours traces en reliant des plus

hauts.

En eet, si on traait une ligne de tendance baissire en reliant des pics,

celle-ci ne pourrait tre utilise que pour se positionner lachat, et donc

dans le sens inverse de la tendance!

A linverse, si on traait une ligne de tendance haussire en reliant des plus

hauts, celle-ci ne pourrait nous fournir que des signaux de vente, nous in-

citant nous positionner contre la tendance.

Les canaux de tendance

Les canaux de tendances sont constitus de deux lignes parallles en-

cadrant lvolution des cours, une ligne reliant des plus hauts (des pics)

pendant que lautre relie des plus bas (creux).

Comme les tendances elles mmes, les canaux peuvent donc tre haus-

siers, baissiers ou horizontaux.




Les canaux de tendances sont constitus de deux lignes parallles en-

cadrant lvolution des cours, une ligne reliant des plus hauts (des pics)

pendant que lautre relie des plus bas (creux).

Comme les tendances elles mmes, les canaux peuvent donc tre haus-siers, baissiers ou horizontaux.



Selon nous, toutes les techniques danalyse graphique sont des congura-

tions particulires, dans la mesure o il sagit de cas particuliers de la rgle

des plus hauts / plus bas.

Les supports, rsistances, lignes et canaux de tendance que nous venons

dtudier sont donc dj des congurations graphiques particulires.

Il existe cependant beaucoup dautres gures graphiques qui permettent

de mieux cerner ce qui se passe sur le march.

Il sagira donc toujours dtudier les plus hauts et les plus bas, en reprant

des comportements particuliers desquels ont pourra dduire des signaux

de trading.

Il existe des dizaines de gures graphiques, mais comme nous partons dupostulat que lanalyse technqiue est auto ralisatrice, nous nallons nous

intresser quaux deux catgories de gures graphiques les plus connues :

Les triangles et les paule-tte-paule.

Les triangles

Les triangles sont des gures dites de continuation . Les triangles sont

des zones dhsitation qui apparaissent lorsque les grandes tendances fontdes pauses . Thoriquement, une fois sortis du triangle, les cours devrait

donc prendre la mme direction quils avaient avant de former un triangle.

Il existe trois sortes de triangles : Les triangles / rsistances, qui se rencon-

trent dans le cadre de tendances haussires, les triangles-supports, qui se

rencontrent dans les tendances baissires, et les triangles classiques, que

lon peut rencontrer suite des tendances haussires ou baissires.




Comme vous le devinez, les triangles peuvent tre utiliss de la mme ma-

nire que les canaux : En achetant prs de la borne basse pour vendre prs

de la borne haute.

Certains traders prudents utilisent les triangles pour savoir QUAND NE PASse positionner. En eet, les triangles matrialisant en premier lieu une p-

riode dhsitation, la prudence est de mise. Dans ce cas, on pourra attendre

la sortie du triangle, pour ventuellement se positionner dans le sens de la

tendance.

Liens avec les supports, rsistances et lignes detendances

Il est intressant de savoir reprer les triangles, mais il est tout aussi impor-

tant de savoir ce qui se cache rellement derrire un triangle!

Les triangles classiques sont en eet composs deux deux lignes de ten-

dance opposes (une haussire et une baissire), qui sont toutes deux

valides. On comprend donc pourquoi on dit que cette gure est synonyme

dhsitation!

Les triangles-rsistances sont quant eux forms dune ligne de tendancehaussire (argument haussier), et dune rsistance (argument baissier).

Enn, les triangles supports sont constitus dune ligne de tendance bais-sire (argument baissier) et dun support (argument haussier).

Les triangles ne sont donc eux aussi que des cas particuliers de la rgles

des plus hauts / plus bas

A ce stade, vous devriez commencer comprendre que la seule notion ab-

solument essentielle en analyse graphique est ltude des plus hauts et

des plus bas!

LEpaule-Tte-Epaule (ETE)

Il existe deux types de gures ETE : La gure ETE simple, et la Figure ETE

Inverse.

Contrairement aux triangles, qui sont des gures de continuation (ou de

consolidation), les ETE sont des gures de retournement qui permettent de

reprer des inversions de tendance.


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LEpaule-Tte-Epaule Inverse (ETEI)

Ici, on remarque que lpaule gauche et la tte sont deux plus bas aligns,

conrmant une tendance baissire.

Le pic suivant la tte vient cependant invalider ce constat, en galant le

pic prcdent, et formant ainsi une rsistance.

Le plus bas suivant ce pic est ensuite suprieur au plus bas prcdent (la

tte), ce qui vient conrmer la n de tendance baissire.

Le retournement la hausse est ensuite conrm lorsque la devise surpas-

se son pic prcdent, franchissant par la mme occasion une rsistance.


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Regardons un peu ce graphique horaire de l EUR/USD, auquel on a ajout

en orange une moyenne mobile 100 priodes (MM100).

Les rgles danalyse sont trs simples :

Un autre manire de conrmer les tendances est dtudier les positionsrelatives de deux moyennes mobiles de priodes direntes, par exemple

une MM20 (bleue) et une MM50 (noir), comme sur le graphique ci aprs.

Lorsque les cours voluent en dessous de leur moyen-ne mobile, la tendance baissire est conrme.

Lorsque les cours voluent au dessus de leur moyennemobile, la tendance haussire est conrme.

Lorsque les cours passent alternativement au dessuset en dessous de leur moyenne mobile, il ny a pas detendance forte, et un retournement est envisager. Il

faudra donc tre particulirement vigilant dans ce cas.


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Lorsque la moyenne mobile courte (ici la MM20 en bleu) passe audessus de la moyenne mobile longue (ici MM50 en noir), il sagitdun signal dachat. Cest--dire quaprs un tel croisement, il est

probable que les cours entament une phase haussire. Ces croise-ments sont entours de vert sur le graphique ci-dessus.

Lorsque la moyenne mobile longue (ici la MM50 en noir) passe audessus de la moyenne mobile courte (ici la MM20 en bleu), il sagitdun signal de vente. Il faudra donc se positionner la vente aprs

un tel croisement. Les exemples sont points par des cercles rou-ges sur le graphique ci-dessus.

Ici aussi, les rgles sont trs simples :

On voit bien dans les exemples du graphique que ces signaux sont trs e-caces. Ils ne permettent certes pas de se positionner au dbut de la tendance(cest pourquoi on dit que les croisements de signaux de moyennes mobilessont des signaux retards), mais ils restent trs pertinents.

Une petite astuce pour valider la force du signal est de regarder langle de

croisement des moyennes mobiles. Gnralement, plus langle de croise-ment est important, plus le signal est valable.


45/74


46/74



Comme on peut le voir sur ce graphique, le RSI peut eectivement fournir

des signaux qui fonctionnent, mais la prudence reste de mise, car les indica-teurs nont pas toujours raison, loin de l!

Maintenant que vous savez interprter deux indicateurs, vous pouvezcommencer laborer des stratgies de trading, par exemple en ne

tenant compte que des signaux qui sont visibles sur le MACD et le RSI,

les deux indicateurs se conrmant ainsi entre eux!



Il est certes trs important de savoir tudier des tendances et obtenir des

signaux de trading, mais il peut tre galement trs utile de pouvoir ba-

liser vos graphique avec des seuils potentiellement importants, qui sont

autant de points de retournement possibles.

Identier les niveaux important est en eet le pralable indispensable au

positionnement des objectifs, et cest donc une comptence dont un traderdigne de ce nom ne peut se passer.

Il existe diverses techniques pour reprer les niveaux importants, et vous

connaissez dailleurs dj la premire : Les supports et les rsistances.

Comme nous lavons vu, ceux-ci peuvent en eet servir dnir des objec-

tifs, mais nous allons complter cette technique par deux autres outils trs

rpandus : Les retracements de Fibonacci et les points pivots.

Les retracements de Fibonacci

Les retracements de Fibonacci dcoulent de la suite de Fibonacci, clbre

suite numrique labore par un mathmaticien italien du 13 me sicle.

Souvent applique dans les sciences et notamment dans la biologie, des

techniques de trading se basant sur cette suite ont galement t labo-

res.

Peu importe les sous-jacent mathmatiques de cette mthode, limportantest que beaucoup de trader lutilisent, et que les niveau quelle permet dereprer seront par consquent signicatif pour beaucoup de monde.

Concrtement, il sagit de dcouper une tendance termine, an den

dduire des niveaux importants pour la tendance qui suite la tendance ter-

mine.

Dans la pratique, vous navez presque rein faire, si ce nest glisser votre sou-

rie du point le plus haut au point le plus bas si vous retracez une tendance

baissire, et du bas vers le haut si vous retracez une tendance haussire.



Comme on peut le constater sur cette exemple, les niveau de Fibonnacci

correspondent souvent des points de retournement, et servent parfois de

supports ou de rsistance. Cela ne fonctionne pas tous les coups, mais il

faudra conrmer les niveau reprs avec les supports ou rsistances, ou avec

les points pivots, technique que nous allons tudier ci-dessous.

Les points pivots

La technique des points pivots permet de reprer 9 niveaux dirents auto-matiquement calcul par les plateformes de trading. Encore une fois, nous

ferons limpasse sur le calcul, qui na aucun intrt, pour se concentrer sur

lutilisation en trading.

Parmi les 9 niveaux calculs, le plus important est le Point Pivot (celui du

milieu). La rgle dutilisation est trs simple : Globalement, si les cours vo-

luent au dessus du point pivot, on considrera que la tendance est positive.

A linverse, si les cours voluent au dessous du point pivot, on analysera latendance comme baissire.

Si on mise sur une baisse, on pourra donc se servir des niveaux infrieurs au

point pivot central comme objectifs.

A linverse, dans le cadre dune opration dachat, on pourra viser les niveaux

suprieurs au point pivot central comme objectifs.



Enn, on notera que comme avec toutes les techniques de trading, il est

importants de conrmer les signaux entre eux, en reprant par exem-ples des niveaux qui correspondent et un point pivot, et un niveau

de Fibonnacci, et un support ou une rsistance!



Nous arrivons dsormais au terme de ce que nous appelons la formation

de lanalyste , qui rassemble des notions visant analyser le march et

trouver des signaux de trading.

Lessentiel de cette formation sest donc concentr sur lanalyse technique.

Nous avons cependant vu quil existe une toute autre approche dans lana-

lyse du Forex : Lanalyse fondamentale.

Et mme si cette facette de lanalyse na que peu dintrt pour le trading

court terme, il convient toutefois davoir des bases.

Concrtement, lanalyse fondamentale sattache tudier les fondamentaux

conomiques du forex, cest dire la situation conomiques des dirents

pays de la plante.

Pour cela, on se base sur plusieurs facteurs : Essentiellement les taux dint-

rt des banques centrales, et les statistiques conomiques.

Thoriquement, si une conomie se porte bien, les investisseurs devraient

tre incit investir sur sa devise, ce qui fait augmenter son cours.

Influence des taux dintrt

Les taux dintrt des banques centrales sont les fondements de lconomie

mondiale. Ce sont en eet sur le taux des banques centrales quon se base

pour calculer le taux des emprunts des particuliers et des entreprises, ce qui

a une grande inuence sur lconomie.

Si les taux dintrt sont bas, le crdit est peu cher. Les entreprises sont donc

incites investir, et les mnages sont incits dpenser, dautant plus que

si les taux sont bas, pargner devient moins intressant. Cette situation est

gnralement gnratrice de croissance, et cest pour cela que les banques

centrale baissent leurs taux pendant les crises.



Si les taux dintrt sont levs, le crdit est plus cher et moins accessible. Il

est donc moins rentable dinvestir pour les entreprises, et la consommation

des mnages est bride. Par ailleurs, la forte rmunration de lpargne les

incite alors lpargne plutt qu la dpense. Cette situation a en gnral

tendance brider la croissance et la hausse des prix. Cest donc pour cela que

les banques centrales augmentent leurs taux face aux risques dination.

Les taux dintrt ont donc une inuence sur les conomies, et donc sur leforex.

Mais les taux dintrt ont galement une inuence plus directe sur le forex.En eet, lorsque le taux dune banque centrale est lev, sa devise devient

plus attractive puisque les dpt dans cette devise sont mieux rmunrs.

A linverse, des taux bas entrainent une rmunration basse des dpt, et fait

que dtenir la devise est moins intressant.

Il peut donc tre dicile de sy retrouver : Une hausse des taux est en mme

temps pnalisante pour la croissance de la zone en question, et donc poursa devise, et en mme temps favorable sa hausse, puisquelle augmente

lattractivit de cette devise, et inversement pour les baisses de taux.



Il faut galement noter que dans la mesure o les devises sont cotes par

paires, il faut sintresser au direntiel de taux entre les deux devises, celle

bnciant du meilleur taux ayant un avantage comparatif. Des taux plus le-

vs aux Etats-Unis quen Europe devraient donc avoir une inuence positive

sur la paire EUR/USD, tandis que des taux amricains plus levs prote-

raient au dollar et donc entraineraient une baisse de la paire EUR/USD.

Les taux dintrt sont donc les piliers conomiques du forex, les bases de

lconomie mondiale. Cependant, les taux ne sont pas modis souvent, et les

oprateurs se reposent donc galement sur dautres donnes pour analyser

et prvoir lvolution des devises. Cest ce que nous allons voir ci-dessous.

Influence des statistiques conomiques

De trs nombreuses statistiques conomiques sont publies tous les jours :Taux de chmage, PIB, indices manufacturiers, commandes lindustrie, mo-

ral des consommateurs, etc, etc!

Il sagit donc de mesurer tous les facteurs ayant une inuence sur lcono-

mie. Normalement, si une statistique est satisfaisante, elle devrait proter

la devise correspondante.

Il faut galement noter que certaines statistiques sont plus inuentes que

dautres. Par exemple, les statistiques hebdomadaires sont moins importan-

tes que les statistiques mensuelles qui elles-mme sont moins importantes

que les statistiques trimestrielles.

Pour savoir si une statistique est inuente ou pas, noubliez pas de consulter

notre calendrier conomique forex! Nous attirons galement votre attention

sur le fait que les publications de statistiques sont souvent loccasion de

mouvements violents. Il faudra donc rester prudent face ces chires!

Enn, la notion de consensus est primordiale lorsque lon tente de prvoir

linuence dune statistique sur une devise. En eet, plusieurs agences eec-

tuent des sondages avant les publications de statistiques, pour savoir ce que

les conomistes et les traders anticipent.

Ainsi, une statistiques trs mauvaise ou trs bonne naura que peu dinuen-

ce si le consensus lavait anticip.

A linverse, une statistique qui peut paratre satisfaisante pourra avoir un im-

pact ngatif sir le march avait espr encore mieux!



On comprend donc rapidement quil peut tre dicile de se baser sur lana-

lyse fondamentale pour prendre des dcisions de trading de court terme

Cependant, quelques conseils sont dduire de ces notions :

Ce quil faut retenir absolument :

Deux solutions sorent alors vous :

Les statistiques et les taux dintrt peuvent tre trs

inuents sur le forex. Il convient donc de rester prudent

lors de leur publication.

Soit soigneusement viter de prendre position avantune publication de statistique, ce qui est selon nousplus sage!

Soit tenter de proter de linuence de la statistique, ce

qui est selon nous trs risqu!



Nous attaquons ici la premire leon de ce que nous appelons le travail

du trader , cest dire tout ce qui ne concerne pas lanalyse Si vous vous

demandez ce que le trading peut bien demander comme comptence part

lanalyse, vous tes donc au bon endroit!

Quest-ce que la gestion du risque ?

La gestion du risque, galement appele money management, dsigne un

ensemble de rgles et de principes qui vous permettront de maximiser lef-

cacit de vos oprations.

Pour certains, ces principes sembleront vidents. Cependant, il faut garder

en tte que lorsquon investit rellement sont argent, on ne rchit plus

aussi lucidement On est gagns par le stress, la peur, et lespoir, ce qui peut

parfois polluer notre capacit prendre des dcisions rationnelles et

ecaces.

Cest l que la que la gestion du risque intervient.

En eet, en se xant lavance des rgles strictes, on parvient saranchir

des dicults causes par les motions telles que la peur ou lespoir, deux

de vos plus grands ennemis lorsquil sagit de trader sur le Forex

Le gestion du risque tant un concept quelque peu fourre tout, nous allonsvous inculquer ici les notions les plus indispensables, celle dont vous aurez

directement besoin au dbut de votre carrire de trader.

Les rgles dengagement et la gestiondu capital

Ne jamais utiliser lintgralit des fonds disponibles!

Il sagit ici de savoir quelle part de votre capital vous tes prt risquer sur

une opration. En dautres termes, il sagit de savoir quel pourcentage de

votre marge disponible (capital x eet de levier) vous souhaitez engager en



moyenne. Nous vous conseillons ici dadopter la rgle des 20%.

Par exemple, avec 1000 dollars en compte, et un eet de levier de 500, votre

marge disponible est de 1000 x 500, soit 500 000 dollars. En respectant la

rgle des 20%, vous pouvez donc investir sur un montant maximal de

100 000 dollars.

Cette rgle vise a vous permettre davoir de quoi voire venir si une opration

se passait mal. Vous viterez galement grce cette rgle de vous faire

couper vos positions par votre Broker si vous faites une erreur de timing.

En eet, en engageant une part trop importante de votre marge, vous serez

incapable de faire face a une volution contraire vos anticipations.

Concrtement, dans notre exemple avec 1000 dollars et un eet de levier

de 500, vous pouvez investir sur 500 000 dollars maximum. Si vous utilisezcette capacit maximale, par exemple pour un achat, et que le cours part la

baisse, vous ne pourrez pas tenir votre position.

En eet, vous avez utilis lintgralit de vos 1000 dollars en achetant pour

500 000 dollars, et si le cours descend de 1 pip, vous serez virtuellement

dbiteur de 50 dollars (Sur un contrat de 100 000 dollars le pip vaut 10

dollars).

Dans ce cas, soit la position sera solde (coupe, vendue), soit votre broker

vous demandera deectuer un versement pour maintenir la position (appel

de marge).

En utilisant seulement 20% de votre marge, vous serez donc mme de

faire face a des erreurs de timing consquentes (par exemple, reprer la n

dune tendance baissire, prvoir un retournement la hausse, et se posi-

tionner trop tt lachat alors que la tendance baissire nest pas totalementacheve).

Il ne faut donc pas tre trop gourmand, et ne pas cder

la tentation deectuer de trop grosses oprations. Car qui dit

grosse opration dit certes gros potentiel de gain, mais aussigros risque de pertes!

Mieux vaut donc multiplier les oprations modestes que de

tout miser sur un trade. Autrement, ce nest plus du trading,mais du pari!



Les Stops et les Limites

Nous avons prcdemment appris grer notre capital, apprenons dsormais

grer nos positions. Dans ce domaine, les notions de Stops et de Limites

sont primordiales. Commenons par les dnitions!

Utilit des stops et des limites

Lintrt est vident dans le cas des stops : viter de se laisser prendre au

jeu du cest bon, a va remonter , car en agissant ainsi, vous trainerez

longtemps des positions perdantes, qui entamerons votre marge et donc

votre capacit dinvestissement.

Notre avis est que si les cours partent dans le mauvais sens, mieux vaut

laccepter et passer autre chose. Les choses bougent trs vite sur le Fo -

rex, et il vaut mieux accepter davoir eu tort que dattendre que les cours

remontent et de laisser passer des opportunits.

Pour les limites, il sagira dviter dtre trop gourmand en attendanttrop longtemps avant de prendre ses gains sur une position gagnante.

Beaucoup de traders agissant ainsi ont t surpris par la vitesse laquelle

les cours redescendent aprs un pic

On appelle stop la limite de perte latente maximale quon se xe. Cest leseuil partir duquel nous considrons que nous avons eu tort dans notreprise de position, et que notre analyse est fausse. Dans une opration trscourt terme, on se xera par exemple comme stop 10 pips.

Cest dire que nous coupons nos positions ds quelle perdent plus de10 pips. Par exemple, vous achetez de lEUR/USD 1,3060 : Si votre stopest 10 pips, vous le xerez donc 1,3050, et couperez votre position ce cours.

Une limite est loppos dun stop. Cest donc lobjectif de gain que lon se

xe. Cest le seuil partir duquel nous considrons quil est plus sage den-caisser ses gains que de tenir la position. Concrtement, avec une limite

10 pips, si vous achetez de lEUR/USD 1,3060, vous vendrez 1,3070.



Un vieil adage boursier dit que les arbres ne montent jamais jusquau ciel,

et il vaut mieux prendre ses bnces trop tt que dattendre trop et de

faire face un retournement brutal qui anantira vos gains.

Comment fixer les stops et les limites ?

Premirement, il faut savoir que plus on investit court terme, plus nos

stops et limites devront tres serrs.

Ensuite, tout dpend de votre stratgie, tout dpend des risques que vous

voulez prendre

Cependant, il faudra veiller ce que vos limites soient toujours plus larges

que vos stops.

Il faut que vos positions gagnantes vous rapportent plus que ce que vous

font perdre vos positions perdantes.



On entend souvent parler de mthode de trading . Certains en vendent

mme! Mais sous cette expression qui peut impressionner les novices se

cache en ralit quelque chose de trs simple.

Nous avons tudi tout au long de la formation direntes techniques

danalyse. Cependant, nous avons tudi ces techniques isolment, sans

les inscrire dans un ordre prcis ou une dmarche logique.

Les mthodes de trading visent donc mettre de lordre dans tout ceci.

Pour faire simple, il sagit dun tutoriel pas pas pour eectuer une opra-

tion de trading.

Vous devrez donc choisir quoi faire et dans quel ordre, depuis louverture

de votre graphique la clture de la position.

Nous allons donc vous prsenter ci-dessous une mthode de trading basi-

que, mais tout fait applicable, que vous pourrez modier et adapter vos

besoins.

Exemple de mthode de trading

tape 1: Choisir ses graphiques

Pour du trading trs court terme, nous prendrons 2 graphiques. Le graphi-

que en 5 minutes (chaque bougie reprsente 5 minutes) pour le prise de

position, et le graphique 15 minutes pour dnir la tendance gnrale.

tape 2: Pointer les plus hauts et les plus bas sur

le graphique le plus long

A cette tape, il convient de ponter les pics et les creux sur votre graphique.Comme nous lavons vu, les pics et les creux interviendront en eet lors du

traage de toutes les gures graphique.



tape 3: Pointer les plus hauts et les plus bas surle graphique le plus long

A cette tape, on se servira des pics et des creux reprs plus haut pour

identier des supports, des rsistances, des lignes de tendance, des canaux

ou des gures particulires. A la n de cette tape, nous en savons donc

plus sur le tendance (haussire? Baissire? Retournement en cours? Incer-titude?)

tape 4: Confirmer la tendance gnrale avec lesmoyennes mobiles

Il sagira ici de conrmer les observations de ltape 3 grce ltude des

moyennes mobiles. A la n de cette tape, nous avons donc dnit la

tendance gnrale, et savons donc dans quel sens il est prfrable de sepositionner.

tape 5: Pointer les plus hauts et les plus bas surle graphique le plus court

Maintenant que nous avons dnit la tendance gnrale, il convient de

regarder plus prcisment quel moment il faut prendre position. Dans

un premier temps, on reprendra donc le travail eectu en tape 2 sur le

graphique le plus court.

tape 6: Identifier les figures graphique sur legraphique le plus court

Comme ltape 3, on identiera ici des gures graphiques grce aux plus

hauts et au plus bas points prcdemment. A ce stade, on pourra donc

commencer trouver des signaux de trading graphiques. Pour les plus

prudents, on ne tiendra compte que des signaux allant dans le sens de latendance gnrale repre sur le graphique le plus long.

tape 7: Etude des indicateurs sur le graph le pluscourt

A cette tape, on relvera les signaux que peuvent nous fournir les indica-

teurs, de prfrence en les conrmant entre eux. A la n de cette tape, nous

pouvons donc comparer les signaux graphiques et les signaux techniques,ce qui nous permettra de conrmer une nouvelle fois la prise de position. Ici

aussi les plus prudents ne tiendront compte que des signaux allant dans le

sens de la tendance gnrale repre sur le graphique le plus long.



tape 8: Positionnement des stops et des limites

A ce stade, la prise de position est dcide, et il convient donc de position-

ner ses stops et ses limites. Pour cela, on tiendra compte des principes vu

au cours de la leon sur la gestion du risque, et on saidera galement des

niveaux important que lon pourra reprer avec les supports, les rsistan-

ces, les points pivots et les retracements de Fibonacci.

Lutilit des mthodes de trading

Selon nous, lutilit dune mthode de trading est vidente. Mais si tel

nest pas le cas pour vous, vous trouverez ci-dessous des arguments qui

devraient vous convaincre!

Les mthodes de trading permettent dviter les erreursmotionnelles : En dcidant lavance de vos actions,

vous viterez de vous laisser guider par vos motions.Vous naurez qu appliquer la mthode pas pas, sans

vous poser de questions!

Les mthodes de trading permettent didentier ce qui

fonctionne : En plus dutiliser une mthode de trading,

il peut tre trs intressant de tenir un journal de trading.

Il sagit dun document rpertoriant toutes vos prises depositions, ainsi que les raisons de ces prises de positionet leurs rsultats. Vous pourrez ainsi identier ce qui

fonctionne et ce qui fonctionne moins, pour ainsi mettrelaccent sur ce qui fonctionne!

Les mthodes de trading sont sans cesse mises jour : Si

vous suivez une mthode, et que vous tenez un journalde trading, vous pourrez modier la mthode en fonction

de ses rsultats, en cherchant lamliorer. En suivant eten modiant rgulirement votre mthode de trading,

vous collerez ainsi toujours ce qui fonctionne le mieux

un moment donn!



Vous en avez certainement dj entendu parler si vous avez pu couter des

traders expriments : La psychologie est la gestion des motions est une

des plus grade dicult que peut rencontrer un trader.

En investissant son propre argent et en prenant des risques, on fait imman-

quablement intervenir beaucoup dmotions : Lavidit, lespoir, la peur,

voire mme la panique!

Quand on commence trader en conditions relles, on se rend vite compte

que ce sont ces motions qui sont la source des plus grandes pertes et des

plus mauvaises oprations.

La plupart du temps, vos motions vous conduiront en eet prendre la

mauvaise dcision.

Plutt que de vous dtailler les erreurs que peuvent engendrer les mo-

tions, nous avons dcid de nous appuyer sur les propos dun clbre

trader, Jesse Livermore, qui oprait au dbut du 20 me sicle, en vous

prsentant et en vous expliquant des extraits de sa biographie, Mmoires

dun spculateur.

En fait, jai toujours gagn de largent lorsque jtais

certain davoir raison avant mme de prendre position.

Ce qui me perdait ctait de vouloir prendre sans cesse de

nouvelles positions

Cest le besoin dagir sans cesse et sans raison valable

qui est la cause de tant de pertes Wall Street, mme chez

les professionnels

Personne ne peut disposer de raisons valables pour

acheter ou vendre tous les jours .



Ici, Jesse Livermore met en lumire un biais courant chez beaucoup de tra-

der : Ne pas tre capable de rester lcart du march. Si on a toutes les

bonnes raisons de prendre une position, on y va. Sinon, on sabstient, tout

simplement Parce quil est impensable que des opportunits rellement

protables se prsentent tous les jours, moins davoir vraiment loeil sur

tous les marchs

Avec cette phrase, Livermore rsume les raisons pour lesquelles certains

vents de panique sur les marchs peuvent tre extrmement protables

pour certains

Par conditions de base , lauteur entend fondamentaux , cest dire

les bilans et rsultats pour les entreprises par exemple. Ainsi, si un vent de

panique fait chuter le cours dune action en dessous de sa valeur relle

(valeur relle de la socit / nombre dactions), cela cre de grosses op-

portunits pour ceux qui ont su rester de marbre, et se er des lments

tangibles au lieu de cder la panique.

Car une fois la panique passe, tous les moutons voudront racheter

aussi vite quils ont voulu vendre (et donc faire rapidement monter les

cours), mais pour eux, il sera trop tard

L, on rejoint ce quon disait juste avant : Pour ne pas cder aux paniques

injusties, il faut avoir conance en soi et en son jugement, et avoir des

certitudes assez fortes pour ne pas tre perturb par les avis contraires.

Celui qui a raison a toujours deux allis ses cts : les

conditions de base et tous ceux qui ont tort.

Sans confance dans son propre jugement, personne nepeut aller bien loin.



L, on rejoint ce quon disait juste avant : Pour ne pas cder aux paniques

injusties, il faut avoir conance en soi et en son jugement, et avoir des

certitudes assez fortes pour ne pas tre perturb par les avis contraires.

Jesse Livermore explique ici que ce nest pas grave daccuser des pertes,

limportant tant de ne pas les laisser ener. On peut avoir tort, mais com-

me il disait dans la citation prcdente, on a raison ds quon sait quon a

eu tort Limportant nest donc pas de gagner chaque fois, mais davoir

assez souvent raison pour que le bilan soit positif.

Avec ces deux citations, Livermore souligne lerreur la plus commune dans

le trading : Vendre trop tt une position gagnante, et conserver trop long-

temps une position perdante.

Un trader qui garde trop longtemps une position perdante ne veut pas

admettre quil a eu tort, il se dit que le vent va tourner en se basant unique-

ment sur lespoir.

Un trader qui coupe trop tt une position gagnante manque de conance

en lui, et stonne presque davoir eu raison. Alors il coupe, en se disant quece quil a gagn cest dj bien, pour ensuite se rendre compte quil avait

vraiment raison et quil aurait pu gagner trois fois plus.

La seule chose quon ait faire quand on ralise quon

se trompe, cest davoir raison en cessant davoir tort.

Cest le fait davoir tort, pas le fait de perdre, qui nuit

le plus votre portefeuille et votre me.

Jai fait exactement ce quil ne fallait pas faire. Je per-

dais sur le coton et jai conserv ma position. Je gagnais

sur le bl et jai vendu ma position.

Il faut toujours vendre la position qui est perdante et

garder celle qui est gagnante.



On rejoint encore une fois le principe selon lequel il faut rapidement ad-mettre quon a eu tort quand cest le cas.

Lauteur met donc en lumire une erreur courante : augmenter la taille dune

position perdante an de faire baisser mathmatiquement son prix dachat

moyen, dans lespoir dune remonte future.

Cela peut tre judicieux dans certains cas, mais il faut tre certain davoir

raison quand la majorit a tort

Cependant, dune manire gnrale, il vaut mieux couper tt, et passer

autre chose, surtout quand on trade court terme.

Les erreurs forgent lexprience, cest ce que Livermore semble vouloir dire

ici. Une erreur serait en eet moins marquante si elle noccasionnait pas

une perte nancire

On peut aussi penser que lauteur paraphrase simplement lexpression

populaire on ne peut sen prendre qu soi mme , ce qui est particuli-

rement pertinent quand on parle derreur de trading

Par cette phrase, lauteur met en lumire le postulat de base de lanalyse

technique originelle : Ce qui sest produit dans le pass se reproduira

lavenir.

De toutes les erreurs de la spculation, il ny en a pas

de plus grave que dessayer de moyenner une position

perdante.

Aucune personne raisonnable ne peut se plaindre de

payer pour ses erreurs.

Tout ce qui se produit sur les marchs aujourdhui sest

dj produit dans le pass et se produira dans lavenir

.



Cest le principe sous jacent de toute la doctrine de lanalyse technique:

Par exemple, une rsistance est fonde sur le fait que si les cours ont

chou a franchir un seuil plusieurs fois, il y a de fortes probabilits pour

que la situation perdure.

Lennemi numro 1 du trader est sa psychologie, ses motions. Lavidit, la

peur ou encore lespoir, peuvent en eet pousser les investisseurs pren -

dre des dcisions irrationnelles.

Un autre dfaut qui peut faire perdre beaucoup dargent est lorgueil. Rien

nest plus pnalisant que de ne pas admettre quon a pris une mauvaisedcision, de se croire forcment plus fort que le march.

Il faut faire preuve dhumilit et savoir rapidement admettre quon a tort

pour russir en trading

Dans la pratique, on doit se mfer de beaucoup de

chose, et surtout de soi-mme, cest dire de la nature

humaine.

Une grande partie des dsastres raliss par des hom-

mes brillants peuvent tre directement attribus la

prtention, une maladie trs couteuse partout et pour tout

le monde, particulirement pour un spculateur.

Il nexiste personne Wall Street qui na pas perdu de

largent en essayant de faire payer par la bourse qui unevoiture, qui un bijou, un bateau ou un tableau.

Que fait un homme quand il se met en tte de faire payer

par la bourse une ncessit pressante ? Et bien il ne fait

quesprer : il parie.

Bien sr, il marrivait de me laisser gagner par lexcita-

tion du jeu, et je perdais alors tout jugement .



Lavidit, que lauteur voque avec ces phrases est galement un dfaut qui

peut tre prjudiciable

Lorsque lon est press, on prend le risque de faire des erreurs, ou de pren-

dre des positions avec une conviction douteuse, tout simplement parce

quon veut se donner le maximum de chances de gagner vite. Et tout ce

quon arrive a faire au nal en agissant ainsi, cest perdre de largent

Jesse Livermore pointe ici un biais courant chez certains investisseurs, quiessaient de se rassurer en se persuadant que le march va aller dans le bon

sens. Il est en eet bien plus confortable psychologiquement de penser

que a va monter quand on a achet

Mais encore une fois, on ne fait rien de bon en agissant ainsi, on reste

aveugle et sourd aux volutions du march, et lorsque lerreur devient im-

possible occulter, il est trop tard et on a dj beaucoup perdu

Lauteur rappelle ici un principe qui lui est cher : On ne peut sen prendre

qu soi mme quand on a eu tort

Vous trouverez beaucoup de gens, rputs intelligents,

qui sont haussiers simplement parce quils ont des ac-

tions .

Lorsque vous avez compris ce quil faut faire pour ne

pas perdre dargent, vous commencez comprendre ce

quil faut faire pour en gagner .

Semporter contre le march parce quil ne ragit pas

comme vous vous y attendiez, ou parce quil volue irra-

tionnellement contre vous, na pas plus de sens que de

reprocher vos poumons une pneumonie.



Lorsquon arrive limiter ses pertes, lorsquon sait abandonner vite de

mauvaises positions et ne pas prendre de position tout prix, on a par-

couru 90% du chemin qui mne la russite en trading. Ensuite, tout est

question doptimisation et de gestion du risque.

De la mme manire quun boxeur apprendra bien plus vite monter sa

garde si il prend des coups, un trader apprendra bien plus de ses erreurs si

celles ci font mal au portefeuille

Se retrouver sur la paille est une excellente cole.

Ici, on parle dune situation que beaucoup ont connu sur le Forex. En eet,

la plupart des broker proposent des comptes de dmonstration , qui

permettent de trader de largent virtuel en situation de march relle.

Et beaucoup de traders trs protables en dmo deviennent des machines

perdre de largent en passant au rel

Tout simplement parce que de largent est en jeu, et que les motionsinterviennent.

A propos des interventions virtuelles sur le march, et

citant un duelliste devant se battre le lendemain et pr-

tendant pouvoir atteindre le pied dun verre vin vingt

mtres: Pouvez-vous atteindre le pied dun verre vin,

si ce mme verre vin vous met en joue ?



Si vous vous reconnaissez dans certaines des erreurs cites ci

dessus, bravo! Vous tes un trader tout fait normal! Seul un

surhomme pourrait en eet luder totalement ses motions

face aux risques de pertes.

Cependant, rien que le fait de connatre ces erreurs rpan-

dues peuvent vous permettre de les viter!

Mais pour viter tout risque de laisser vos motions se jouer

de vous, poser vous cette question chaque dcision : Mon

avis repose-t-il sur lanalyse ou sur des lments logiques? Si

oui, foncez, si non, arrtez tout immdiatement!



Cette formation arrive son terme, et avec un peu de pratique, vous de-

vriez pouvoir commencer y voir plus clair! Il va donc vous falloir choisir

un broker an deectuer vos oprations.

Or, des dizaines de brokers proposent leurs services, et les critres de choix

sont nombreux

Il peut donc tre dicile pour un novice de sy retrouver, cest pourquoi

nous vous prsenterons ci-dessous les principaux critres tudier pour

valuer un broker :

La plateforme

La plateforme la plus rpandue est sans conteste la plateforme MetaTra-

der4. Sa diusion est telle quon pourrait presque parler de monopole.Toutefois, mme si cette plateforme a de nombreux atouts, dautres plate-

formes de grande qualit circulent.

Par ailleurs, MetaTrader4 peut paratre assez complexe aux dbutants, ou

aux personnes dont le trading ne ncessite pas de fonctionnalits aussi

avances que le propose MT4.

Il est aussi important de noter que la technologie de la plateforme MT4appartient la socit Boston Technologies. Les brokers proposant MT4

ne peuvent donc pas modier la plateforme leur guise pour coller au

mieux aux attentes de leurs clients

Il peut donc en consquence tre intressant dtudier les brokers dis-

posant de leur propre plateforme, avec une technologie propritaire. Les

innovations et les amliorations de la plateforme seront plus frquentes,

et rpondront plus directement vos attentes.

De mme, en cas de problme avec la plateforme, vous serez en contact

direct avec les concepteurs!



Nous navons jamais t fans de la plateforme MT4

Par consquent, nous recommandons de notre ct le choix

dun broker proposant sa propre plateforme. Cependant, le

mieux reste de tester les direntes plateformes en mode d-

monstration, an dtre sur de choisir ce qui vous convient.

Nous prfrons de notre ct la scurit et la prvisibilit des

spreads xes, condition de ne pas dpasser les 3 pips sur

EUR/USD.

Le type de Spread

Les brokers forex proposent des spreads de deux types : xes ou varia-

bles.

Comme leur nom lindique, les spread xes restent constants quelles que

soient les conditions de marchs.

Les spreads variables peuvent quant eux augmenter considrablement

dans certaines conditions de march : lorsque la volatilit est faible, ou lors

des publication de statistiques.

Comme pour le scalping, ceci est d au business model du broker.

Il est dailleurs intressant de noter ici que gnralement, les brokers quiautorisent le scalping proposent galement des spreads xes.

Il faut aussi tre prvenu : Rares sont les brokers srieux qui proposent un

spreads xe de moins de 3 pips sur lEUR/USD, et lorsque vous voyez un

broker acher des spread excessivement bas, soyez sr que ceux-ci peu-

vent dans certains cas faire le grand cart!



Nous conseillons de choisir un broker vous permettant din-vestir sur des micro lots de 1.000 USD. Les dbutants pourront

ainsi se familiariser avec le trading en conditions relles sans

prendre trop de risques.

Les mini Lots

Un lot dit standard reprsente un montant de 100.000 dollars. Avec un

eet de levier de 100, un lot de 100.000 dollars mobilise 1000 dollars de

marge, ce qui est consquent.

Par ailleurs, avec des lots de 100.000 dollars, une variation de 1 pips re-prsente 10 dollars, ce qui peut vous conduire vite perdre toute votre

mise

Pour pallier ce problme, la plupart des brokers proposent des lots frac-

tionns, de 0,1 lot (10.000 dollars) ou mme de 0,01 lot (1000 dollars).

Pour plus de clart, vous retrouverez ci-dessous un tableau de correspon-

dance entre les lots de direntes tailles, dans lhypothse dun eet delevier de 100.

On comprend donc bien que plus le lot est important, plus la prise de ris-

que est grande.

La rgulation

Dsormais, la plupart des brokers sont rguls par un organisme de

contrle, qui sassure du respect de la dontologie et des critres de soli-

dit nancire.

Choisir un broker rgul nest certes pas un gage de solidit sans faille,

mais vous garantit au moins le respect minimal de certaines rgles.

La plupart des pays disposent de leurs organismes de rgulation, aussi,

nous allons vous prsenter les principaux ci-dessous :



limportant est de choisir un broker rgul, et peu importe

la pays dans lequel il est rgul. Plus quune garantie, la r-

gulation reprsente selon nous la volont du broker de se

conformer certaines rgles, et de se soumettre une cer-

taine surveillance, ce qui est rassurant.

Il existe de nombreux autres critres pour choisir un broker, mais ceux-

ci sont selon nous les plus importants. Si vous voulez tout de mme tout

savoir sur le choix dun broker, nous vous conseillons de tlcharger gra-

tuitement le ebook Comment choisir son broker de notre partenaire

ForexBrokersWatch.com.


74/74

Le programme de formation au trading simpli de ProfesseurForex.comest dsormais achev!

Vous devriez donc pouvoir vous lancer sur le march de Forex en sachant dequoi vous parlez, et sans vous retrouver dsarm devant vos graphiques.

Il est toutefois important de rappeler que les risques de pertes sont levssur le forex, au moins autant que le sont les potentiels de gains.

La plus grande des prudences sera donc de mise dans lapplication de vosconnaissances dans le cadre du trading rel!

Il ne faudra par ailleurs pas oublier les notions-piliers de notre philosophiede trading :

-Toujours utiliser des outils simples et trs rpandus-Toujours utiliser une mthode de trading clairement dnie-Ne jamais se laisser gagner par les motions-Le bon sens est la meilleure des techniques danalyse

Pour aller plus loin dans votre formation, pratiquer le trading est la meilleu-re des coles.

Toutefois, si vous ressentez le besoin de consolider et de complter vosconnaissances, ProfesseurForex.com propose galement des cours particu-liers de trading.

Nhsitez pas vous renseigner sur professeurforex.com

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