141101 capital
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7/21/2019 141101 Capital
1/4
Lesderniers
bons plans pour
rduire la note
Mme
si
elles sont
rarement
dpourvues
de
risques,
ces niches fiscales
restent
intressantes
souscrire,
en vous
y
prenant
avant la
fin
d'anne.
Revue
de dtail.
P
asplus de
10000
eu
ros par an... tout du
moins en
thorie.
Comme
vous le li
rez,
il reste en effet
possible
de
rduire
son impt surle revenu au-del
de ce
plafond,
en vigueur depuis
2013. Pour que l'opration ne
vire pas au
fiasco,
mieux vaudra
cependant
viter les
placements
dont lebonus
fiscal,
rogn au
fil
des
ans,
ne compense plus le
risque encouru. A l'image des
Sofica,
ddies
au
financement
du cinma. Leur rendement
final
est
le
plus souvent
ngatif,
assure Pascale
Baussant,
fonda
trice de Baussant Conseil. Pru
dence aussi avec le Girardin
industriel,
dans le
viseur
du
fisc,
et le Censi-Bouvard, dont les
119&
de carotte
fiscale
font ple
figureface aux
21
Jadu Pinel.Nos
conseils pour choisir la bonne
niche,
qu'il s'agisse de gommer
votre
IR,
mais aussi votre ISFou
vos
futurs droits de
succession.
AVANTAGEINEL
Risque:de faible moyen
Rduction d IR:jusqu 6 C
Autre impt gomm :aucun
Un joli cadeau pour les investis
seurs dans le neuf A la diff
rence
de
son prdcesseur
le
Duflot,
l'avantage
Pinel,
en
vigueur depuis le
1er
septembre
dernier,
cumule en effet les
atouts.
A
commencer par la
possibilit de loger ses propres
enfants
dans l'appartement
achet. Enl'tat actuel du dispo
sitif,
et condition de le faire
sans brader le
loyer,
l'avantage
fiscal
octroy ne sera alors pas
remis en
cause,
ni mme
diffr
dans le temps. Cen'est pas tout :
cette rduction d'impts
pourra,
au
choix,
tre tale sur
six,
neuf ou
douze
ans,
pour at
teindre
respectivement
12'X),
18To
ou
21Todu
prix
d'achat (pla
fonn
300000
euros et un
prix moyen de
5500
euros le
mtre carr). Rien n'empchera
donc de
sortir rapidement
du
dispositif. Pour ne rien gcher,
plusieurs grandes villes
(Lille,
Lyon ou
Montpellier)
ont t
surclasses de la zone Bl la
zone
A,
aux plafonds de loyer
suprieurs. Au
final,
comme
l'indique
notre tableau
ci-
contre,
etpour peu que les prix
de la pierre ne s'croulent
pas,
le
rendement prvoir est all
chant. Dans un premier
temps,
mieux vaudra ne s'engager que
sur six
ans,
durant lesquels le
bonus fiscal annuel est dj
son maximum, conseille Oli
vier
Rozenfeld,
prsident
du
groupe Fidroit. Al'issue de cette
priode,
libre
vous alors
de
si
gner un nouvel engagement de
trois
ans,
derevenir dans le sec
teur
libre,
ou mme derevendre
lebien
en cas
de
plus-value.
PERPETMADELIN
Niveaude risque :de nul lev
Rduction d IR
:
jusqu 31258 C
Autre
impt
gomm :
ISF
Avec des versements en hausse
respective de X&fflaet 3,3^0 en
2013,
le plan d'pargne retraite
populaire
(Perp)
comme le Ma
delin
ne connaissent pas
la
crise. Il
faut dire
que ces pro
duits ont tout pour plaire aux
gros
contribuables,
au moins
imposs la tranche de SOYa.
Les cotisations qu'ils
y
dposent
sont en effet dductibles de leur
revenu
imposable,
dans la limite
de
CX)
de
celui-ci,
sans que
l'avantage obtenu entre dans le
plafonnement global des
niches. Avec
le
Perp,
la limite
globale de versements est ainsi
fixe
30038
euros pour
2014.
Soit,
pour un contribuable tax
45' 1,
jusqu' 13517euros de
rduction
d'impts,
ds 2015.
Avec le Madelin (rserv aux
travailleurs non
salaris),
dont
leplafond de versement atteint
69463
euros (correspondant
15'X)e la fraction des bnfices
comprise entre une ethuit foisle
plafond annuel
de la
Scurit
sociale),
lemaximum derduc
tion d'impts est donc de
31258 euros. Cen'est pas leseul
avantage
fiscal dcroch:
ces
contrats
tant,
sauf
coup
dur,
impossibles
racheter,
leur
va
leur est exclue du calcul de
l'ISF,
comme
d'ailleurs,
pour ceux
ayant rgulirement cotis du
rant quinze
ans,
celle
de la
rente
servie une
fois la
retraite. C'est
ainsi
que,
si vous tes dans la
tranche d'ISF comprise entre
1,3 et2,5 millions
d'euros,
leca
pital vers sur un des
Perp
de
notre slection rapportera d'of
fice 0,7
point
de
plus (le taux
de
cette tranche) que sur une assu
rance vie
soumise, elle,
l'ISF.
INVESTISSEMENTME
Niveaude risque :trs lev
Rductiond IR :jusqu 18 C
Autre impt gomm :ISF
Ces plates-formes ont pour nom
Anaxago,
Wiseed ou
Alterna-
tiva,
et affichent
le
mme
but:
vousmettre enrelation avec des
PMEnon cotes (des
start-up,
le
plus
souvent),
la recherche
d'argent frais.
A
la
cl,
si vous
achetez des actions, pour les
conserver aumoins
cinq
ans
:
au
choix,
une rduction d'ISF gale
SWodu prix d'acquisition (et
plafonne 45000
euros)
ou une
rduction d'IR gale 1896de
l'investissement, elle-mme
plafonne
9000
euros pour un
clibataire et
18000
euros pour
un couple (la part excdant les
10000
euros de plafonnement
global pouvant
tre tale
sur
cinq
ans). Lerisque defaillite de
ces PMEtant
lev,
mieux vau
dra donc multiplier les petits
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Date : 01/11/2014
Pays : FRANCEPage(s) : 124-127Diffusion : 250592Priodicit : MensuelSurface : 304 %
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7/21/2019 141101 Capital
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Olivier
Rozenfeld,
prsident du groupe Fidroit
AVECLENOUVEAUDISPOSITIF
PINEL,
SORTIRAU BOUTDESIXANSSERAPOSSIBL
Loyer annuel encaiss
Dtails de l'opration
Rduction d'impts globale
((montant
annuel)
Lo
Evi
^u
Tai
Let
de1
Evolut ion de la valeur
du bien la revente
Pour un engagement
de 6 ans
\2 Zadu prix d'achat
(2800C)
4800C
-507o
14528
e)
C/o
8,40/ )
21528
e)
Pour un engagement
de 9 ans
1807ou prix d'achat
(2800
e)
4800C
-90/0
4,9^0
209146)
C/o
7,207o
335146)
Pour un engagement
de 12ans
2107odu prix d'achat
(2800puisl400e)
4800C
-
lP/o
267966)
C/o
5,807o
421966)
Commentaires
A
Nantes,
le plafondde loyer
respecter n'tant pas
pnalisant,
lerendement
promispar ledispositif Pinel
est allchant.
Mme
si
les
prixde la pierre devaient
dvisser(jusqu'
-
lWo
sur
douze ans), l'opration
se
solderait au minimum par
un rendementde407o.
Taux de rentabilit interne
(1)
(gain
sur
la
dure)
(2)
Lecas: appartementde40 mtrescarrs,situ
Nantes,
achet140000 eurosvia unapport personnelde28 000 euros etun financement crdit hauteur
de 112000 euros(2,4007our 15ans),parun coupleimpos latranche marginalede 300/) Rendementlocatif brut :3,4207oaran.
(1)
Rendementannuel
moyen,
entenant compte de l'apportpersonnelendbut
d'opration,
desrevenustirs du
placement,
ainsique dela reventeenfin d'opration.
(2)
Trsoreriegnrepar
l'opration,
une fois les loyersencaisssainsique leschargesetintrts pays,en tenant comptedesgains larevente.
Contrat
(tablissement)
Rendement
2013
2012)
o
Frais d'entre
(frais de
gestion)
(2)
Nombre de fonds
proposs en plus
du fonds
euros
L'avis de
Capital
'
Conservateur PERP
(Le
Conservateur)
4,100/0
(4,ioyo)
4,5007o
(0,700/.))
6
De
loin,
lefonds eneuros le plus rentabledu march.
Dommageque lesfrais d'entre soientaussi levs.
Carac Perspectives
(Carac)
3,5007o
(3AOVo)
4,500Zo
(0,45Vo)
Aucun
Avantage
:
desfrais de
gestion parmi
les
plus
basdela
place.Maisil est impossiblede diversifier lamise.
Perspective
Gnration Plus
(Apicil)
3,200/0
(3.650/0)
4,500/0
(0.600/4)
32
Un
produit grand
public,
accessible
ds 50
euros par
moiset proposant
trois
profils de gestionpilote.
1
Concordances Perp
(Lgal 4
General)
3,000/0
(3,100/0)
Oo/o
(0,850/0)
22
Undes rarescontrats sansfrais d'entre.Dommage
que
le
rendement
du fonds
eneurossoit enretrait.
Puissance Avenir
Perp
(Assurancevie.com)
3,000/0
(3,0007c)
Oo/o
(0,680/0)
77
Egalementsans aucunsfrais
d'entre,
cecontrat offre
le meilleurchoix de fonds pourdiversifier lamise.
(1)
Tauxnetde fraisdegestion,hors prlvementssociauxde 15,507o.
(2)
Surle fondseneuro
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Anneaprs
anne,
l'assurance vie parvient
^ Suite de la page
124
paris (lamise minimale
estsou-
vent de 1000euros). Ou passer
par les fonds communs de pla
cement dans l innovation
(FCPI)
et les fonds d investisse
ment de proximit
(FIP),
qui di
versifient d office la mise. Le
bonu
s
fi
scalmaximal qu ils pro
curent est cependant
moindre,
qu il s agisse d effacer l IR
(jusqu 2 160euros pour un c
libataire,
le double pour un
couple)
ou l ISF
(18000
euros).
Surtout, ces fonds ont pour
fcheuse tendance de prlever
de lourds frais de
gestion,
attei
gnant jusqu^O1??)
de lamise.
Ce
qui rognera
d autant la
perfor
mance finale en attendre.
DONATION'USUFRUIT
Niveaude risque: nul
Rductiond'IR:
selon
la tranche
d'imposition du donataire
Autre impt gomm : ISF
Bien connue des
notaires,
cette
technique
consiste
donner
temporairement l usufruit d un
logement
(c est--dire
le droit
d enpercevoir les loyers) tout en
conservant sa nue-proprit
(les
murs)
pendant une dure
choisie,
jamais infrieure
trois
ans. Par
exemple,
letemps des
tudes d un enfant. L opration
peut se faire sans droits
payer,
la valeur de dix ans d usufruit
n tant retenue qu hauteur de
23 1
decelle enpleine proprit.
Un prix souvent infrieur aux
abattements pour
donation
en
vigueur (100 000 euros par
parent tous les quinze ans). Ala
cl,
un
double bonus fiscal.
L imposition des loyers sera
allge,
les enfants tant sou
vent moins taxs (quand ils le
sont)
que leurs parents. Quant
l ISF,
il
sera aussi
rduit,
seul
Souscrire
des
actions
de PME
peut effacer
jusqu 45000
euros
dSF
Philippe
Dardier,
prsident
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