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Bienvenue

Introduction Jean-Claude Bourrelier

Faits marquants et éléments financiers 2015 / points clés 2016 Christian Roubaud

Perspectives 2016 Jean-Claude Bourrelier

2

Jean-Claude Bourrelier

Introduction

3

Présentation du Comité de Direction

Jean-Michel Bourrelier

Yoann Bourrelier

Christian Roubaud

Didier Ladane Jean-Marc Lemée

Eric Jung

DGD : Communication/pub Direction de l’Espagne avec Christian Roubaud

DGD : DAF Direction de l’International

(Espagne avec Jean-Michel Bourrelier et Benelux avec Yoann Bourrelier)

DGD : E-commerce / fidélité Direction du Benelux avec Christian Roubaud

Directeur Opérationnel Réseau France et adjoint

Directeur Opérationnel Centrale : achats groupe / logistique et import

Olivier Vergnière

Directeur Expansion / Immobilier 4

Autres hommes clés

5

Tentative de rapprochement avec Mr Bricolage

6

Christian Roubaud

Faits marquants et éléments financiers 2015 / points clés 2016

7

Profil du groupe

31/12/2014 31/ 12/2015 14/04/2016

France 92 103 103

Pays-Bas 34 34 34

Belgique 40 40 40

Espagne 8 8 12

Total intégrés 174 185 189

Franchisés 64 59 62

TOTAL 238 244 251

En France intégration de 11 magasins

(Gnuva et Grand Brico)

En Espagne reprise de 4 magasins

(Bricoking)

8

Actualités du réseau en 2015 FRANCE

La Réole

Marmande

Cahors

Rochefort

Capdenac

Decazeville

Villefranche-de-Rouergue

Sébazac

St Géréon

Reprise GNUVA – 2 janvier 2015

9 magasins ex Mr Bricolage dans le sud-ouest de la France 33 758 m² CA 2014 : 37,1 M€ CA 2015 : 37,6 M€ (+1,25 %)

9


Reprise Le Grand Brico – février 2015

2 magasins ex franchisés Bricorama 6 780 m² CA 2014 : 3,6 M€ CA 2015 : 4,7 M€ (+30,7 %)

Lannion

Minihy-Tréguier 10


2 transferts / agrandissements – mars 2015

Déplacement/Agrandissement

de 5 705 m² à 9 600 m²

CA +73 % vs n-1

Orgeval Blois

Agrandissement

de 5 920 m² à 7 300 m²

CA : + 57 % vs n-1

Orgeval Blois

11

Actualités du réseau en 2015 INTERNATIONAL

2 transferts aux Pays-Bas et 1 remodeling en Espagne

Transfert

Mars 2015

4 000 m²

Deventer

Transfert

Mai 2015

3 090 m²

Remodeling

Mars 2015

3 495 m²

Abrera Heemskerk

Deventer Heemskerk Abrera

12

Faits marquants opérationnels 2015 FRANCE

Déploiement EDI

Etiquettes électroniques

Mise en place du PIM

Nouveau site internet

Mise en place

QlikView

+84 % fournisseurs en EDI

10 magasins équipés (dont 4 en 2015)

Base de données produits pour le nouveau site internet (mise en place mars 2016)

Optimisation fidélité et carte i-pass

(1/3)

13

Faits marquants opérationnels 2015 FRANCE

Intégration comptabilité GNUVA

Social

TUP Le Grand Brico et

Le Grand Brico 2

Anniversaire 40 ans

Effective au 30 juillet 2015 : simplification organisation et enjeu fiscal

renégociation temps de travail, élections, classification, nouveau module de formation, mutuelle

Fort succès au 2ème trimestre 2015

9 sociétés à 100 % et 1 société à 50 % (y compris 4 biens immobiliers)

(2/3)

14

Développement import

Cross docking

Planification des heures

en magasins

Tentative de rapprochement Mr

Bricolage

Crédocs : +80 % vs n-1

Objectif : déploiement 2016

Nouvel outil informatique Déploiement en 2016

Faits marquants opérationnels 2015 FRANCE (3/3)

15

Amélioration de l’efficacité opérationnelle tous pays

Développement de la concurrence en Hollande (Bauhaus à Groningen et Hornbach à Best)

Projet Papillon : référents sur les familles peintures et isolation

Harmonisation de process avec la France (carte cadeau, carte salariés)

Amélioration notable de l’opérationnel magasins (théâtralisation, accueil clients, …)

Benelux

Espagne

Faits marquants opérationnels 2015 À L’INTERNATIONAL

16

Le marché en France (1/2)

0.2

2.2

-3.5

3.4

1.4

6.3

3

-2.3

3.8

4.7

-3.1

2.1

Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc.

Source Unibal

Évolution mensuelle – marché global GSB en NC

Marché Bricorama

T1 99 106

T2 103 119

T3 101 112

T4 101 109

Total 101,5 111,9

Évolution par trimestre en NC

17

Le marché en France (2/2)

Faits marquants :

Météo douce => chauffage -25 % Impact détecteurs de fumée positif Transactions immobilières en hausse (+13 % sur 12 mois) Cumul annuel : +1,5 % en NC

Bricorama :

Prise de parts de marché En comparable : 1er semestre : +3,5 % 2ème semestre : étale

(impact défavorable en novembre) 18

Le marché au Benelux

Gamma Hollande : top of mind aux Pays-Bas (bricoler, bas prix, rénovation)

Karwei : top of mind aux Pays-Bas (à la mode et embellissement)

Gamma Belgique : bonne image prix mais moins reconnue sur les gammes, l’accessibilité et les services

40 % du marché

17 % du marché

Nos points forts :

Faits marquants :

Consommation en ligne (27 % décisions d’achats sur internet) Chaines Alternatives (Aldi, Action, Lidl, …) Arrivée concurrence étrangère (Hornbach, Bauhaus, …)

19

Le marché aux Pays-Bas

Un marché en retournement :

Mais restructuration nécessaire car marché trop dense Surface de vente/habitant : 0,27 m² Dépenses par habitant : 347 € (-24 % vs 2009)

Stratégie Bricorama :

Gestion de son parc de magasins Pas de création de surface (expansion par rachat mesurée)

20

Le marché en Belgique

Confiance des consommateurs en berne sur le 2ème semestre

Marché difficile en 2015 mais potentiel confirmé :

Surface de vente/habitant : 0,18 m² (35 % de moins qu’aux Pays-Bas) Dépenses par habitant : 295 € (15 % de moins qu’aux Pays-Bas)


Développement de son parc (agrandissement, remodeling, création)

21

Le marché en Espagne

Un marché en retournement : +7 % en 2015

Potentiel de développement :

Développement du tourisme Développement structurel : En France : 1 magasin/30 000 habitants En Espagne : 1 magasin/200 000 habitants


Profiter du contexte favorable Se développer prudemment

22

Chiffre d’affaires par pays

CA consolidé par pays (en millions d’euros)

2012 2013 2014 2015 Évolution

France 478,0 448,8 436,7 488,7 +11,9 %

Belgique 115,8 114,7 112,2 107,0 -4,7 %

Pays-Bas 116,7 109,3 107,1 109,3 +2,0 %

Espagne 21,7 19,4 19,0 20,3 +6,7 %

Ensemble de l’exercice 732,3 692,1 675,0 725,2 +7,4 %

France 67.4%

Belgique 14.8%

Pays-Bas 15.1%

Espagne 2.8%

23

Chiffre d’affaires consolidé (en millions d’euros)

2012 2013 2014 2015 Évolution

1er trimestre 173,5 153,4 155,5 160,1 +3,0 %

2ème trimestre 198,8 190,4 183,3 208,9 +14,0 %

3ème trimestre 191,3 185,5 176,1 190,1 +7,9 %

4ème trimestre 168,7 162,8 160,2 166,2 +3,7 %

Ensemble de l’exercice 732,3 692,1 675,0 725,2 +7,4 %

L’activité consolidée 2015

24

EBITDA

(en millions d’euros) 2012 2013 2014 2015 Variation % du CA

France 34,9 30,5 31,6 37,7 +19,3 % 7,7 %

Benelux 15,4 11,6 11,2 9,8 -13,1 % 4,5 %

Espagne -1,1 -1,1 -0,7 -0,2 +69,8 % -1,0 %

Asie 0,5 0,8 0,4 1,4 +205,0 % -

Groupe Consolidé 49,7 41,8 42,6 48,6 +14,1 % 6,7 %

Impact IFRIC 21 : 0,7 M€ 25

(en millions d’euros) 2012 2013 2014 2015 Variation

Chiffre d’affaires HT 732,3 692,1 675,0 725,2 +7,4 %

Marge commerciale 278,9 266,4 263,8 283,3 +7,4 %

en % du CA 38,1 % 38,5 % 39,1 % 39,1 %

Résultat opérationnel courant

31,1 24,6 25,8 30,3 +17,7 %

en % du CA 4,2 % 3,6 % 3,8 % 4,2 %

Autres produits et charges opérationnels

-1,1 5,1 0,1 -3,4 -781,6 %

Résultat net avant IS 25,7 24,9 21,7 22,7 +4,7 %

Impôt -10,6 -13,3 -9,0 -7,8 -13,5 %

Résultat net après IS 15,1 11,6 12,7 14,9 +17,7 %

en % du CA 2,1 % 1,7 % 1,9 % 2,1 %

Compte de résultat CONSOLIDÉ

26

Compte de résultat France (UGT)


Chiffre d’affaires HT 478,0 448,8 436,7 488,7 +11,9 %


en % du CA 38,5 % 39,1 % 40,2 % 39,6 %


23,9 20,5 21,4 25,8 +20,7 %

en % du CA 5,0 % 4,6 % 4,9 % 5,3 %


-1,0 8,5 -5,1 -0,5 -90,0 %

Résultat net avant IS 20,7 26,1 14,4 22,5 +56,5 %

Impôt -8,5 -11,0 -5,7 -6,3 +11,3 %

Résultat net après IS 12,2 15,1 8,7 16,2 +86,1 %

en % du CA 2,6 % 3,4 % 2,0 % 3,3 % 27


Chiffre d’affaires HT 254,2 243,4 238,3 236,6 -0,7 %


en % du CA 37,3 % 37,5 % 37,0 % 38,0 %


7,2 4,1 4,4 4,5 +3,3 %

en % du CA 2,8 % 1,7 % 1,8 % 1,9 %


-0,1 -3,4 5,2 -2,9 -156,1 %

Résultat net avant IS 5,0 -1,2 7,3 0,2 -96,9 %

Impôt -2,1 -2,3 -3,3 -1,5 -55,3 %

Résultat net après IS 2,9 -3,5 4,0 -1,3 -132,0 %

en % du CA 1,1 % -1,4 % 1,7 % -0,5 %

Compte de résultat ÉTRANGER (UGT : Benelux + Espagne + Asie)

28

Points clés du compte de résultat

France :

Intégration réussie des nouveaux magasins Résultat conforme à nos attentes Mais taux de marge en retrait

Hors France :

Satisfaction sur les Pays-Bas et l’Espagne Mais dégradation de l’activité en Belgique

Conso :

Prise en compte du risque Séville Charges d’IS normative

29

Extrait Tableau de Flux de Trésorerie


Résultat net consolidé 15,1 11,6 12,7 14,9 +17,7 %

CAF avant financier et impôt

37,5 42,6 34,0 36,0 +5,9 %

Variation BFR +7,5 -14,0 +26,6 -21,4 -179,3 %

Impôts payés -11,1 -9,2 -9,6 -10,3 +3,0 %

Investissements nets -14,8 -6,0 -8,7 -45,9 +427,6 %

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

-10,3 -18,2 -23,4 35,0 -249,6 %

Dont dividendes -8,0 -6,2 -5,9 -5,9 -

Variation de trésorerie 8,8 -4,8 18,9 -6,6 -134,9 % 30

142.1 174.0

90.4 141.7

267.8

296.5

11.2

8.6

307.4

318.4

Bilan consolidé résumé

2014 2015 2014 2015 Total Bilan

2014 : 575,2 M€

2015 : 633,2 M€

(en millions d’euros)

BFR Actif immobilisé Endettement net Provisions Capitaux propres 31

(en millions d’euros) 2012 2013 2014 2015

Endettement net comptable 133,2 125,1 90,4 141,7

Endettement net retraité

(hors impact mark to market) 125,0 119,5 84,8 136,8

Gearing sur endettement net retraité 43 % 39,5 % 27,6 % 43,0 %

Dettes nettes retraitées/Ebitda 2,52 2,86 1,99 2,82

Dettes financières nettes/capitaux propres <= 1 respecté

Dettes financières nettes/résultat opérationnel <= 5 respecté

Dettes financières nettes/excédent brut d’exploitation 3/3,5 respecté

Excédent brut d’exploitation/frais financiers nets >10 respecté

Endettement / Ratios / Covenants

32

Investissements bruts (hors cessions)

Par nature : 2012 2013 2014 2015

Informatique siège 2,1 1,2 0,6 1,1

Nouveaux magasins 1,2 1,0 0,8 27,9

Remodelings/transferts 7,2 5,1 4,5 5,2

Immobilier 0,0 0,0 8,8 10,3

Courant 4,6 4,9 5,6 4,2

Total investissements 15,1 12,2 20,3 48,9

(en millions d’euros) 2012 2013 2014 2015

Par UGT :

France 8,8 6,5 8,1 45,1

Benelux 6,2 5,5 12,1 3,6

Espagne 0,1 0,2 0,1 0,2

Total flux investissements 15,1 12,2 20,3 48,9

33

2012 2013 2014 2015

Nombre d’actions 6 221 343 6 221 343 6 221 343 6 221 343

Valeur Mark to Market des

couvertures de taux (K€) -8 183 -5 557 -5 586 -4 875

BNPA (€) 2,43 1,86 2,03 2,39

Effectif moyen 4 187 4 075 4 037 4 230

Autres éléments financiers

34

Incertitudes

Suivi du litige Bricorama SA/JG Capital Management Ce litige est sans impact sur les comptes présentés.

Litige avec Mr Bricolage La somme de 5 millions d’euros, provisionnée dans les comptes 2014, a été décaissée en janvier 2015. La société s’est pourvue en Cassation suite à l’arrêt rendu.

Litige avec le bailleur sur la fermeture anticipée du magasin de Séville Le groupe a été condamné en juillet 2015 au règlement de la somme de 8 666 412,50 euros. La charge comptabilisée dans les comptes à fin 2015 s’élève à 7 250 000 euros dont 3 350 598,59 euros ont été payés en 2015 et 2 361 422 euros en janvier 2016. Le groupe s’est pourvu en Cassation devant la Cour Suprême de Madrid.

35

Développement du réseau en 2016 FRANCE

22 mars 2016 Surface intérieure : 2 389 m² Bâti : 972 m² Investissement : 950 K€

1 transfert à Jardres Autres réalisations

Projets

Porte d’Italie : fermeture (mars)

Dax, Sillingy et Boulogne : remodelings

Limoges : transfert (septembre)

Bessoncourt : transfert (septembre)

36

Développement du réseau en 2016 INTERNATIONAL

Acquisition 4 magasins en Espagne

2 janvier 2016 Enseigne Bricoking 9 850 m² Investissement : 1,1M€ + stocks

Projets

Jumet : remodeling et agrandissement

(mai)

Helmond : remodeling (mai)

Herstal : nouveau magasin (septembre)

Balen : création (octobre)

Breda : remodeling et agrandissement

(décembre)

Benidorm

Cuenca

Lleida

Ontynient

37

Jean-Claude Bourrelier

Perspectives 2016

38

Analyse SWOT du Groupe Bricorama

Strenghts Forces

Weaknesses Faiblesses

Opportunities Opportunités

Threats Menaces

39


Strenghts Forces

Société familiale

Notoriété de l’enseigne en France et aux Pays-Bas

Gestion rigoureuse au quotidien

Nos emplacements et notre capacité de

mouvement (fermeture, déplacement)

Humains : implication des équipes

Un marché résilient : stable

40


Weaknesses Faiblesses

Marché mature en France et au Benelux

Bricorama = image de magasins de « proximité »

Peu d’attractivité pour le « projet » et « gros

travaux »

41


Opportunities Opportunités

Devenir leader dans le DIY de proximité

D’où l’offre Mr Bricolage

Nécessité d’être capable de saisir les

opportunités

Redémarrage de la construction

42


Concurrence exacerbée :

Threats Menaces

ADEO avec Leroy Merlin en France et en Espagne

Kingfisher avec Castorama/Brico Dépôt en France

Hornbach et Bauhaus au Benelux

Développement e-commerce/numérique

Ubérisation (économie collaborative)

Nouveaux acteurs (ACTION, LIDL, …)

Crise financière (ex : 2007)

43

Stratégie / Objectifs 2016

Investissements sur projets identifiés

Chiffre d’affaires

Roc Ebitda

17 M€ à 20 M€

+3 % à +5 % Environ

+5 % à +10 %

CA TTC sous enseigne > 1 milliard d’euros 44

L’action BRICORAMA

Cours : 34,25 €

Capitalisation : 213 M€

Plus haut sur 12 mois : 35,61 €

Plus bas sur 12 mois : 31,50 €

Au 11 avril 2016

Mémento de l’actionnaire

Code ISIN : FR 00000054421 Nombre de titres : 6 221 343

Marché : Alternext

Source : Euronext

Évolution du cours de Bourse sur les 12 derniers mois

45

Calendrier des publications financières

Chiffre d’affaires 1er trimestre 2016 12 mai 2016

Assemblée Générale des actionnaires 20 juin 2016

Chiffre d’affaires 2ème trimestre 2016 21 juillet 2016

Résultats semestriels 2016 13 octobre 2016

Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2016 10 novembre 2016

Publication après Bourse Sous réserve de toute

modification ultérieure

46

MERCI DE VOTRE ATTENTION

Christian Roubaud 01 77 61 55 09

[email protected]

BRICORAMA SA 21A Boulevard Jean Monnet

94357 Villiers-sur-Marne Cedex

47

mailto:[email protected]

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