2015 rapport financier semestriel - sapmer

RAPPORT FINANCIER

SEMESTRIEL

20

15

RAPPORT DE GESTIONpage 3 - RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL

ETATS FINANCIERSpage 4 - ETAT DU RÉSULTAT GLOBALpage 5 - ETAT DE L A SITUATION FINANCIÈREpage 6 - TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIEpage 7 - TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRESpages 8 à 12 - ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

SOM

MA

IRE

RAPPORT DE GESTION 30 JUIN 2015

CHAPITRE 1

GROUPE SAPMER Comptes consolidés au 30/06/2015

Page 3

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 2015 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE DU 1ER SEMESTRE (1ER JANVIER – 30 JUIN)

« Le 1er semestre 2015 voit les premiers effets des changements de fonds engagés depuis 6 mois se traduire dans les comptes. L’EBITDA s’améliore de près de 2 M€ et le niveau du résultat net se stabilise. Ceci malgré :

deux débarques de légines décalées (l’équivalent d’environ 5 M€ de revenus en moins sur ce semestre),

un contexte de prix du thon brut de plus de 10% inférieur à l’année précédente compte tenu du point bas atteint en mars-avril 2015 et,

l’arrêt de la comptabilisation en profit de déficits reportables qui avait été effectuée en 2014. Aidées par des économies réalisées sur le coût du gasoil, les améliorations dans la conduite des opérations amont et aval et la focalisation de l’activité valorisation sur les produits premium commencent à porter progressivement leurs fruits » commente Adrien de Chomereau, Directeur Général.

En millions d’euros – IFRS

2015 2014

Chiffre d’affaires 45,1 46,5

EBITDA 2,3 0,4

Résultat opérationnel (EBIT) (1,2) (3,0)

Résultat financier (1,7) (2,4)

Résultat avant impôt (2,9) (5,4)

Impôt (0,6) 1,6

Résultat net part du Groupe (3,5) (3,7)

CHIFFRE D’AFFAIRES

Au 1er semestre 2015, Sapmer réalise un chiffre d’affaires de 45,1 M€ en léger repli de -2,9%. Le chiffre d’affaires bénéficie du contexte favorable de la pêche australe (légine et langouste) et tient compte des conditions toujours difficiles de bas de cycle de l’activité thonière. RENTABILITE OPERATIONNELLE La baisse des coûts sur les deux activités, notamment la diminution du prix du gasoil pour l’activité pêcherie et la réduction des coûts de transformation et des coûts logistiques pour l’activité valorisation, permet une amélioration de l’EBITDA à 2,25 M€ contre 0,42 M€ au 1er semestre 2014. Après prise en compte des amortissements, stables par rapport au 1er semestre 2014, et du résultat financier qui bénéficie de gains de change, le résultat avant impôts sur les bénéfices s’établit à -2,8 M€ contre -5,4 M€ au 1er semestre 2014. La société constate 0,6 M€ d’impôts différés qui conduit à une perte de -3,5 M€. Sapmer poursuit la mise en œuvre de son plan de forte amélioration de son activité thonière.

ETATS FINANCIERS 30 JUIN 2015

CHAPITRE 2


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ETAT DU RESULTAT GLOBAL 1er janvier 2015 au 30 juin 2015

En milliers d’€ N ot e S1 2015 S1 2014

Chiffre d'affaires 2.1 45 127 46 521

Production stockée -2 079 -3 849

Autres produits de l'activité 522 249

Production 43 570 42 921

Achats consommés -15 468 -16 315

Autres achats et charges externes -10 050 -10 261

Charges de personnel (y.c. participation des salariés) -12 179 -12 523

Impôts et taxes -2 094 -2 195

Autres produits et charges d'exploitation -1 529 -1 206

EBITDA 1 2 250 420

Dotations aux amortissements -3 426 -3 396

Résultat opérationnel 2 .2 -1 176 -2 976

Coût de l'endettement f inancier net -2 483 -2 626

Autres produits et charges f inanciers 809 209

Résultat financier -1 673 -2 417

Résultat net des activités abandonnées 0 0

Résultat avant impôts sur les bénéfices -2 849 -5 393

Impôts sur les résultats -631 1 648

Résultat net de l'ensemble consolidé -3 480 -3 745

Revenant :

Aux actionnaires de la société mère -3 480 -3 745

Aux participations ne donnant pas le contrôle 0 0

Résultat par action 4.0 -0,99 -1,07

Résultat dilué par action -0,99 -1,07

Nombre moyen d'actions ordinanires 3 498 598 3 497 598

Nombre dilué moyen d'actions ordinaires 3 516 698 3 516 698

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers d’ € S1 2015 S1 2014

Résultat net de l’exercice -3 480 -3 745

Ecarts de conversion 0 0

Instruments f inanciers 817 513

Effet d'impôt sur les autres éléments du résultat

global0 0

Autres éléments du résultat global de la

période après impôts817 513

Résultat global total de la période -2 663 -3 233

Revenant :

Aux actionnaires de la société mère -2 663 -3 233

Aux participations ne donnant pas le contrôle 0 0

1 EBITDA : résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et dépréciations d’actifs.


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ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE 30 juin 2015

En milliers d’€ N ot e 30.06.2015 31.12.2014

Immobilisations corporelles 125 124 126 203

Goodw ills 0 0

Immobilisations incorporelles 1 872 2 029

Participations dans des entreprises associées 0 0

Actifs f inanciers, créances clients et autres créances 4 604 4 503

Impôts différés 0 0

Instruments f inanciers dérivés 7.0 16 48

Total actif non courant 131 617 132 783

Stocks 12 757 15 049

Créances clients et comptes rattachés 15 009 17 583

Autres créances 3 589 4 696

Etat - impôts sur les bénéfices à recevoir 576 439

Instruments f inanciers dérivés 0 0

Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.0 2 248 1 969

Total actif courant 34 179 39 736

Actifs non courants détenus en vue de la vente 0 0

Total actif 165 796 172 519

Capital social 4.0 2 799 2 799

Autres réserves 6 762 6 762

Ecarts de conversion 0 0

Résultats non distribués 27 291 29 953

Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 36 852 39 514

Participations ne donnant pas le contrôle 1 1

Total capitaux propres 36 852 39 515

Emprunts et dettes f inancières 6.0 63 600 66 649

Instruments f inanciers dérivés 7.0 3 863 5 449

Impôts différés 9 813 8 774

Provisions pour engagement de retraite 2 067 1 922

Provisions pour autres passifs 387 387

Autres dettes d’exploitation 0 0

Total passif non courant 79 729 83 181

Emprunts et dettes f inancières 6.0 21 311 21 149

Instruments f inanciers dérivés 0 0

Dettes fournisseurs et comptes rattachés 16 456 14 753

Etat - impôts sur les bénéfices à payer 0 0

Autres dettes d’exploitation 11 447 13 921

Total passif courant 49 214 49 823

Passifs directement associés à des actifs non

courants détenus en vue de la vente0 0

Total passif et capitaux propres 165 796 172 519


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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 1er janvier 2015 au 30 juin 2015

En milliers d’€ N ot e S1 2015 S1 2014

Résultat net avant impôt sur les bénéfices -2 849 -5 393

Dotations nettes aux amortissements et provisions 3 571 3 532

Gains et pertes liés aux variations de juste valeur -329 -175

Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 0 0

Plus et moins values de cession -2 6

Autres variations sans incidences sur la trésorerie 0 0

Impôts versés 0 1 391

Capacité d'autofinancement 391 -641

Incidence de la variation BFR 4 986 -375

Coût de l'endettement f inancier net 2 483 2 626

Flux net de trésorerie généré par l'activité 7 860 1 609

Acquisition immos corporelles -2 190 -776

Acquisition immos incorporelles -5 0

Acquisition immos financières 0 -215

Cession d'immos corp et incorp 8 11

Tréso.nette /acquisitions § cessions de f iliales et autres actifs f inanciers 0 0

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -2 188 -980

Augmentation de capital 0 346

Dividendes versés 0 -700

Dividendes versés aux minoritaires 0 0

Encaissements provenant d'emprunts 0 2 000

Remboursement d'emprunts -3 259 -3 186

Intérêts f inanciers nets versés -2 516 -2 697

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -5 775 -4 236

VARIATION DE TRESORERIE -103 -3 607

Trésorerie à l'ouverture 1 509 3 939

Trésorerie à la clôture 1 405 331


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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 30 juin 2015

En milliers d’€ Total

Capital Autres Ecarts de Résultats Capitaux

Note social Réserves conversions non distribués propres

Au 1er janvier 2014 2 779 6 421 0 41 096 1 50 297

Ecarts de conversion 0 0 0 0 0 0

Instruments financiers 0 0 0 513 0 513

Total des produits / charges comptabilisés

directement en capitaux propres0 0 0 513 0 513

Résultat net 0 0 0 -3 745 0 -3 745

Total des produits comptabilisés en 2014 0 0 0 -3 233 0 -3 233

Transfert investissement net 0 0 0 0 0 0

Effet des options de souscriptions 0 0 0 0 0 0

Augmentation de capital 19 327 0 0 0 346

Dividendes versés 0 0 0 -700 0 -700

Au 30 juin 2014 2 798 6 749 0 37 164 1 46 711

Au 1er janvier 2015 2 799 6 762 0 29 953 1 39 515

Ecarts de conversion 0 0 0 0 0 0

Instruments financiers 0 0 0 817 0 817

Total des produits / charges comptabilisés

directement en capitaux propres0 0 0 817 0 817

Résultat net 0 0 0 -3 480 0 -3 480

Total des produits comptabilisés en 2015 0 0 0 -2 663 0 -2 663

Variation de perimetres 0 0 0 0 0 0

Effet des options de souscriptions 0 0 0 0 0 0

Augmentation de capital 0 0 0 0 0 0

Dividendes versés 0 0 0 0 0 0

Au 30 juin 2015 2 799 6 762 0 27 290 1 36 852

Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère Participations

ne donnant pas

le contrôle


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NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES Dans l’ensemble des états financiers et annexes, les montants sont indiqués en milliers d’Euros (k€) et les différences de ± 1 k€ sont dues aux arrondis.

Les états financiers consolidés comprennent la société SAPMER SA et ses filiales, l’ensemble étant désigné comme « le Groupe ».

SAPMER est l’opérateur historique de la grande pêche dans les eaux des Terres Australes et Antarctiques Françaises (TAAF) au départ de l’Ile de la Réunion. Créée en 1947, SAPMER exploite une flotte en pleine propriété de quatre palangriers congélateurs pour la pêche à la légine, un chalutier caseyeur congélateur pour la pêche à la langouste et cinq thoniers senneurs surgélateurs (surgélation à bord à -40°C) pour la pêche au thon (Albacore et Listao) dans l’Océan Indien.

Ces états financiers consolidés n’ont pas fait l’objet de procédures d’audit.

1. PRINCIPES COMPTABLES

Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe Sapmer portant sur la période de six mois close au 30 juin 2015 ont été préparés conformément à la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adoptée dans l’Union Européenne relative à l’information financière intermédiaire. S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne au titre de l’exercice clos au 31 décembre 2014. Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers annuels au 31 décembre 2014. Normes, amendements et interprétations dont l’application est obligatoire en 2015 Les nouveaux amendements aux normes et interprétations d’application obligatoire à partir du 1er janvier 2015 n’ont pas d’impact sur les

comptes consolidés du Groupe :

IFRS 1, Première application des IFRS ;

IFRS 3, Regroupements d’entreprises ;

IFRS 13, Evaluation de la juste valeur;

IAS 40, Immeubles de placement ;

IAS 19 (norme révisée), Cotisations des membres du personnel

Saisonnalité La comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du Groupe. Impôts courants, impôts différés Les impôts courants dans les comptes intermédiaires sont comptabilisés sur la base du taux d’impôt qui serait applicable sur les résultats annuels attendus. Le taux d'imposition retenu pour le calcul des impôts différés relatifs aux sociétés du Groupe est, pour l'exercice 2015 de 33,33 %. Les impôts différés actifs sont constatés s’il existe une forte probabilité d’imputation des charges fiscales sur des résultats fiscaux positifs futurs.

Estimations La préparation de comptes consolidés conformes aux normes IFRS nécessite la prise en compte par la Direction d’hypothèses et d’estimations qui affectent les montants d’actifs et de passifs figurant au bilan, les actifs et les passifs éventuels mentionnés dans l’annexe, ainsi que les charges et les produits du compte de résultat. Il est possible que les montants définitifs soient différents des estimations et des hypothèses retenues. Les principales estimations et hypothèses sont identiques à celles décrites dans les notes aux états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2014.

2. INFORMATION SECTORIELLE 2.1 PRODUCTION

Le chiffre d’affaires comprend la vente des produits péchés et transformés et les prestations de stockage pour le compte de tiers.

En milliers d’€ S1 2015 S1 2014

Activité pêcherie 38 956 33 753

Valorisation 6 171 12 768

Total chiffre d'affaires 45 127 46 521


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Les autres produits de l’activité comprennent :

- remboursement d’assurance ;

- les prestations de gestion de navires hors groupe ; 2.2 REPARTITION DU RESULTAT OPERATIONNEL PAR SECTEUR D’ACTIVITE


Activité pêcherie 799 1 285

Valorisation -1 975 -4 261

Résultat opérationnel -1 176 -2 976

3. EFFECTIFS

Effectif S1 2015 S1 2014

Officiers 73 98

Matelots 326 347

Total Mer 399 445

Cadres et assimilés 15 15

Employés 9 6

Ouvriers 42 41

Total Terre 66 62

Total effectifs 465 507

4. CAPITAUX PROPRES Capital social : Le nombre total d’actions au 30 juin 2015 est de 3,5 millions d’une valeur nominale de 0,80 € par action. Toutes les actions émises ont été payées. Stock-options : Par une réunion du 11 juin 2009, le conseil d’administration a :

- octroyé 52 700 options, donnant droit à la souscription d’actions nouvelles de la société à émettre à titre d’augmentation de capital,

- élaboré un plan « Options Sapmer 2009 » dont les principales dates sont les suivantes : première date de levée possible : 1er septembre au 30 septembre 2009, date de première cession possible 01 juillet 2013, dernière date de levée possible avant caducité 31 juillet 2015.

L’évolution du nombre d’options est la suivante :

nombre d’options 30.06.15 31.12.14

A l’ouverture 18 100 42 600

Options accordées - -

Options exercées - - 24 500

Options expirées - -

A la clôture 18 100 18 100

Dividendes : L’assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2015 n’a pas autorisé de distribution de dividende.


Japon 6 083 12 297

Autres Asie 14 487 14 899

Réunion & Maurice 3 201 5 012

Amérique du Nord 5 080 3 665

Europe 9 851 8 034

Seychelles 2 887 2 451

Autres 3 538 165

Total chiffre d'affaires 45 127 46 521


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Résultat par action :

S1 2015 S1 2014

Résultat net -3 480 -3 745

Actions Existantes

Moyenne pondérée d’actions ordinaires 3 498 598 3 497 598

Résultat net par action (en €) -0,99 -1,07

Dilué

Moyenne pondérée d’actions ordinaires 3 516 698 3 516 698

Résultat net par action (en €) -0,99 -1,07

5. DISPONIBILITES / TRESORERIE ET DETTE NETTE

En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Soldes bancaires 2 248 1 969

Disponibilités 2 248 1 969

Découverts bancaires -843 -460

Total trésorerie 1 405 1 509

En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Dettes financières 84 911 87 798

Actif non courant -4 141 -4 119

Trésorerie et équivalents de trésorerie -2 248 -1 969

Dette nette 78 523 81 709

6. PASSIFS FINANCIERS

Variation des dettes financières au cours de l’exercice :

30.06.15 31.12.14

A l’ouverture 87 338 91 864

Différences de change 0 0

Intérêts courus non échus -33 -48

Variation dettes sur participation 22 -67

Variation de périmetre 0 0

Nouveaux emprunts 0 2 000

Remboursement d’emprunts -3 259 -6 411

A la clôture 84 068 87 338

Découverts bancaires 843 460

Total des dettes financières 84 911 87 798


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La répartition des emprunts par type de taux et de devises :

En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Emprunts par type de taux

Taux fixe 27 569 28 561

Taux variable 54 633 56 901

Avant gestion de la dette 82 202 85 462

Taux fixe 80 202 83 462

Taux variable 2 000 2 000

Après gestion de la dette 82 202 85 462

Emprunts par type de devises

Euros 82 202 85 462

Autres devises 0 0

Emprunts bancaire par devise 82 202 85 462

7. INSTRUMENTS FINANCIERS Les instruments financiers utilisés par le Groupe ont principalement pour objet la couverture des risques liés à son activité et à son patrimoine. La gestion des risques de change et de taux et instruments financiers sont effectuées de façon centralisée.

Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :

En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Risque de taux d'intérêt Actifs : non courants 16 48

courants

Passifs : non courants 3 863 5 449

courants

Risque de change Actifs : non courants

courants 0 0

Passifs : non courants

courants

TOTAL -3 847 -5 402

8. ENGAGEMENTS FINANCIERS Engagements financiers donnés sur emprunts

En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Engagements donnés (avals, cautions) 75 75

Engagements réciproques (rachat du navire et/ou parts des sociétés de portange) à l'issu de la période de défiscalisation 41 524 41 524

Engagement donné - Caution Sapmer SA sur emprunt TPSIO 0 2 250

Engagement reçu - lignes de crédit 3 500 3500 Dans le cadre de certains financements, le Groupe a consenti une hypothèque au profit des établissements prêteurs concernés pour garantir le remboursement desdits prêts. Au 30 juin 2015, bien que le montant total d’hypothèques enregistré auprès des administrations concernées soit indiqué ci-dessus, le montant total pouvant être appelé est limité au capital et les intérêts restant effectivement dus par le groupe, au titre des prêts garantis par ces hypothèques. Engagements financiers En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Emprunts bancaires garanties par des hypothèques maritimes 1 723 1 723

Emprunts bancaires garanties par des cautions simplement hypothécaires 62 287 62 287

Emprunts bancaires garanties par des hypothèques maritimes et des ratios financiers 33 900 33 900

Total 97 910 97 910


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9. EVENEMENTS POST-CLOTURE Néant.

10. OPERATION ENTRE PARTIES LIEES Le Groupe est contrôlé par la société SAPMER HOLDING PTE. LTD elle-même détenue à plus de 90% par Jaccar Holdings SA. SAPMER HOLDING PTE. LTD détient au 30 juin 2015, 89.21% des actions de la société SAPMER SA. Les opérations entre la Société et ses filiales, lesquelles sont des parties liées, ont été éliminées en consolidation et ne sont pas déclarées dans cette note. Les transactions avec des sociétés détenant des actions SAPMER SA comme SAPMER HOLDING PTE. LTD, les filiales mauriciennes de SAPMER HOLDING ou des sociétés dont certains membres de la direction détiennent une influence significative, sont les suivantes :

En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14

Compte de résultat

Approvisionnement 104

Autres produits d’exploitation

-102

Produits financiers 31 61

Approvisionnement -31 -205

Loyers -10 -19 Prestations de services de support facturés par des parties liées -2 162 -6 730

Charges financières -30 -30

Bilan

Créances clients dues par des parties liées 1 920 251

Comptes courants due par des parties liées 6 720 6 273

Dettes fournisseurs dues à des parties liées 2 124 753

Comptes courants due à des parties liées 4 938 7 117

11. PERIMETRE DE CONSOLIDATION 2015 La liste des sociétés appartenant au périmètre de consolidation est donnée dans le tableau ci-après :

Sociétés Localisation % de capital détenu Méthode de consolidation

SAPMER SA (*)La Réunion Mère intégration globale

LES ARMEMENTS REUNIONNAIS SAS (*) La Réunion 100% intégration globale

ARMAS PÊCHE SAS (via SOPARMA) (*)La Réunion 100% intégration globale

SOPARMA SAS (*) La Réunion 100% intégration globale

ARMEMENT SAPMER DISTRIBUTION SARL (*) La Réunion 99,6% intégration globale

(*) Sociétés intégrées fiscalement.

SOCIÉTÉ ANONYME À CONSEIL D’ADMINISTRATIONAU CAPITAL SOCIAL DE 2 798 878,40 €DARSE DE PÊCHE - B.P. 2012 - 97823 LE PORT - LA RÉUNIONTÉLÉPHONE : +262 (0)2 62 42 02 73TÉLÉCOPIE : +262 (0)2 62 42 03 85350.434.494 RCS SAINT-DENIS

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