2015 document de rÉfÉrence

R A P P O R T F I N A N C I E R A N N U E L 2 0 1 4

2015 DOCUMENTDE RFRENCE

10 %Ratio Common Equity Tier 1

+ 6 %Hausse des dpts clientle depuis 2010

23,7 Md EURProduit net bancaire, hors rvaluation de la dette lie au risque de crdit propre

CHIFFRES CLS 2014

0

10

0

10

0

10

Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs

Hors Ples0,1 0,9 -1,8

8,48,28,27,8

8,5

8,1

8,5

8,3

8,4

8,4

7,8

10,1

-2,1 -0,9

8,3

8,7

7,5

2010 2011 2012 2013 2014

Banque de dtail et Services FinanciersInternationaux

Banque de dtail en France

26,4 25,6 23,1 22,4 23,6

Dpts clientle305289310

359 352 327

314

317

328

330

2010 2011 2012 2013 2014

Crdits clientle

0

10

0

10

0

10


Hors Ples0,1 0,9 -1,8

8,48,28,27,8

8,5

8,1

8,5

8,3

8,4

8,4

7,8

10,1

-2,1 -0,9

8,3

8,7

7,5

2010 2011 2012 2013 2014

Banque de dtail et Services FinanciersInternationaux


26,4 25,6 23,1 22,4 23,6

Dpts clientle305289310

359 352 327

314

317

328

330

2010 2011 2012 2013 2014

Crdits clientle

13,1 Md EUR

10,0 Md EURBanque de dtail

en France

10,2 Md EURBanque de dtail

et Services FinanciersInternationaux


Dont Financement et Conseil, Gestion dActifs et Banque Prive, Mtier Titres et Courtage

Dont Activits de march

CAPITAL ALLOU AUX MTIERS(1)

CRDITS ET DPTSPRODUIT NET BANCAIRE

(1) Chiffres 2014, selon les rgles CRR/CRD4 publies le 26 juin 2013, sans phasage, incluant le compromis danois pour les activits dassurance. Les encours pondrs font lobjet dune pondration en capital 10%.

* 2013 : donnes ajustes la suite de lentre en vigueur au 01.01.2014 des normes IFRS 10 et 11 avec effet rtrospectif.

suite au verso

RSULTAT BRUT DEXPLOITATION ET COEFFICIENT DEXPLOITATION

RSULTAT DEXPLOITATION DU GROUPE ET RSULTAT DEXPLOITATION DES MTIERS

9,9

8,6

6,7 6,4

7,5

63,7 %

69,7 % 67,4 % 67,0 % 67,7 %

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

5,8 5,1 5,1

6,0

5,7

4,3

2,8 2,3

4,6

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

4,5

2,7

46,4 47,1

49,3

50,9

55,2

9,8

6,0

1,2

4,1

5,3 8,5 9,0

10,7 10,0 10,1

2,1 1,7

1,8 1,8 2,5 1,5 1,2

0,2 1,6 1,7

12,1 11,9 12,7 13,4 14,3

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014

Common Equity Tier 1*

Coefficient

Rsultatbrutdexploitation

dexploitation(%)

Mtiers

Groupe

Tier 2

Capital hybride*

Ble 2 Ble 2.5 Ble 3 (CRR/CRD4)

9,9

8,6

6,7 6,4

7,5

63,7 %

69,7 % 67,4 % 67,0 % 67,7 %

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

5,8 5,1 5,1

6,0

5,7

4,3

2,8 2,3

4,6

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

4,5

2,7

46,4 47,1

49,3

50,9

55,2

9,8

6,0

1,2

4,1

5,3 8,5 9,0

10,7 10,0 10,1

2,1 1,7

1,8 1,8 2,5 1,5 1,2

0,2 1,6 1,7

12,1 11,9 12,7 13,4 14,3

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014


Coefficient


dexploitation(%)

Mtiers

Groupe

Tier 2

Capital hybride*


RSULTAT NET PART DU GROUPE CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

9,9

8,6

6,7 6,4

7,5

63,7 %

69,7 % 67,4 % 67,0 % 67,7 %

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

5,8 5,1 5,1

6,0

5,7

4,3

2,8 2,3

4,6

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

4,5

2,7

46,4 47,1

49,3

50,9

55,2

9,8

6,0

1,2

4,1

5,3 8,5 9,0

10,7 10,0 10,1

2,1 1,7

1,8 1,8 2,5 1,5 1,2

0,2 1,6 1,7

12,1 11,9 12,7 13,4 14,3

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014


Coefficient


dexploitation(%)

Mtiers

Groupe

Tier 2

Capital hybride*


9,9

8,6

6,7 6,4

7,5

63,7 %

69,7 % 67,4 % 67,0 % 67,7 %

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

5,8 5,1 5,1

6,0

5,7

4,3

2,8 2,3

4,6

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

4,5

2,7

46,4 47,1

49,3

50,9

55,2

9,8

6,0

1,2

4,1

5,3 8,5 9,0

10,7 10,0 10,1

2,1 1,7

1,8 1,8 2,5 1,5 1,2

0,2 1,6 1,7

12,1 11,9 12,7 13,4 14,3

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014


Coefficient


dexploitation(%)

Mtiers

Groupe

Tier 2

Capital hybride*


ROE APRS IMPT(1) RATIO INTERNATIONAL DE SOLVABILIT(2)

9,9

8,6

6,7 6,4

7,5

63,7 %

69,7 % 67,4 % 67,0 % 67,7 %

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

5,8 5,1 5,1

6,0

5,7

4,3

2,8 2,3

4,6

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

4,5

2,7

46,4 47,1

49,3

50,9

55,2

9,8

6,0

1,2

4,1

5,3 8,5 9,0

10,7 10,0 10,1

2,1 1,7

1,8 1,8 2,5 1,5 1,2

0,2 1,6 1,7

12,1 11,9 12,7 13,4 14,3

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014


Coefficient


dexploitation(%)

Mtiers

Groupe

Tier 2

Capital hybride*


9,9

8,6

6,7 6,4

7,5

63,7 %

69,7 % 67,4 % 67,0 % 67,7 %

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

5,8 5,1 5,1

6,0

5,7

4,3

2,8 2,3

4,6

2010 2011 2012 2013 2014

2010 2011 2012 2013 2014

4,5

2,7

46,4 47,1

49,3

50,9

55,2

9,8

6,0

1,2

4,1

5,3 8,5 9,0

10,7 10,0 10,1

2,1 1,7

1,8 1,8 2,5 1,5 1,2

0,2 1,6 1,7

12,1 11,9 12,7 13,4 14,3

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014


Coefficient


dexploitation(%)

Mtiers

Groupe

Tier 2

Capital hybride*


* Les fonds propres Common Equity Tier 1 se dfinissent comme les fonds propres Tier 1 Ble 3 moins le capital hybride ligible Tier 1.

(1) ROE du Groupe calcul sur la base des capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS (y compris normes IAS 32-39 et IFRS 4) en excluant les plus ou moins-values latentes hors rserves de conversion, les titres super-subordonnes, les titres subordonns la dure indterminee et en dduisant les intrts verser aux porteurs de ces titres.

(2) Chiffres 2014 dtermins selon les rgles CRR/CRD4 ; 2013 : chiffres proforma Ble 3 ; 2011 et 2012 en Ble 2.5 ; 2010 en Ble 2.

NB : Les donnes relatives lexercice 2012 ont t retraites en raison de lentre en vigueur de la norme IAS19 rvise, induisant la publication de donnes ajustes au titre de lexercice prcdent. De mme, les donnes relatives lexercice 2013 ont t ajustes pour tenir compte de lentre en application au 1er janvier 2014 des normes IFRS 10 et 11 avec effet rtrospectif.

3 128 AGENCES11 MILLIONS DE CLIENTS

40 000 COLLABORATEURSENCOURS DE CRDITS : 172 Md EUR

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE LAVANT-GARDE DE LA TRANSFORMATION NUMRIQUE

20 000 COLLABORATEURSACTIFS SOUS GESTION(1) : 192 Md EUR

ACTIFS EN CONSERVATION : 3 854 Md EUR ENCOURS DE CRDITS : 121 Md EUR

BANQUE DE GRANDE CLIENTLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURSUN POSITIONNEMENT CIBL ET DIFFRENT

Services Financiers aux entreprises/Assurances

Banque de dtail lInternational et Services Financiers aux entreprises/Assurances

Banque de dtail lInternational

BANQUE DE DTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUXDES MTIERS LEADERS AUX COMPTENCES RECONNUES

NB : voir p.9 et suivantes

(1) Lyxor Asset Management et Banque Prive.

PRSENT DANS 64 PAYS31 MILLIONS DE CLIENTS78 000 COLLABORATEURSENCOURS DE CRDITS :103 Md EUR C

HIF

FRES

CL

S 2

014

Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 4 mars 2015, conformment larticle 212-13 du rglement gnral de lAMF. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une note dinformation vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de sonsignataire.

Le prsent document de rfrence contient des informations actualises par rapport la version dpose le 4 mars 2015, pages 34 (titre), 35 (tableau), 268 (donnes) ainsi que le tableau 64, page 285.

DOCUMENT DE RFRENCE 2015

Ce Document de rfrence est disponible sur le site www.societegenerale.com

R A P P O R T F I N A N C I E R A N N U E L 2 0 1 4

Ce label distingue les documents de rfrence les plus transparents selon les critres du Classement Annuel de la Transparence.

DOCUMENT DE RFRENCE 2015 I GROUPE SOCIT GNRALE

S O M M A I R E1 HISTORIQUE ET PRSENTATION

DE SOCIT GNRALE 31. Historique 42. Prsentation de Socit Gnrale 53. Une stratgie de croissance rentable,

fonde sur un modle robuste de Banque universelle 64. Les mtiers du Groupe 9

2 RAPPORT DACTIVIT DU GROUPE 211. Prsentation des principales activits de Socit Gnrale 222. Activit et rsultats du Groupe 243. Activit et rsultats des mtiers 274. Nouveaux produits ou services importants lancs 425. Analyse du bilan consolid 466. Politique financire 497. Principaux investissements etcessions effectus 538. Acquisitions en cours etcontratsimportants 549. Proprits immobilires etquipements 5410. vnements postrieurs laclture 5411. volutions rcentes etperspectives 5512. Informations relatives auximplantations

et activits au31 dcembre 2014 57

3 GOUVERNEMENT DENTREPRISE 751. Structure et organes dugouvernement dentreprise 762. Rapport du prsident surlegouvernement dentreprise 873. Rmunration des dirigeants duGroupe 994. Rapport spcial des commissaires aux comptes

sur les conventions etengagements rglements 1245. Rapport du Prsidentsur le contrle interne

et la gestion desrisques 1266. Rapport des Commissaires aux comptes, tabli

en application de larticle L.225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Prsident du Conseildadministration de Socit Gnrale 140

4 RISQUES ET ADQUATION DES FONDS PROPRES 1431. Introduction 1442. Gouvernance et dispositif degestiondesrisques 1553. Gestion du capital et adquation desfonds propres 1624. Les risques de crdit 1985. Titrisation 2336. Les risques de march 2477. Les risques oprationnels 2558. Les risques structurels de taux et de change 2619. Le risque de liquidit 26510. Risques de non-conformit et derputation,

et risques juridiques 27411. Autres risques 28412. Informations financires spcifiques 287

5 RESPONSABILIT SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 293Stratgie et gouvernance de la RSE 2941. Finance responsable, nosengagements 2982. Finance responsable, nos produits et services 3073. Employeur responsable 3134. Environnement pour compte propreet achats responsables 3285. Socit Gnrale dans la socit civile 3346. Annexes 337

6 TATS FINANCIERS 3431. tats financiers consolids 3462. Notes annexes auxtatsfinanciersconsolids 3543. Rapport des Commissaires aux

comptes sur les comptes consolids 4604. Rapport de gestion de Socit Gnrale 4645. Comptes annuels 4696. Notes annexes aux comptes annuels 4727. Rapport des Commissaires aux

comptes sur les comptes annuels 5188. Commissaires aux comptes 520

7 ACTION,CAPITAL ET LMENTS JURIDIQUES 5211. Laction Socit Gnrale 5222. Informations sur le capital 5263. Informations complmentaires 5344. Statuts 5365. Rglement intrieur du Conseil dadministration 5416. Liste des informations rglementes publies

au cours des 12 derniers mois 548

8 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RFRENCE 5511. Responsable du Document de rfrence 5522. Attestation du responsable du Document

de rfrence etduRapport financier annuel 5523. Responsables du contrle des comptes 553

9 TABLES DE CONCORDANCE 555Table de concordance du Document de rfrence 556Table de concordance du rapport financier annuel et du rapport de gestion 558Table de concordance du rapport Pilier 3 559Index des tableaux du rapport Pilier 3 560Table de concordance avec lesrecommandations de lEnhanced Disclosure Task Force - EDTF 562Table de concordance RSE (article 225 - Grenelle II) 564

GLOSSAIRE DES PRINCIPAUX TERMES TECHNIQUES UTILISS 566

Abrviations courantes : Millions deuros : M EUR Milliards deuros : Md EUR ETP : Effectifs en quivalent Temps Plein

Classements : les sources des classements sont mentionnes explicitement, dfaut, linformation est de source interne.

GROUPE SOCIT GNRALE I DOCUMENT DE RFRENCE 2015 I 3

1H I S T O R I Q U E

E T P R S E N TAT I O N D E S O C I T G N R A L E

1. Historique ............................................................................................................................................4

2. Prsentation de Socit Gnrale ..................................................................5

3. Une stratgie de croissance rentable, fonde sur un modle robuste de Banque universelle ........6

4. Les mtiers du Groupe ...................................................................................................9Banque de dtail en France 10Banque de dtail et Services Financiers Internationaux 13Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs 16

1 I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I HISTORIQUE

4 I DOCUMENT DE RFRENCE 2015 I GROUPE SOCIT GNRALE

1 . H I S T O R I Q U E

Le 4 mai 1864, Napolon III signe le dcret donnant naissance Socit Gnrale. Fonde par un groupe dindustriels et de financiers ports par des idaux de progrs, la banque nourrit lambition de favoriser le dveloppement du commerce et de lindustrie enFrance .

Ds ses premires annes dexistence, Socit Gnrale se place au service de la modernisation de lconomie et prend les contours dune banque universelle, la pointe de linnovation en matire de financement. Son rseau dagences connat un dveloppement rapide sur lensemble du territoire national, passant de 32 1 500 guichets entre 1870 et 1940. Pendant lentre-deux-guerres, la banque devient le premier tablissement de crdit franais en termes de dpts.

Dans le mme temps, Socit Gnrale acquiert une dimension internationale en contribuant au financement dinfrastructures indispensables au dveloppement conomique de plusieurs pays dAmrique latine, dEurope et dAfrique du nord. Cette expansion saccompagne de limplantation dun rseau de dtail ltranger. En 1871, la banque ouvre une succursale Londres. la veille de la Premire Guerre mondiale, elle est dj prsente dans quatorze pays, soit directement, soit par le biais de ses filiales, en particulier en Russie. Ce dispositif est ensuite complt par louverture de guichets NewYork, Buenos Aires, Abidjan, Dakar ou par la prise de participations dans le capital dtablissements financiers en Europe centrale.

Nationalise par la loi du 2 dcembre 1945, la banque joue un rle actif dans le financement de la reconstruction du territoire franais. Durant la priode des Trente Glorieuses, Socit Gnrale connat une priode faste et contribue la diffusion des techniques bancaires en lanant des produits innovants quelle met au service des entreprises, comme les crdits moyen terme mobilisables ou le crdit-bail o elle occupe une position de premier plan.

la faveur des rformes bancaires conscutives aux lois Debr de 1966-1967, Socit Gnrale dmontre sa capacit sadapter son nouvel environnement. Tout en continuant soutenir ses entreprises partenaires, le Groupe nhsite pas orienter son activit en direction de la clientle de particuliers. Il accompagne ainsi lessor de la socit de consommation en diversifiant ses offres de crdit et dpargne auprs des mnages.

En juin 1987, le Groupe est privatis. Son capital est introduit en Bourse avec succs avec une large participation des salaris. Dans un environnement conomique en profonde mutation, le groupe Socit Gnrale raffirme son identit et dmontre sa solidit. En France, il toffe ses rseaux en crant Fimatex (1995), devenu Boursorama, aujourdhui leader de la banque en ligne, et en acqurant le Crdit du Nord (1997). ltranger, il simplante notamment en Europe centrale et orientale (Komerni Banka en Rpublique tchque, BRD en Roumanie), ainsi quen Russie (Rosbank). Le Groupe et ses filiales compte plus de 148 000 collaborateurs actifs dans 76 pays et accompagne plus de 30 millions de clients(1). Il poursuit une dynamique de transformation en adoptant une stratgie de croissance durable, porte par ses valeurs desprit dquipe, innovation, responsabilit et engagement. Fort de ses 150ans dexprience, engag dans le dveloppement de lconomie relle, le groupe Socit Gnrale garde la satisfaction de ses clients au cur de ses proccupations.

(1) Hors clients des compagnies dassurances du Groupe


PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I 1


Socit Gnrale est lun des tout premiers groupes europens de services financiers. Sappuyant sur un modle diversifi de banque universelle, le Groupe allie solidit financire et stratgie de croissance durable, afin de mettre sa performance au service du financement de lconomie et des projets de ses clients.

Avec un ancrage solide en Europe, et une prsence dans les rgions fort potentiel, les 148 000 collaborateurs du Groupe et ses filiales, prsents dans 76 pays, accompagnent au quotidien plus de 30 millions(1) de clients particuliers, grandes entreprises, investisseurs institutionnels, dans le monde entier, en offrant une large palette de conseils et de solutions financires sur mesure qui sappuie sur trois ples mtiers complmentaires :

n la Banque de dtail en France avec les enseignes SocitGnrale, Crdit du Nord, et Boursorama qui proposent des gammes

compltes de services financiers avec une offre multicanale la pointe de linnovation numrique ;

n la Banque de dtail linternational, services financiers et assurances, avec des rseaux prsents dans les zones gographiques en dveloppement et des mtiers spcialiss leaders dans leurs marchs ;

n la Banque de financement & dinvestissement, Banque Prive, Gestion dactifs et Mtier titres, avec leurs expertises reconnues, leurs positions internationales cls et des solutions intgres.

Au 4 mars 2015, la notation long terme de Socit Gnrale est A chez Standard & Poors et FitchRatings, AA(low) chez DBRS, A2 chez Moodys.

(1) Hors clientle des compagnies dassurance du Groupe.

Socit Gnrale figure dans les principaux indices de dveloppement durable : FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Global, Europe, Eurozone et France), ESI Excellence (Europe) dEthibel et 4 des indices STOXX ESG Leaders.

| CHIFFRES CLS2014 2013 2012 2011 2010

Rsultats (en M EUR)

Produit net bancaire 23 561 22 433 23 110 25 636 26 418

dont Banque de dtail en France 8 275 8 437 8 161 8 174 7 791

dont Banque de dtail et Services Financiers Internationaux 7 456 7 762 8 432 8 451 8 469

dont Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs 8 726 8 382 8 349 8 149 10 106

dont Hors Ples (896) (2 147) (1 832) 862 52

Rsultat brut d'exploitation 7 545 6 386 6 692 8 600 9 873

Coefficient dexploitation (hors rvaluation de la dette lie au risque de crdit propre et DVA) 67,7 % 67,0 % 67,4 % 69,7 % 63,7 %

Rsultat dexploitation 4 578 2 336 2 757 4 270 5 713

Rsultat net part du Groupe 2 692 2 044 790 2 385 3 917

Fonds Propres (en Md EUR)

Capitaux propres part du Groupe 55,2 50,9 49,3 47,1 46,4

Capitaux propres de lensemble consolid 58,8 54,0 53,5 51,1 51,0

ROE aprs impt(1) 5,3 % 4,1 % 1,2 % 6,0 % 9,8 %

Ratio international de solvabilit(2) 14,3 % 13,4 % 12,7 % 11,9 % 12,1 %

Crdits et dpts (en Md EUR)

Crdits clientle 330 317 327 352 359

Dpts clientle 328 314 305 289 310

(1) ROE du Groupe calcul sur la base des capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS (y compris normes IAS 32-39 et IFRS 4) en excluant les plus ou moins-values latentes hors rserves de conversion, les titres super-subordonnes, les titres subordonns la dure indterminee et en dduisant les intrts verser aux porteurs de ces titres.

(2) Chiffres 2014 dtermins selon les rgles CRR/CRD4 ; 2013 : chiffres proforma Ble 3 ; 2011 et 2012 en Ble 2.5 ; 2010 en Ble 2.

NB : Les donnes relatives lexercice 2012 ont t retraites en raison de lentre en vigueur de la norme IAS19 rvise, induisant la publication de donnes ajustes au titre de lexercice prcdent. De mme, les donnes relatives lexercice 2013 ont t ajustes pour tenir compte de lentre en application au 1er janvier 2014 des normes IFRS 10 et 11 avec effet rtrospectif. Informations relatives la rvaluation de la dette lie au risque de crdit propre et la DVA en page 41.

2 . P R S E N TAT I O N D E S O C I T G N R A L E

1 I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I UNE STRATGIE DE CROISSANCE RENTABLE, FONDE SUR UN MODLE ROBUSTE DE BANQUE UNIVERSELLE


3 . U N E S T R AT G I E D E C R O I S S A N C E R E N TA B L E , F O N D E S U R U N M O D L E R O B U S T E D E B A N Q U E U N I V E R S E L L E

Le contexte conomique est rest difficile en 2014, avec, en particulier, la prolongation de la stagnation en zone euro et une baisse des taux plus forte quanticipe, sur fond de risque dflationniste. La situation a t contraste au sein des pays dvelopps, avec une croissance faible en zone euro et au Japon et un contexte plus favorable aux tats-Unis et au Royaume-Uni. Les pays mergents sont, quant eux, entrs dans une phase de modration de leur rythme de croissance, avec des situations variables selon les pays.

Au total, le contexte macro-conomique mondial reste marqu par des incertitudes sur le contexte gopolitique dans certaines rgions, en particulier avec la crise en Ukraine, les effets de la baisse du prix du ptrole et la volatilit du march des changes. Les Banques centrales devraient nanmoins continuer dapporter leur soutien lconomie avec des politiques accommodantes, notamment en zone euro o les taux restent historiquement bas et o la Banque centrale a annonc son intention dengager son bilan pour soutenir lconomie.

Sur le plan rglementaire, lanne 2014 a vu lentre en vigueur de la supervision bancaire unique au sein de la zone euro sous lgide de la Banque Centrale Europenne (BCE), qui ouvre la voie une harmonisation des marchs bancaires. Le rythme et la profondeur du processus dharmonisation au sein de lUnion bancaire reste encore toutefois dterminer de faon prcise.

La mise en uvre de la supervision unique a donn lieu une revue dtaille des actifs composant les bilans des tablissements et des tests de rsistance en cas de dgradation significative de leur environnement. La publication de ces rsultats a t loccasion pour Socit Gnrale de dmontrer la solidit de son bilan et la rsilience de son modle. Depuis le 4 novembre 2014, la Banque Centrale Europenne assure directement la supervision du Groupe SocitGnrale.

Le Groupe a fait preuve au cours de lanne dun bon dynamisme commercial sur lensemble de ses mtiers et annonc son plan stratgique, qui a t loccasion de raffirmer ses priorits.

Engag dans un important plan de transformation, marqu par de nombreux succs dans les mois et les annes rcentes (renforcement du bilan, amlioration du profil de risque, recentrage des activits), le Groupe entend maintenir le rythme de ces changements. Lambition de Socit Gnrale est dtre une Banque universelle europenne de rfrence, dote dun modle efficient pour accompagner ses clients et se dvelopper.

En 150 ans dexistence, Socit Gnrale a bti un modle solide de Banque universelle adapt aux besoins de ses 30 millions de clients bancaires (entreprises, institutionnels et particuliers). Le Groupe a recentr ses mtiers autour de trois piliers complmentaires bnficiant de positions de march robustes :

n Banque de dtail en France ;

n Banque de dtail et Services Financiers Internationaux ;

n Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs.

Le Groupe entend poursuivre son dveloppement en maintenant lquilibre actuel de son modle en termes de prsence gographique (environ 75 % des revenus dans les marchs matures et 25 % dans les pays mergents en forte croissance) et de portefeuille dactivits (environ 60 % des revenus et des encours pondrs dans les activits de Banque de dtail, environ 20 % dans les activits de Banque Prive, de gestion dactifs, de financement et de conseil et limits 20 % dans les activits de march). Dans les activits de Banque de dtail, le Groupe concentrera son dveloppement en Europe et en Afrique o il bnficie dune prsence historique, dune connaissance approfondie des marchs et de positions de premier plan. En ce qui concerne les activits de grande clientle et solutions investisseurs, le dveloppement dpassera les frontires de la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) en capitalisant aux tats-Unis et en Asie sur ses expertises-produit leaders et son rseau linternational.

La premire priorit stratgique du Groupe est la poursuite du dynamisme commercial en sappuyant sur la satisfaction client, la qualit des services, la valeur ajoute et linnovation. Cet objectif dexcellence traverse lentreprise et trouve une dclinaison spcifique dans chaque mtier, chaque segment de clientle ou zone gographique. En particulier, en poursuivant le changement de culture engag en 2010, et avec lacclration de la transformation de ses systmes informatiques, le Groupe renforce sa prparation la transition numrique.

Par ailleurs, le Groupe entend reprendre son chemin de croissance en investissant sur ses mtiers et ses zones les plus dynamiques. Au-del des mtiers vecteurs de croissance, la croissance organique sera galement stimule par une augmentation des synergies internes de revenus, ralises grce aux ventes croises au sein de chaque pilier mais galement entre les piliers (par exemple, le dveloppement du modle de bancassurance, une coopration accrue entre la Banque Prive et les rseaux de Banque de dtail, une coopration sur toute la chane de services aux investisseurs notamment grce lintgration de Newedge).

Dans un environnement qui restera exigeant, tant sur le plan conomique que rglementaire, le Groupe sattachera poursuivre une gestion rigoureuse et discipline des cots (poursuite du programme de rduction des cots engag, surveillance troite des cots discrtionnaires, meilleure efficacit oprationnelle), des risques (maintien de la qualit du portefeuille de crdits, poursuite des efforts sur le risque oprationnel, la conformit et la culture risque, renforcement du bilan) et de lallocation de capital afin datteindre un objectif de ROE de 10 % en 2016.

La Banque de dtail en France, qui constitue lun des trois piliers de la stratgie de Banque universelle du Groupe, poursuivra, en 2015, sa stratgie multimarque, sappuyant sur la complmentarit de ses trois enseignes :

n la Banque relationnelle multicanale Socit Gnrale qui accompagne une clientle diversifie de particuliers, professionnels, entreprises, collectivits locales et associations ;

UNE STRATGIE DE CROISSANCE RENTABLE, FONDE SUR UN MODLE ROBUSTE DE BANQUE UNIVERSELLE I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I 1


n le rseau de Crdit du Nord qui dveloppe son modle original de Banque de proximit sur un rseau de Banques rgionales au plus prs de leurs clients ;

n Boursorama, le leader franais de la Banque en ligne, qui sappuie sur un modle innovant et un positionnement tarifaire attractif.

Lambition du Groupe dans la Banque de dtail en France est dtre la banque de rfrence en matire de satisfaction et de protection de ses clients. Le Groupe entend ainsi mieux les fidliser, poursuivre sa conqute de nouveaux clients particuliers et consolider son statut dacteur de rfrence auprs de la clientle dentreprises.

Pour cela, il sappuiera sur des stratgies diffrencies par segment de clientle :

n concernant les clients particuliers, qui ont besoin de conseils et daccompagnement chaque tape de leur vie, de services comptitifs, et de solutions en temps rel et mobiles, la priorit sera donne au dveloppement du modle de bancassurance, la diffrenciation de la proposition de valeur aux clients en dployant le nouveau modle de Banque Prive, ainsi quau dveloppement de Boursorama ;

n concernant les clients professionnels et les entreprises, le Groupe entend ancrer plus profondment la relation avec les clients et renforcer sa position de banquier principal en continuant dattirer de nouveaux clients et de dvelopper les capacits en Banque de transaction.

Le ple Banque de dtail et Services Financiers Internationaux constitue le deuxime pilier de la stratgie de Banque universelle du Groupe. Ce ple a connu une transformation profonde ces dernires annes, avec un recentrage de son portefeuille, un modle davantage optimis et un profil de risque rduit. Le Groupe continuera dappuyer le dveloppement des activits de rseau de banques lInternational sur un dispositif gographique potentiel de croissance et au sein duquel il possde des positions de leader dotes dexpertises reconnues :

n en Europe centrale et orientale, le Groupe bnficie de positions solides. En Rpublique tchque, lambition du Groupe est de maintenir une position de premier plan (3e groupe bancaire) et sa rentabilit en dveloppant notamment loffre numrique et les synergies. En Roumanie, en sappuyant sur sa position de 2e groupe bancaire du pays, le Groupe mettra en place une stratgie de rebond avec un dispositif entirement rorganis ;

n en Russie, avec ses trois enseignes (Rosbank, DeltaCrdit Banque et Rusfinance Banque) qui forment le 1er groupe bancaire priv capitaux trangers. Le Groupe va continuer dadapter son dispositif au contexte macroconomique qui reste difficile, en maintenant une politique de gestion actif-passif trs stricte. Des programmes defficacit oprationnelle ainsi que des stratgies de rduction des risques vont galement tre mis en place ou poursuivis. Socit Gnrale a par ailleurs annonc en 2014, laccroissement de sa participation dans Rosbank, qui se monte dsormais 99,49 % ;

n dans la rgion Afrique, Asie, Bassin mditerranen et Outre-mer, le Groupe entend notamment acclrer sa croissance sur tous les segments en Afrique, en capitalisant sur sa place parmi les 3premiers groupes bancaires de la zone. Le Groupe a annonc, le 4 dcembre 2014, laccord des autorits de tutelle pour louverture de Socit Gnrale Togo (prvue pour le second trimestre 2015). Au total, le Groupe, prsent dans 17 pays africains, continuera de tirer parti de son positionnement unique,

permettant doffrir ses clients les avantages dune banque internationale et la proximit dune banque locale.

Le Groupe bnficie par ailleurs de positions de leader dans lassurance et les Services Financiers aux entreprises. Le Groupe cherchera continuer de dvelopper de nombreuses synergies dans les diffrents pays dimplantation et entre ces diffrentes activits et les mtiers de Banque universelle.

Dans lassurance, le Groupe entend acclrer le dploiement du modle de bancassurance sur tous les marchs de banque de dtail sur les segments de lassurance vie, de la prvoyance et de lassurance dommages.

Dans les activits de location longue dure et de gestion de flottes automobiles, via sa filiale ALD Automotive, lambition du Groupe est de renforcer sa position de leader global en confirmant sa place de numro un des solutions de financement et des services de gestion de parcs automobiles en Europe et de numro deux dans le monde.

Enfin, dans les activits de financement dquipements, le Groupe entend renouer avec la croissance et accrotre sa rentabilit en capitalisant sur sa position de leader auprs des partenaires vendors internationaux , sur sa prsence solide en Allemagne et en Scandinavie et sur un potentiel de synergies supplmentaires.

lavenir, le ple de Banque de dtail et Services Financiers Internationaux sera un des principaux moteurs de croissance du Groupe, grce au potentiel lev de ses marchs et la mobilisation de synergies entre les mtiers et produits du Groupe. Il poursuivra ainsi sa stratgie de dveloppement des ventes croises entre les activits du ple mais galement avec lensemble des mtiers du Groupe : avec les activits de Banque Prive, avec les plateformes rgionales de la Banque de Financement et dInvestissement, en renforant la prsence du Groupe auprs des clientles dentreprises dans les activits de location et de financement de vhicules et au travers du dveloppement des services de Banque commerciale (financements export, cash management, affacturage).

Le ple Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs constitue le troisime pilier de la stratgie de Banque universelle du Groupe. Aprs avoir fortement rduit son profil de risque depuis 2007, le Groupe a renforc son modle orient clients et est dsormais bien positionn pour renforcer ses parts de march dans un environnement concurrentiel en mutation, o certains acteurs revoient leur stratgie et rduisent leurs activits. Il est notamment en mesure de tirer parti de la dsintermdiation croissante en Europe et du dveloppement des nouveaux services post-march.

En 2015, le Groupe continuera daccompagner et de toujours mieux servir sa base de clientle large et diversifie (entreprises, institutions financires, gestionnaires dactifs, entits du secteur public, clientle patrimoniale) en proposant des solutions sur mesure et forte valeur ajoute. Le Groupe entend notamment :

n consolider ses positions de tout premier plan dans les activits de march en dveloppant les activits de flux de drivs action, de produits structurs et de distribution obligataire ;

n conqurir de nouveaux clients en Europe, renforcer sa prsence auprs des institutions financires et largir sa base de clients fortuns en Europe ;

n investir dans le financement de ressources naturelles et les financements structurs, dvelopper des solutions de dsintermdiation pour accompagner cette tendance en Europe notamment travers le dveloppement des activits primaires ;

1 I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I UNE STRATGIE DE CROISSANCE RENTABLE, FONDE SUR UN MODLE ROBUSTE DE BANQUE UNIVERSELLE


n tre aux avant-postes de lvolution des services post-march, en sappuyant notamment sur lintgration de Newedge, dont il a pris le contrle exclusif en 2014, amliorer la plateforme de conservation et dadministration de fonds et proposer de nouveaux services post-march valeur ajoute ;

n dvelopper la Banque Prive et Lyxor dans les pays europens. En 2014, le Groupe a finalis la cession DBS de ses activits de Banque Prive en Asie. En oprant partir dun dispositif recentr, la Banque Prive pourra acclrer son dveloppement sur ses marchs curs et continuer de renforcer les services proposs ses clients dans la zone EMEA (Europe Moyen-Orient, Afrique).

Dans un environnement toujours incertain, les mtiers du Groupe poursuivent galement leurs efforts dindustrialisation de leurs processus et doptimisation de leurs frais de gestion. Au global, le Groupe entend parvenir un coefficient dexploitation de 62 % horizon fin 2016 au travers dimportants efforts de transformation qui se poursuivront au cours des prochaines annes.

Lors de sa runion du 15 janvier 2015, le Conseil dAdministration de Socit Gnrale a dcid de proposer lAssemble Gnrale de dissocier les fonctions de Prsident et de Directeur gnral du Groupe, et de proposer la nomination de M. Lorenzo Bini Smaghi en tant que Prsident, et de M. Frdric Ouda comme Directeur gnral.

En sappuyant sur un nouveau dispositif de gouvernance, ainsi que sur des organes de supervision internes forts et une culture des risques partage, le Groupe entend continuer matriser son cot du risque et maintenir la qualit de son portefeuille dactifs.

Bnficiant de son modle de Banque universelle tourne vers ses clients, des efforts de transformation engags depuis plusieurs annes, dune culture risque bien implante, et dune gouvernance renouvele, le Groupe est en bonne position pour saisir les opportunits de croissance.

LES MTIERS DU GROUPE I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I 1


4 . L E S M T I E R S D U G R O U P E

| CHIFFRES CLS DES PILIERS


Banque de dtail et Services Financiers Internationaux


2014 2013 2012 2014 2013 2012 2014 2013 2012

Nombre de collaborateurs(en milliers)

39,9 39,3 40,3 78,4 79,9 85,2 19,8 19,6 20,2

Nombre dagences 3 128 3 161 3 176 3 934 4 163 4 264 n/s n/s n/s

Produit net bancaire(en MEUR)

8 275 8 437 8 161 7 456 7 762 8 432 8 726 8 382 8 349

Rsultat net part du Groupe(en MEUR)

1 205 1 196 1 291 381 983 617 1 918 1 206 761

Encours bruts de crdits(1)

comptables (en Md EUR)178,1 176,0 179,8 109,6 117,7 119,0 124,2 109,2 105,7

Encours nets de crditscomptables (en Md EUR)

172,4 171,2 175,6 102,9 110,1 111,7 120,6 104,9 101,4

Actifs sectoriels(en Md EUR)

201,8 200,3 211,9 255,0 245,5 244,4 744,1 651,9 697,5

Fonds propres allous moyens (normatifs(2)) (en MEUR)

9 963 9 625 8 512 10 190 10 512 10 390 13 060 14 742 13 199

(1) Prts et crances sur la clientle, prts et crances sur les tablissements de crdit et oprations de location financement et assimils.

(2) Fonds propres calculs sur la base des rgles Ble 2.5 en 2012 et CRR/CRD4 en 2013 et 2014.

Un socle de revenus solide, fond sur des portefeuilles dactivits diversifis

Baisse des cots dans les mtiers -1,1 % en rythme annuel entre 2012 et 2014

Progression du rsultat dexploitation des mtiers +8,7 % en rythme annuel entre 2012 et 2014, stricte matrise des frais de gestion et des risques

| RSULTAT DEXPLOITATION DES MTIERS | (EN MD EUR)

2,0 1,8 1,9

1,5 1,6 1,7

1,6 1,8

2,4

5,1 5,1

6,0

2012

65,3 %

2013

64,3 %

2014

65,1 %

Coefficientdexploitation des mtiers

TOTAL MTIERS


Banque de dtail et Services Financiers Internationaux


1 I HISTORIQUE ET PRSENTATION DE SOCIT GNRALE I LES MTIERS DU GROUPE


BANQUE DE DTAIL EN FRANCELa Banque de dtail en France propose une large gamme de produits et services adapts aux besoins dune clientle diversifie de 11 millions de clients particuliers et de prs de 777 000 clients professionnels, entreprises et associations.

Sappuyant sur le savoir-faire dune quipe de prs de 39 900 professionnels, soit 34 500 ETP(1), un dispositif multicanal performant, dont 3 128 agences, la mutualisation des bonnes pratiques et la simplification des processus, la Banque de dtail en France combine la force de trois enseignes complmentaires : Socit Gnrale, banque nationale de rfrence ; Crdit du Nord, groupe de banques rgionales ; Boursorama Banque, acteur incontournable de la banque en ligne. Ces rseaux disposent de lappui de GTPS (Global Transaction and Payment Services) pour la gestion des flux et des paiements.

Les rseaux de Banque de dtail innovent pour construire la banque relationnelle de demain. La Banque de dtail en France sillustre par :

n son esprit dinnovation ;

un service client reconnu et prim,

un statut de leader de la banque en ligne et mobile en France ;

n son dynamisme commercial ;

n son adaptation continuelle aux besoins et attentes de ses clients, par exemple au travers du dploiement dun nouveau dispositif de Banque Prive.

Elle semploie, pour toutes les clientles, amliorer la satisfaction clients, mais aussi poursuivre le dveloppement de services valeur ajoute et accompagner les entreprises dans leur croissance linternational.

Au travers de ses trois enseignes, Socit Gnrale dispose de solides positions sur le march franais tant sur les dpts et crdits de particuliers avec prs de 7 % de parts de march(2) globalement, que sur les dpts (environ 12 %) et crdits dentreprises non financires (environ 8 %).

| CRDITS ET DPTS (EN MD EUR)*

* Moyenne des encours annuels.

Dans un contexte de concurrence vive sur la collecte dpargne, la Banque de dtail en France poursuit avec succs sa politique de collecte de dpts bilanciels. Les rseaux continuent de soutenir lconomie et daccompagner leurs clients dans le financement de leurs projets ; toutefois, en raison dun contexte conomique difficile, la demande ralentit, principalement de la part des entreprises qui limitent leurs investissements. La dynamique de collecte des dpts a permis damliorer le ratio crdits sur dpts en cohrence avec les contraintes rglementaires.

La Banque de dtail en France distribue des produits dassurance de Sogecap et Sogessur, filiales loges dans le ple Banque de dtail et Services Financiers Internationaux. Sur lanne 2014, la collecte nette dassurance-vie est de 2,3 Md EUR. Les encours dassurance-vie atteignent 85,1 Md EUR fin 2014, contre 84,2 Md EUR fin 2013.

Rseau Socit GnraleLe rseau Socit Gnrale offre des solutions adaptes aux besoins de 8 millions de clients particuliers et prs de 475 000 clients professionnels, associations et entreprises qui lui font confiance, en sappuyant sur trois atouts majeurs :

n plus de 28 000 collaborateurs - soit 24 000(1) en ETP - et 2 221 agences principalement localiss dans les rgions urbaines concentrant une part importante de la richesse nationale ;

n une offre complte et diversifie de produits et de services, allant du support dpargne la gestion patrimoniale, en passant par les financements des entreprises et loffre de moyens de paiement ;

n un dispositif multicanal complet et innovant : internet, mobile, tlphone et agence directe.

Plaant le client au cur de son dispositif, le rseau Socit Gnrale a t reconnu Service client de lanne 2015 (lu Services client de lanne , pour la troisime fois Viso Conseil, octobre 2014), et dploie une offre adapte aux nouveaux besoins de ses clients. Lenseigne a fait de linnovation un de ses axes de dveloppement : le rseau Socit Gnrale accueille environ 3,6 millions de clients mobiles et plus de 62 millions de connexions par mois aux services numriques. Il a ouvert sur Twitter le premier compte ddi la relation bancaire qui garantit une rponse en moins de 30 minutes.

n Avec prs de 5,7 millions de comptes vue, la clientle de particuliers est une composante cl du portefeuille du rseau Socit Gnrale.

Grce des actions commerciales volontaristes, une offre attractive et des conseillers ddis, la Banque de dtail affiche prs de 81 000 nouveaux comptes de particuliers en 2014.

Les dpts de la clientle de particuliers ressortent 76,0 Md EUR en 2014 contre 74,3 Md EUR en 2013. Les encours de crdit accords la clientle de particuliers stablissent 73,1 Md EUR en 2014 contre 73 Md EUR en 2013 et sont composs hauteur de 87 % de crdits lhabitat.

176 179 175

142 155

162

2012 2013 2014

124%

116%

108%

Crdits Dpts Ratio crdits sur dpts

(1) Effectif en quivalent Temps Plein.

(2) fin dcembre 2014, parts de march du Groupe, sources Socit Gnrale, Banque de France.



Depuis 2008, Socit Gnrale dveloppe un dispositif commercial ddi la clientle patrimoniale au travers dun partenariat avec Socit Gnrale Private Banking qui compte aujourdhui 8 centres en France. En 2014, le rseau Socit Gnrale a tendu son offre et dploy un nouveau dispositif de Banque Prive. Cette initiative vise amliorer encore la qualit de service aux clients en sappuyant sur des expertises ddies, en synergie avec les autres mtiers du Groupe.

n Le rseau Socit Gnrale poursuit son engagement de soutien au financement de lconomie en continuant dadapter son dispositif et son organisation aux besoins et contraintes de la clientle commerciale.

Dans ce contexte dgrad o les entreprises restent indcises face lavenir, les encours de la clientle commerciale en 2014 slvent 43,4 Md EUR en dpts et 60,2 Md EUR en crdits, contre 40 Md EUR et 62,9 Md EUR respectivement en 2013.

Le professionnalisme et la ractivit commerciale des conseillers de clientle ont contribu la construction dune relation de proximit avec les clients.

Dans le souci de dvelopper une relation toujours plus proche avec ses clients entrepreneurs, le rseau de Socit Gnrale peut sappuyer sur la plateforme Mid Cap Investment Banking (MCIB). MCIB, la Banque de Financement et dInvestissement des PME et ETI franaises, accompagne en partenariat avec la Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs les entreprises de taille moyenne cotes ou non cotes dans leur dveloppement (croissance externe ou organique) et leur transmission (cession, rorganisation du capital). Elle leur propose une palette intgre de services de Banque de Financement et dInvestissement (conseil, financement bancaire ou via les marchs de capitaux, investissement en capital). Lquipe MCIB rassemble plus de 90 professionnels, bass Paris et dans les six dlgations rgionales de province du rseau Socit Gnrale : Lille, Rennes, Strasbourg, Marseille, Lyon et Bordeaux. Ce dispositif complte loffre spcifique de Banque Prive tourne vers la clientle des entrepreneurs, axe sur la proximit et la ractivit.

Rseau Crdit du NordLe Groupe Crdit du Nord est constitu de 8 banques rgionales (Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhne-Alpes, Tarneaud, Crdit du Nord et Socit Marseillaise de Crdit) et dune socit de Bourse (Gilbert Dupont). Depuis plus de 160 ans, il dveloppe une relation fonde sur la proximit, le professionnalisme et linnovation. Les clients bnficient des avantages dune banque rgionale et de ceux dun Groupe dimension nationale.

Animes par des conseillers connaissant parfaitement le tissu conomique local, les banques du Groupe sont organises comme de vritables PME dotes dune trs grande autonomie dans la gestion de leur activit. Celle-ci sexprime notamment par des prises de dcision rapides et une grande ractivit aux demandes des clients. Chaque banque sattache construire des liens individuels forts avec chacun deux et devenir le partenaire dune relation confiante et prenne.

Plus de 9 000 collaborateurs du Groupe Crdit du Nord et son rseau de 907 agences sont au service de 2,3 millions de clients particuliers, 211 000 clients professionnels et plus de 91 000 entreprises et institutionnels.

En moyenne en 2014 les encours de dpts du Crdit du Nord slvent 33,7 Md EUR (contre 32,0 Md en 2013) et les encours de crdit 35,5 Md EUR (contre 34,8 en 2013).

La clientle de professionnels constitue une priorit. Le rseau Crdit du Nord a ainsi mis en place un dispositif rpondant aux besoins spcifiques de leurs mtiers afin de les accompagner au quotidien et les conseiller dans leurs projets. Toutes les attentes des clients, quelles soient dordre priv ou professionnel, sont prises en compte au sein de la mme agence et sous la responsabilit du mme interlocuteur.

Lexcellente qualit des relations, fondes sur lcoute et le conseil, que construisent chaque jour les banques de ce rseau avec leurs clients, se reflte dans les tudes concurrentielles(1) menes par CSA auprs des clients des grands groupes bancaires franais. Selon ces tudes ralises au printemps 2014, le Crdit du Nord continue tre positionn parmi les leaders sur les marchs Particuliers et Professionnels (3e) en termes de satisfaction globale. Sur le march de lEntreprise, le Crdit du Nord retrouve la 1re place.

Gilbert Dupont et la Banque de Financement et dInvestissement (via Socit Gnrale Mid Cap Investment Banking) ont sign un accord de coopration dans le domaine des marchs de capitaux pour les clients PME de Socit Gnrale dont la valorisation ou la capitalisation boursire est infrieure 200 M EUR(2). Les oprations vises par cette coopration sont les introductions en bourse, les augmentations de capital, les placements secondaires de titres ou encore les missions dobligations convertibles. Le premier, bnficiant dune forte prsence historique et dune expertise reconnue sur ce segment de march, assurera la distribution des oprations tandis que le second en assurera la structuration. Parcet accord, le Groupe confirme son engagement au service du financement de lconomie et des entreprises.

BoursoramaCr en 1995, et prsent en France, en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni, Boursorama est un acteur majeur de la banque et du courtage en ligne en Europe avec prs de 5,9 millions dordres excuts en 2014, plus de 600 000 clients en France et un encours total dpargne financire de 5,5 Md EUR fin dcembre 2014.

Le groupe Boursorama propose une gamme complte de produits et services bancaires qui sappuie sur quatre piliers fondamentaux :

n une tarification peu leve et transparente : de nouveau lue Banque la moins chre de France par le baromtre Le Monde/Choisir-ma-banque.com en janvier 2015 ;

n la simplicit et linnovation : ouvrir un compte 100 % en ligne en quelques clics avec des outils exclusifs pour simplifier la gestion de largent depuis son espace bancaire, dans lequel le client peut gratuitement consolider et grer ses comptes y compris ceux dtenus auprs dautres banques ;

n la qualit de service : conseillers disponibles jusqu 22 heures et transactions scurises.

(1) Le baromtre concurrentiel de mesure de la satisfaction clientle a t ralis au printemps 2014 auprs dchantillons reprsentatifs de clients sur tous les marchs et sur plusieurs thmes cits : satisfaction globale client, image, agence, produits et services.

(2) Hors secteurs technologie et biotech/medtech.



Boursorama se positionne comme :

n pionnier et leader sur ses trois mtiers en France : la banque, le courtage et linformation financire en ligne. Boursorama, premire banque 100 % mobile, propose ses clients daccder depuis le terminal numrique de leur choix, une offre bancaire complte, innovante, peu coteuse et performante allant des produits bancaires classiques, (carte bleue, comptes pargne, prt immobilier ou prt personnel), aux produits dpargne tels que les OPCVM et les placements en assurance-vie, produit pour lequel Boursorama Banque a reu deux trophes dor dcerns par le magazine Le Revenu en mars 2014 (Trophe dor catgorie multisupports offensifs offrant plus de 50 fonds et trophe dor du meilleur contrat dassurance-vie scurit en euro) et tous les produits pour investir sur les marchs (actions, trackers, warrants, certificats, turbos, SRD, CFD, Forex). En 2014, Boursorama Banque a t lue meilleure banque en ligne pour la deuxime anne conscutive par Linternaute.com, en mars 2014 ;

n en Allemagne et en Espagne, le groupe Boursorama propose des investisseurs privs de grer leur pargne en ligne de manire autonome grce une gamme complte de produits et services dpargne et un accs aux principales places financires internationales. Cette offre est accessible en Allemagne sur www.onvista-bank.de, en Espagne sur www.selftrade.es ;

n www.boursorama.com en France, et www.onvista.de en Allemagne se positionnent comme leaders de linformation financire en ligne. Premier site dactualits conomiques et financires avec, en moyenne, plus de 29 millions de visites et prs de 290 millions de pages vues chaque mois (dcembre 2014), Boursorama.com a t lu 1er diffuseur dinformation financire par le magazine Gestion de Fortune pour la quatrime anne conscutive en janvier 2015.

Boursorama est galement prsent au Royaume-Uni au travers dune filiale gre en extinction, SelfTrade. Dans ce cadre, Selftrade a sign avec Equiniti un accord concernant la cession de son portefeuille de clients. Le transfert des actifs sest ralis le 23 janvier 2015.

Global Transaction & Payment ServicesRattach au ple des Rseaux de Banque de dtail en France du Groupe, GTPS (Global Transaction & Payment Services) est le spcialiste des paiements et de la banque de flux de Socit Gnrale, et offre ses services lensemble des rseaux de distribution du Groupe et de leurs clients.

Prsent dans plus de trente pays, GTPS sadresse tous types de clientle : particuliers, professionnels, associations, entreprises et institutions financires.

Avec plus de 1 700 collaborateurs, GTPS sarticule autour de deux activits :

n Global Transaction Banking (GTB) assure la commercialisation dune offre aux entreprises qui souhaitent un accompagnement dans la gestion de leurs flux (bancaires et commerciaux) et de leurs paiements. Cette offre regroupe les mtiers suivants :

gestion de trsorerie dentreprises (cash management),

services de financement du commerce international (trade),

activits de correspondent banking,

affacturage,

services de change associs ces activits ;

n Global Payment Services (GPS) assure en tant que prestataire interne la conception des produits de paiement et de cash management, lingnierie des solutions bancaires (pilotage des projets et des volutions du dispositif de traitement), la gestion des flux et le traitement des oprations.



BANQUE DE DTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

| ENCOURS DE CRDITS(1) (EN Md EUR) | ENCOURS DE DPTS(1) (EN Md EUR)

(1) Hors NSGB, Geniki, AVD, Belorosbank, cds en 2012 et 2013 et Franfinance (rattach depuis le 1er janvier 2014 au pilier Banque de dtail en France).

(2) Hors affacturage.

Le ple Banque de dtail et Services Financiers Internationaux (IBFS) regroupe

n les activits de Banque de dtail lInternational : les rseaux bancaires avec les activits de crdit la consommation (organiss en trois zones gographiques : Europe, Russie, Afrique, Asie, bassin mditerranen et Outre-mer) ;

n et trois mtiers spcialiss : activits dassurances, location longue dure et gestion de flottes, financement de biens dquipement professionnels.

Au travers de ce ple, le Groupe a pour ambition de servir au mieux tous ses clients, particuliers ou entreprises, en veillant sadapter aux volutions denvironnement conomique et social, ainsi que daccompagner le dveloppement des clients du Groupe linternational en tirant parti de la richesse de son dispositif prsent dans des zones de croissance. La stratgie dIBFS sappuie sur le modle relationnel de la Banque universelle, la valorisation du fonds de commerce par une gamme de produits largie ainsi que la diffusion et la combinaison des savoir-faire permettant de dvelopper les revenus dans un souci constant doptimisation de lallocation des ressources rares et de matrise des risques.

Avec plus de 78 000 collaborateurs et une prsence dans 64 pays, IBFS a vocation offrir une large gamme de produits et services plus de 31 millions de clients, particuliers, professionnels et entreprises (dont 1 million dentreprises, et 12 millions dassurs).

Fort de la complmentarit de ses expertises, IBFS dispose de positions solides et reconnues sur ses diffrents marchs.

Banque de dtail lInternationalLa Banque de dtail lInternational allie les services des rseaux bancaires lInternational et des activits du crdit la consommation. Loffre de la banque a ainsi t largie et propose dsormais des solutions de financements multi-produits aux clients particuliers et aux entreprises partenaires : financements affects en concession automobile et en magasin, prts personnels non affects ( travers des rseaux de points-crdit, de prescripteurs ou via lexploitation de fichiers qualifis). Ainsi, les rseaux de banque de dtail linternational poursuivent leur politique de croissance et occupent aujourdhui des positions de premier plan dans diffrentes zones dimplantation telles que lEurope, la Russie, le bassin mditerranen ou encore lAfrique subsaharienne. Ils contribuent au financement des conomies des diffrentes rgions dans lesquelles ils se dveloppent. Ainsi le Groupe continuera dappuyer le dveloppement de ses activits sur ce dispositif gographique potentiel.

DC.13 DC.12 DC.14 DC.14 DC.12 DC.13

Dont financementdquipement(2)

DONT SOUS-TOTAL BANQUE DE DTAIL LINTERNATIONAL

Europe de louest (crdit la consommation)

Afrique, Asie, Bassin mditerrannen et Outre-mer

Russie

Autre Europe

Roumanie

Rpublique tchque

17,8 16,9 15,0

10,8 10,9

13,6 13,8

17,6 18,2

6,4 6,1

13,5 9,4

18,0 18,8

10,9

13,7

18,3

7,3

14,0

18,4

82,7 80,0 77,1

8,0 9,1 10,2

1,4 1,5 1,7

23,1 23,6 25,2

7,2 8,1 8,1

8,0 8,5 6,7

16,9 17,5

19,2

1,8 1,7 1,6

64,6 68,3 70,9



EUROPEEn Europe de louest, o le Groupe est implant en France, Allemagne et Italie, essentiellement dans des activits de crdit la consommation, les encours de crdits sont en lgre hausse (+ 1,1 %*) sur lanne 2014 13,8 Md EUR dans un contexte de ralentissement conomique. La filiale franaise, CGI, a sign un partenariat avec le constructeur automobile Tesla, concernant le financement des vhicules lectriques pour les particuliers. Dans ce cadre CGI favorisera laccs aux voitures vertes par le biais doffres de location avec option dachat comptitives.

En Rpublique tchque, Komern banka (KB) se positionne au troisime rang des banques du pays en termes de taille de bilan, avec des encours de crdits de 18,2 Md EUR, prs de 400 agences et 8 131 collaborateurs (ETP) dcembre 2014. Cre en 1990, KB, devenue une filiale de Socit Gnrale en 2001, a dvelopp ses activits de Banque universelle destines aux particuliers et a renforc sa prsence traditionnellement importante auprs des entreprises et des municipalits. Le Groupe KB propose galement une gamme de crdits la consommation avec ESSOX et des services de financements et dinvestissement en partenariat avec la Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs. Komern banka a remport le titre de Meilleure Banque 2014 , dcern par le journal Hospodsk noviny, dans le cadre de son classement pour le secteur financier.

En Roumanie, BRD reste le premier rseau bancaire priv du pays avec 860 agences et la deuxime banque par la taille du bilan, avec des parts de march de lordre de 14 % en crdits et en dpts novembre 2014. Le Groupe Socit Gnrale est devenu lactionnaire principal de BRD en 1999 avec une participation hauteur de 60,2 % en 2014. Lactivit du Groupe BRD est organise autour de 3 grandes lignes mtiers : la Banque de dtail BRD (particuliers, professionnels, PME), la Banque de Financement et dInvestissement en partenariat avec la Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs (SG CIB) et le crdit la consommation avec BRD Finance. SG CIB et BRD sont intervenus en tant que coordinateur global et teneur de compte, afin de raliser lintroduction la Bourse de Bucarest et de Londres de Electrica. Il sagit de la plus grande introduction en Bourse ralise en Roumanie ce jour.

Dans les autres pays dEurope, Socit Gnrale est prsent dans 11 pays, avec des positions concurrentielles fortes fin 2014 : la Banque est 4e en Serbie par les crdits, 6e en Croatie et 7e en Bulgarie par la taille du bilan. dcembre 2014, les encours de dpts stablissent 10,2 Md EUR et les encours de crdits 10,9 Md EUR. En Croatie, Splistka Banka a reu le prix Best Custody Bank - dcern par le Global Custodian Magazine en 2014.

RUSSIELe groupe Rosbank reprsente en Russie le premier groupe bancaire capitaux trangers, le premier rseau priv par les encours de crdits aux particuliers et le quatrime rseau priv par la taille du bilan octobre 2014. Ce socle de Banque universelle couvre tous les marchs de particuliers et dentreprises en sappuyant sur lexpertise dentits spcialises (crdit la consommation avec Rusfinance Bank, crdit immobilier avec DeltaCredit Bank, crdit-bail avec Rosbank Leasing, ainsi que les activits de financement et dinvestissement en partenariat avec SG CIB).

Socit Gnrale est prsent en Russie au travers de plusieurs entits : lensemble SG Russie est compos de Rosbank, DeltaCredit Bank, Rusfinance Bank, Socit Gnrale Insurance, ALD Automotive et de leurs filiales consolides. Le plan de transformation de cet ensemble se poursuit, avec notamment le renforcement de la spcialisation de chaque marque : Rosbank vers la banque au quotidien, DeltaCredit sur les activits de prts immobiliers et Rusfinance dans le crdit automobile. En ce qui concerne la clientle dentreprises, laccent est mis sur la clientle des grandes entreprises (grandes entreprises russes ou multinationales) et les transactions en roubles. Paralllement, une attention particulire continue dtre porte tant lefficacit oprationnelle qu la matrise et la rduction du profil de risques.

BASSIN MDITERRANEN, AFRIQUE SUBSAHARIENNE ET OUTRE-MERDans le bassin mditerranen, le Groupe est prsent notamment au Maroc depuis 1913, au Liban (1969), en Algrie (1999) et en Tunisie (2002). Au total ce dispositif compte 734 agences et un fonds de commerce de plus de 2,3 millions de clients. Au 31 dcembre 2014, les encours de dpts slvent 8,7 Md EUR et les encours de crdits 9,4 Md EUR, essentiellement ports par les filiales au Maroc o le Groupe se positionne en quatrime position par la taille du bilan septembre 2014.

En Afrique subsaharienne le Groupe bnficie dune prsence historique dans 12 pays importants avec des positions locales fortes, notamment en Cte dIvoire (leader par les crdits et les dpts juin 2014), au Sngal (2e par les crdits et les dpts septembre 2014) et Cameroun (1re banque par les encours de crdits septembre 2014). Sur lanne 2014, la zone affiche une croissance soutenue des encours de crdits 3,6 Md EUR (+ 16,3 %*) et des dpts 5,1 Md EUR (+ 13,2 %*). Les autorits de tutelle ont accord leur agrment pour louverture de Socit Gnrale Togo. Louverture est prvue pour le second trimestre 2015. Socit Gnrale a reu le prix de Meilleure Banque en Cte dIvoire et au Cameroun (attribus par le magazine EMEA Finance en dcembre 2014).

Assurances et Services Financiers aux entreprisesLes Services Financiers aux entreprises et Assurances regroupent un ensemble des mtiers capables de rpondre aux besoins spcifiques des particuliers, professionnels et entreprises en France et linternational. Ils proposent des solutions dassurance (Socit Gnrale Insurance), des solutions de financement et de gestion pour les flottes automobiles (ALD Automotive) et des solutions de financement pour les ventes et les quipements des professionnels (Socit Gnrale Equipment Finance).

Ces trois mtiers sont des mtiers de spcialistes, complmentaires de la Banque universelle avec laquelle ils mettent en uvre de nombreuses synergies, tout en diversifiant leurs rseaux de distribution notamment au travers de partenariats et daccords avec des prescripteurs.

En 2014, les mtiers des Services Financiers aux entreprises et Assurances ont encore dmontr leur dynamisme et la solidit de leur modle. Leur rentabilit sest amliore de faon significative, atteignant un niveau record en termes de contribution au rsultat net part du Groupe.

* primtre et taux de change constants.



ASSURANCES (SOCIT GNRALE INSURANCE, GROUPE SOGCAP)La ligne mtier Assurances du Groupe Socit Gnrale, couvre les besoins de la clientle de particuliers, de professionnels et dentreprises du Groupe en matire dassurance-vie pargne, dpargne retraite, dassurance sant, de protection des personnes et dassurance dommages aux biens.

Le mtier emploie plus de 1 800 collaborateurs (ETP)(1).

Selon un modle de bancassurance intgre, les compagnies dassurance-vie et dommages de Socit Gnrale Insurance mettent la disposition des rseaux du Groupe, en France et linternational, une gamme complte de produits et de services dassurance autour de 6 familles de produits : assurance-vie pargne, assurance pargne retraite, prvoyance individuelle (dont assurance sant), assurance des emprunteurs et prvoyance collective, assurances dommages et risques divers. En 2014, Socit Gnrale Insurance a consolid son positionnement en assurance-vie pargne sur lensemble de ses marchs avec un niveau dencours historique de 90 Md EUR, tout en acclrant le dveloppement de ses activits de protection (prvoyance et assurance-dommages), dont le chiffre daffaires ressort en croissance.

Socit Gnrale Insurance a acclr en 2014 le dploiement de son modle, en poursuivant le dveloppement des synergies avec les rseaux de distribution du Groupe en France et linternational. Ainsi linternational, Socit Gnrale Insurance travaille dornavant pour les activits dassurance-vie pargne en collaboration avec les rseaux de la Banque Prive au Maroc. Concernant les activits de protection, loffre a continu tre enrichie notamment par le lancement en Roumanie dune offre assurance sant collective. En France, 2014 a t particulirement marqu par le dmarrage dune offre de prvoyance individuelle 100 % en ligne destination des clients de Boursorama et par le lancement des assurances multirisques habitation et automobile pour la clientle de Crdit du Nord. Le 25 fvrier 2015, le groupe Socit Gnrale a annonc sa dcision de dnouer le partenariat en assurance-vie tabli entre Aviva France et le Crdit du Nord au sein dAntarius, et dexercer ainsi son option dachat de la participation de 50 % dtenue par Aviva France dans Antarius. La ralisation effective de cette opration interviendra au plus tard dici deux ans, lissue dune priode permettant dassurer le transfert de la gestion oprationnelle de la compagnie vers Socit Gnrale Insurance.

Socit Gnrale Insurance a dmontr galement sa capacit dinnovation, et acclr sa transition numrique avec plusieurs ralisations notables, notamment en assurance dommages avec les applications SG Drive et Claim 2.0 qui proposent au client le-constat et la visio expertise.

Par ailleurs, SOGCAP a ralis avec succs une mission publique de dette subordonne de 800 millions deuros. Paralllement cette opration, SOGCAP a fait lobjet dune notation, lagence Standard & Poors lui attribuant la note A confirmant la solidit et la pertinence de son modle et le caractre stratgique du mtier Assurances pour le Groupe Socit Gnrale.

SERVICES FINANCIERS AUX ENTREPRISES

LOCATION LONGUE DURE ET GESTION DE FLOTTES DEVHICULES (ALD)

Avec prs de 4 000 collaborateurs (ETP)(1), ALD Automotive propose des solutions de location longue dure de vhicules et de gestion de flottes automobiles pour des entreprises de toutes tailles, aussi bien sur des marchs locaux qu linternational. Lactivit rassemble les avantages financiers de la location oprationnelle avec un panel complet de services de qualit, comprenant notamment la maintenance, la gestion des pneus, la consommation de carburant, lassurance et le remplacement des vhicules.

ALD Automotive bnficie dune large couverture gographique, travers une prsence dans 40 pays situs sur quatre continents, dune expertise unique sur les marchs des BRIC (Brsil, Russie, Inde, Chine), ainsi que des partenariats avec Wheels, Inc. en Amrique du Nord et FleetPartners en Australie et Nouvelle-Zlande. Lentit occupe le 2e rang europen et le 2e rang mondial en location longue dure de vhicules et gestion de flottes automobiles septembre 2014.

Pour la septime anne conscutive, ALD Automotive France a remport le prix lu service client de lanne 2015 (tude Inference Operations - Viso Conseil ralise de mai juillet 2014) dans la catgorie Location Longue Dure.

FINANCEMENT DES VENTES ET DES BIENS DQUIPEMENT PROFESSIONNELS (SGEF)

Socit Gnrale Equipment Finance est spcialis dans le financement des ventes et des biens dquipement professionnels. Lactivit seffectue grce des partenaires prescripteurs (constructeurs et distributeurs de biens dquipement professionnels), les rseaux bancaires ou en direct. Socit Gnrale Equipment Finance dveloppe son expertise dans trois grands secteurs : Transport, quipements Industriels et High-Tech.

N 1 en Europe et n 3 dans le monde, SGEF est implant dans 35 pays, emploie plus de 2 200 collaborateurs (ETP)(1), gre un portefeuille de 15,0 Md EUR dencours, avec une forte diversit de clientle allant des grandes entreprises internationales aux PME, allie une offre varie de produits (leasing financier, crdit, location, rachat de crances) et de services (assurances, location de camions avec services).

Souvent prim par lindustrie de leasing, Socit Gnrale Equipment Finance a t reconnu pour la troisime anne conscutive en tant que SME Champion of the Year lors de la crmonie des Leasing Life Awards, le 27 novembre 2014 Varsovie.

(1) Effectifs en quivalent Temps Plein.



BANQUE DE GRANDE CLIENTLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS

La Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs (GBIS) a pour mission dexercer au plan mondial les activits de banque de financement et dinvestissement, de gestion dactifs, de banque prive et le mtier titres au service dune clientle slectionne dentreprises, dinstitutions financires, dinvestisseurs, gestionnaires de patrimoines et family offices, et de clients privs.

Au cur des flux conomiques entre metteurs et investisseurs, le ple GBIS accompagne ses clients dans la dure en leur proposant une offre de services varis apportant des solutions intgres et sur-mesure, adaptes leurs besoins spcifiques.

GBIS compte plus de 20 000(1) collaborateurs rpartis sur 37 pays.

Banque de Financement et dInvestissementSocit Gnrale Corporate & Investment Banking (SG CIB) est la Banque de Financement et dInvestissement de Socit Gnrale. Avec plus de 12 000(1) collaborateurs rpartis dans 34 pays, SG CIB est prsent sur les principales places financires dans les rgions dintervention du Groupe, avec une large couverture europenne et des reprsentations sur les zones Europe centrale et orientale, Moyen-Orient, Afrique, Amriques et Asie-Pacifique. SG CIB propose ses clients des solutions financires sur mesure associant innovation, conseil et qualit dexcution dans trois domaines dexpertise : banque dinvestissement, financements et activits de march.

n SG CIB offre ses clients metteurs (grandes socits, institutions financires, souverains ou secteur public), des conseils stratgiques dans le cadre de leur dveloppement et un accs aux marchs de capitaux pour se financer et couvrir leurs risques ;

n SG CIB sadresse galement aux investisseurs qui grent de lpargne financire avec des objectifs de rendement et de risque dfinis. Quils soient gestionnaires dactifs, fonds de pensions, caisses de retraite, family offices , hedge funds , fonds souverains, organismes publics, Banques Prives, compagnies dassurance ou distributeurs, la banque leur fournit un accs global aux marchs taux, crdit, changes, matires premires et actions ainsi quune offre unique de solutions et de conseils cross asset, sappuyant sur une expertise marchs et des activits de recherche de premier plan.

Lambition de SG CIB est de se situer parmi les premires Banques de Financement et dInvestissement de la zone euro, en sappuyant sur un modle quilibr entre mtiers et rgions, tout en poursuivant la transformation de son modle afin damliorer son efficacit oprationnelle et son profil de risque avec, pour principal objectif, de toujours mieux servir ses clients.

Afin de renforcer ses positions et de favoriser les ventes croises, SG CIB organise ses domaines dexpertise autour de deux mtiers :

n Les Activits de march regroupent en une plateforme unique et mondiale les activits de marchs taux, changes et matires premires et actions , offrant ainsi une vision multi-produits et des solutions cross asset optimises ;

n Les activits de Financement et Conseil intgrent la gestion et le dveloppement des relations globales avec les clients stratgiques

de la Banque de Financement et dInvestissement, le conseil en fusions et acquisitions et autres activits de conseil en oprations de haut de bilan, ainsi que les activits de Banque de financement (financements structurs, solutions de leve de capitaux - dettes ou actions, dingnierie financire et de couverture pour les metteurs).

ACTIVITS DE MARCHAfin daccompagner ses clients dans un environnement o les marchs financiers sont de plus en plus interconnects, SG CIB a regroup ses experts ingnieurs, vendeurs, oprateurs de march et spcialistes conseils au sein dune plateforme intgre permettant un accs global aux marchs taux, crdit, changes, matires premires et actions. Les experts de SG CIB sappuient sur cette plateforme pour proposer des solutions sur mesure, adaptes aux besoins et risques spcifiques de chaque client pour chacun des sous-jacents.

Depuis le 7 mai 2014, Socit Gnrale dtient 100 % du capital de Newedge facilitant lintgration dans des mtiers dexcution traditionnelle la voix de Newedge dans les ples actions, taux et changes et matires premires des activits de marchs. Le Groupe souhaite ainsi dvelopper pour ses clients une offre Marchs unique, totalement intgre et combinant la force dune institution financire de premier ordre et lapproche client dun courtier bnficiant de positions de leader, notamment en matire de prime brokerage et de services de compensation.

TAUX, CRDIT, CHANGES ET MATIRES PREMIRES

Ces activits couvrent une gamme complte de produits et services, permettant dassurer la liquidit, la tarification et la couverture des risques sur les activits de taux, changes et matires premires des clients de SG CIB.

n Taux et changes : bases Londres, Paris, Madrid et Milan, mais aussi aux tats-Unis et en Asie-Pacifique, les quipes taux et changes proposent un large ventail de produits de flux et de produits drivs. Couvrant une varit de sous-jacents (produits de change, obligataires privs et souverains, marchs mergents ou trs liquides, cash ou drivs), elles apportent aux clients de Socit Gnrale des solutions personnalises aux besoins de gestion actif-passif, de gestion du risque et doptimisation des revenus, et sont rgulirement rcompenses. En 2014, SG CIB a pour la cinquime anne conscutive t nomm Meilleur fournisseur de produits de Change en Europe Centrale et Orientale (Global Finance, 2014).

n Matires premires : fort de plus de vingt ans dexprience, SG CIB est un acteur significatif sur les marchs de lnergie (ptrole, produits raffins, gaz naturel, charbon, missions de carbone, gaz naturel liqufi, etc.), des mtaux (de base et prcieux) et a dvelopp une offre matires premires agricoles destination des producteurs. Il est actif auprs des entreprises et des investisseurs institutionnels et leur apporte des solutions de couverture et dinvestissement. Dans la sphre des matires premires, SG CIB sest class pour la troisime anne conscutive en tte du classement Risk & Energy Risk Commodity rankings 2015 (fvrier 2015) et a t reconnu Meilleur tablissement en drivs sur matires premires (IFR Awards 2014, janvier 2015).




ACTIONS

La prsence historique de SG CIB sur tous les grands marchs actions du monde, primaires et secondaires, et une tradition dinnovation de longue date lui confrent une position de leader sur une gamme complte de solutions varies couvrant lensemble des activits cash, drivs et recherche actions.

Cette expertise est reconnue sur le march actions et Socit Gnrale ce titre t nomm tablissement financier de lanne sur les drivs actions (Risk Awards 2015, janvier 2015) et Greenwich Share Leader sur les produits drivs actions, (Greenwich Associates, octobre 2014).

n Les drivs actions constituent lun des ples dexcellence du Groupe ; rcompense depuis plusieurs annes, son expertise est reconnue tant par la profession que par ses clients. Leleadership et linnovation de la banque sillustrent aussi dans le domaine des produits structurs, o SG CIB sest distingu de multiples reprises en 2014.

Pour ses acivits de conseil aux clients entreprises, SGCIB a t nomm Meilleur tablissement pour les solutions de gestion du risque (Risk Awards, janvier 2015).

Cette anne et pour la premire fois, SG CIB a t reconnu Meilleur tablissement en produits drivs (Risk Awards, 2015) tous produits confondus. Cette distinction rcompense la cohrence de la stratgie de la Banque dans un march des drivs en constante volution.

Par ailleurs, les travaux de Socit Gnrale en matire de recherche qui facilitent linterprtation des tendances de marchs et leur traduction en stratgies sont rgulirement prims. Ainsi, Socit Gnrale a t nomm pour la quatrime fois conscutive n 1 en Ide de trades et pour la sixime fois en Stratgies de crdit dans le cadre de la recherche Fixed Income (Euromoney, 2014). Pour la recherche actions, la Banque sest vue attribuer la premire place entre autres en analyse indicielle, recherche quantitative ou encore en recherche multi-actifs. (Extel Surveys, 2014).

FINANCEMENT ET CONSEILLe mtier Financement et Conseil regroupe les activits de Coverage & Investment Banking et les activits de Banque de Financement.

BANQUE DINVESTISSEMENT (COVERAGE & INVESTMENT BANKING)

Les quipes de Coverage & Investment Banking proposent leurs clients, entreprises, institutions financires ou secteur public, une approche intgre, globale et sur mesure, reposant sur :

n des services de conseil en stratgie tendus, couvrant les fusions et acquisitions, les structurations dintroductions en bourse, ou encore les restructurations de dette et de capital et la gestion actif-passif ; et,

n un accs des solutions de leve de capitaux optimises, grce notamment la joint-venture avec la Banque de Financement et les Activits de Marchs.

BANQUE DE FINANCEMENT (GLOBAL FINANCE)

Sappuyant sur une expertise mondiale et une connaissance sectorielle, les quipes de la Banque de Financement - ou Global Finance - proposent aux clients metteurs une offre complte et des solutions intgres dans trois domaines cls : leve de capitaux, financements structurs et couverture stratgique du risque de taux, change, inflation et matires premires.

Les solutions de leve de capitaux, dette ou actions, proposes reposent sur la capacit du Groupe offrir aux metteurs un accs lensemble des marchs mondiaux ainsi qu laborer des solutions innovantes de financements stratgiques et dacquisition ou de financement effet de levier.

SG CIB occupe une position de premier plan sur les marchs de capitaux actions (n 1 en France pour les missions dactions et caractre dactions selon Thomson Reuters fin 2014). Par ailleurs, la Banque se classe premire pour les missions en euro en Europe centrale et orientale (IFR, anne 2014), et globalement 5e pour les missions en euros sur lanne (IFR, 2014).

La Banque de Financement met disposition de ses clients son expertise mondialement reconnue en financements structurs dans de nombreux secteurs dactivit : ressources naturelles et nergie, commerce international, infrastructures et actifs. Les quipes de financement export de la Banque se sont vu attribuer le titre de Meilleur tablissement financier pour les financement export pour la cinquime anne conscutive (Global Trade Review, Leaders in Trade Awards 2014, janvier 2015). Pour ses activits de financement de projets en Asie, SG CIB a obtenu les prix de Best Project Finance Deal - Australia and New Zealand et Best Project Financing award in Global Capital Asia , respectivement dcerns par FinanceAsia (Achievements Awards 2014, dcembre 2014 pour le projet minier Greenfield Roy Hill en Australie) et Euromoney (Asiamoney Awards 2014, dcembre 2014, pour le financement de la centrale gothermique de Sarulla Sumatra). De plus, SG CIB a obtenu le prix prestigieux de Banque de lanne aux Amriques attribu par Project Finance International pour lanne 2014 (fvrier 2015). Ce prix saccompagne de la reconnaissance comme Opration de financement de lanne de 12 transactions dans les zones Amriques, Asie-Pacifique, Europe et Afrique-Moyen-Orient.

Dans un contexte de dsintermdiation accrue et en vue des nouvelles rglementations venir, SG CIB a engag son repositionnement avec notamment le renforcement de ses capacits de distribution et la rduction des activits faiblement gnratrices de synergies.

Mtier Titres et Courtage

MTIER TITRESPrsent dans 23 pays dans le monde avec prs de 3 000(1) collaborateurs, Socit Gnrale Securities Services (SGSS) offre une gamme complte de services la pointe des dernires volutions des marchs financiers et de la rglementation, qui comprend :

n lactivit de services de compensation, alliant le traitement sophistiqu et flexible des solutions de sous-traitance back-office titres avec une offre de compensation leader sur le march ;

n lactivit de conservation et de banque dpositaire, qui permet aux intermdiaires financiers (banques commerciales et prives, courtiers et banques dinvestissement, global custodians) et aux




investisseurs institutionnels (gestionnaires dactifs, assureurs et mutuelles, caisses de retraite et fonds de pension, institutions nationales et supranationales) de bnficier des prestations de conservation locale et internationale, couvrant toutes les classes dactifs ;

n les services dadministration de fonds et services destins aux gestionnaires de produits financiers complexes (notamment produits de gr gr et structurs) ou asset servicing grent les oprations de valorisation et de middle office de produits drivs complexes (de gr gr et structurs), ainsi que le calcul de la performance et du risque des portefeuilles pour des promoteurs dOrganismes de Placement Collectif (OPC), des socits de gestion dactifs financiers et dinvestissement, des banques et investisseurs institutionnels ;

n les services aux metteurs, comprenant notamment ladministration de plan de stock-options, dactionnariat salari ou dattribution dactions gratuites, la gestion de comptes nominatifs, les services financiers, lorganisation dAssembles gnrales ;

n les services de gestion de la liquidit (cash et titres) fournissent des solutions doptimisation des flux allant du prt-emprunt de titres la couverture du risque de change ; les activits dagent de transfert, depuis deux centres situs Luxembourg et Dublin, offrent toute une gamme de services de support la distribution de fonds ddis la clientle institutionnelle et prive.

Avec 3 854 Md EUR dactifs conservs fin dcembre 2014 (contre 3 545 Md EUR au 31 dcembre 2013), SGSS se classe au 8erang des conservateurs mondiaux et au 2e rang europen. Il offre en outre ses services de dpositaire plus de 3 200 OPC et assure la valorisation de plus de 4 000 OPC pour 549 Md EUR dactifs administrs en Europe (et 494 Md EUR au 31 dcembre 2013).

SGSS confirme lexpertise de ses quipes en tant nomm Administrateur de fonds de lanne 2014 au Luxembourg et conservateur de lanne 2014 en Italie lors des Custody Risk Awards de novembre 2014.

SGSS a t galement rcompens comme emprunteur le plus innovant de lanne pour ses services de prt-emprunt de titres actions lors de la crmonie 2014 des Equity Lending Awards organise par le magazine Global Investor/ISF (septembre 2014). Dans la catgorie des titres obligataires, il se classe comme Institution fortement recommande dans la zone Amriques.

Par ailleurs, dans un contexte de mutation structurelle, SGSS a engag ds fin 2013 un plan de dveloppement pluriannuel et de comptitivit pour dynamiser lapproche commerciale sur lensemble des mtiers et se renforcer en Europe de louest.

COURTAGENewedge, auparavant joint-venture codtenue 50/50 par Socit Gnrale et Crdit Agricole CIB, est devenue filiale 100 % de Socit Gnrale le 7 mai 2014 la suite de lacquisition de la participation de 50 % de Crdit Agricole.

Newedge compte plus de 2 000(1) collaborateurs rpartis sur 14 pays.

Cette activit offre ses clients une gamme trs tendue et innovante de services de compensation et dexcution de contrats drivs cots (sur produits financiers et matires premires) et de gr gr (de taux, change, actions et indices, et matires premires).

Elle constitue pour ses clients un point dentre unique pour un accs plus de 85 places financires dans le monde.

Les mtiers de compensation, de Prime Brokerage, dexcution pour les clients Global Macro et dexcution lectronique et semi-lectronique forment le dpartement Newedge Prime Services . En 2014, Newedge a t reconnu comme Best Global Prime Broker - Excellence in Service ans Solutions lors des Hedge Fund Journal Awards (fvrier 2014).

Les mtiers dexcution traditionnelle la voix de Newedge sont en cours dintgration dans les ples Actions, Taux et changes et Matires premires des activits de marchs. Cette nouvelle organisation prendra effet en 2015.

(1) Effectifs hors personnel intrimaire, en ETP.



Gestion dActifs et Banque PriveCette ligne-mtier regroupe la gestion dactifs avec Lyxor Asset Management et Amundi et la Banque Prive qui sexerce sous la marque Socit Gnrale Private Banking.

GESTION DACTIFS

LYXOR ASSET MANAGEMENT

Lyxor Asset Management, filiale 100 % de Socit Gnrale, dispose dun large ventail de produits et de services dinvestissement innovants et performants permettant de proposer des solutions de gestion structure, indicielle et alternative destins une clientle institutionnelle.

Parmi les acteurs les plus expriments du march, Lyxor est le troisime fournisseur dETF (Exchange-Traded Fund ou Fonds Indiciel Cot) en Europe (10,6 % de part de march(1)), avec 220 ETF cots sur 13 places financires, Lyxor met la disposition des investisseurs des solutions dinvestissement flexibles afin de diversifier leur allocation travers lensemble des classes dactifs (actions, obligations, marchs montaires, matires premires).

La plateforme de comptes grs de Lyxor a t rcompense plusieurs reprises au cours de lanne 2014 par les principales publications destines aux hedge fu

2015 document de rÉfÉrence

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