101 reclassement du maroc publication des résultats de l'indice … · 2013. 10. 25. · par...
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Nº 525 jeudi 24 octobre 2013
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Résumé de la séance Cours
Variation
quotidienne
Variation
YTD
MASI 9 110,14 1,16% -2,66%
MADEX 7 412,30 1,21% -2,65%
FTSE CSE MOROCCO 15 8 985,54 1,64% -6,59%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 7 810,04 1,34% -0,64%
Capitalisation boursière (En MMDHS) 438,63 1,09% -1,49%
Volumes marché action (en MDhs) 83,56
Marché Central 83,56
Marché de Blocs -
Evolution du MASI en intraday
Evolution du MASI depuis le 31/12/2012
Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance
Valeurs Volumes en
MDhs % du volume
quotidien Cours en Dhs Variations
WAFA ASSURANCE 16,56 19,81% 2 850,00 0,00%
DOUJA PROM ADDOHA 12,46 14,92% 56,00 3,57%
ALLIANCES 11,07 13,25% 466,50 2,53%
MINIERE TOUISSIT 6,59 7,89% 1 536,00 2,40%
ITISSALAT AL-MAGHRIB 4,41 5,28% 95,80 2,02%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 47
Nombre de valeurs non traitées 28
Nombre de valeurs à la hausse 24
Nombre de valeurs à la baisse 13
Nombre de valeurs cotées 75
Palmarès de la séance
Alertes
Valeurs Cours Quantité Variations
COLORADO 53,95 694 5,78%
LAFARGE CIMENTS 1 181,00 1 696 5,45%
LABEL VIE 1 465,00 60 5,40%
ATLANTA 62,80 1 025 4,67%
MANAGEM 1 286,00 1 606 4,21%
Valeurs Cours Quantité Variations
ALUMINIUM DU MAROC 1 230,00 2 -5,38%
SNEP 202,00 225 -2,81%
AGMA LAHLOU-TAZI 2 212,00 6 -2,56%
TASLIF 40,00 15 000 -2,20%
SMI 3 660,00 105 -1,74%
Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation
4 311 titres +457,92 % volume Moy sur 30 jours
24/10/2013 SAMIR Volumétrie 6 786 titres +564,20 % volume Moy sur 30 jours
24/10/2013 MINIERE TOUISSIT Volumétrie
10 224 titres +403,45 % volume Moy sur 30 jours
24/10/2013 CIH Volumétrie 8 392 titres +248,51 % volume Moy sur 30 jours
24/10/2013 RISMA Volumétrie
85,00
90,00
95,00
100,00
31/12/12 16/1/13 1/2/13 15/2/13 1/3/13 15/3/13 29/3/13 12/4/13 26/4/13 13/5/13 27/5/13 10/6/13 24/6/13 8/7/13 22/7/13 6/8/13 26/8/13 9/9/13 23/9/13 7/10/13 24/10/13
Plus haut : 9368,38 pts
Plus bas : 8 356,40 pts Dégradation par Moody's de la note souveraine du Maroc avec des perspectives qui passsent de Stables à Négatives
Annonce de la cession de 27,5% du capital de Cosumar par SNI au Groupe WILMAR INTERNATIONAL
Levée par le Maroc de750 MUSD sur le marché international
Reclassement du MAROC de l'indice MSCI Emerging Markets vers l'indice MSCI Frontier Markets
Publication des résultats 2012
Publication des résultats S1-2013
99
99,5
100
100,5
101
101,5
9:20 10:00 10:31 11:02 11:33 12:04 12:35 13:06 13:37 14:08 14:39 15:10 15:41
Nº 525 jeudi 24 octobre 2013
2
Scoring technique
Valeur Sens Evidence Notation
CMA
74,20%
SID
74,00%
RIS
73,70%
SAM
73,40%
ADH
73,10%
CGI
72,70%
HOL
72,10%
ATH
71,50%
ATW
64,50%
IAM
64,70%
Signaux Notation Négatif Positif
Tendance 8
Triptyque Séance -41
Achat/Vente 11
Chartisme -7
Accumulation/Distribution 12
Cycle Elliott -10
Volatilité 9
Volumes 34
Evidence 64,00 35,20 64,80
Commentaire
Commentaire
Scoring MASI
Niveau d’évidence Haussier
Niveau d’évidence Baissier
Commentaire
Parallèlement, le scoring technique ressort en
baisse pour les titres FBR, SMI, WAA, STR,
CTM, HPS, DHO, SNP, INV et CRS qui con-
servent une configuration technique orientée
à la baisse sur le très court terme.
Inscrit dans une tendance haussière de fond, le MASI gagne en vigueur en séance et teste un plus haut à 9 117,43 pts pour se maintenir en clôture à 9 110,14 pts. Suite à l’amélioration des indicateurs tech-niques, le scoring indice s’améliore davantage à 64% et semble résorber totale-ment l’impact de la dernière vague de baisse. Dans ce contexte, nous anticipons un retour vers les 9 050 pts avant le test de la résistance des 9 150 pts.
A l’issue de cette séance, le scoring technique
détecte un potentiel haussier pour les valeurs
CMA, SID, RIS, SAM, ADH, CGI, HOL et ATH
pour les deux prochaines séances.
A contrario, les valeurs ATW et IAM demeu-
rent en territoire neutre.
Valeur Sens Evidence Notation
FBR
74,90%
SMI
74,60%
WAA
74,20%
STR
74,00%
CTM
73,70%
HPS
73,60%
DHO
72,40%
SNP
72,10%
INV
71,90%
CRS
71,70%
Nº 525 jeudi 24 octobre 2013
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Annexes (1/3)
Tableau de bord boursier du 24/10/2013 (1/2) ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 12 BPA 12 PER 12 P/B 12 D/Y 12 YTD
Total Marché 83 555 553,86 16,2x 2,3x 4,3% -2,66%
4,20% 23,2x 5,2x 4,0% 16,4%
COSUMAR N,T 1910,00 - - 1910,00 0,00% - - 0,0161 100,0 174,1 11,0x 2,4x 5,24% 30,6%
LESIEUR CRISTAL T 100,00 100,00 100,00 100,00 0,00% 100,00 10 000,00 0,0042 4,2 3,8 26,1x 1,9x 4,20% 1,2%
CARTIER SAADA N.T 18,50 - - 18,50 0,00% - - 0,0002 0,8 1,6 NC 1,2x 4,32% 10,9%
CENTRALE LAITIERE T 1450,00 1450,00 1450,00 1433,00 1,19% 1450,00 5 800,00 0,0068 50,9 50,3 28,8x 8,6x 3,51% 9,3%
DARI COUSPATE T 753,50 753,50 753,50 753,50 0,00% 753,50 753,50 0,0007 40,0 51,1 14,8x 1,7x 5,31% 74,4%
UNIMER N.T 189,00 - - 189,00 0,00% - - 0,0043 3,0 5,5 34,3x 1,7x 1,59% 13,2%
OULMES N.T 860,00 - - 860,00 0,00% - - 0,0026 25,0 32,8 26,2x 3,5x 2,91% 22,0%
BRASSERIES DU MAROC T 2500,00 - - 2500,00 0,00% - - 0,0071 113,0 117,0 21,4x 4,8x 4,52% 18,1%
4,37% 16,0x 2,5x 2,71% 2,91%
ATLANTA T 62,80 62,80 60,00 60,00 4,67% 60,11 61 612,15 0,0072 1,0 1,7 37,4x 3,2x 1,59% -8,9%
CNIA SAADA T 980,00 980,00 980,00 980,00 0,00% 980,00 9 800,00 0,0101 26,0 64,0 15,3x 1,4x 2,65% -12,0%
WAFA ASSURANCE T 2850,00 2850,00 2820,00 2850,00 0,00% 2825,12 16 555 200,00 0,025 80,0 209,6 13,6x 2,5x 2,81% -9,2%
AGMA LAHLOU-TAZI T 2212,00 2212,00 2212,00 2270,00 -2,56% 2212,00 13 272,00 0,0014 230,0 268,5 8,2x 4,8x 10,40% 14,0%
38,44% 21,1x 2,0x 2,71% 11,64%
ATTIJARIWAFA BANK T 324,70 326,00 323,55 326,90 -0,67% 323,79 4 113 438,25 0,1668 9,0 22,1 14,7x 2,1x 2,77% 6,8%
BMCE BANK T 205,00 205,00 205,00 205,00 0,00% 205,00 419 430,00 0,0738 3,3 5,1 39,9x 2,6x 1,61% 30,8%
BMCI N.T 777,00 - - 777,00 0,00% - - 0,0207 30,0 60,5 12,8x 1,3x 3,86% -3,0%
BCP T 189,50 189,50 189,00 189,00 0,26% 189,00 3 044 446,00 0,0984 4,8 10,8 17,5x 1,4x 2,51% -1,4%
CDM T 640,00 - - 640,00 0,00% - - 0,0093 32,0 36,2 17,7x 1,7x 5,00% 17,9%
CIH T 285,00 290,00 283,15 288,80 -1,32% 287,76 2 414 879,00 0,0154 14,0 18,3 15,6x 1,7x 4,91% 31,9%
10,78% 15,6x 3,2x 5,29% -3,38%
CIMENTS DU MAROC T 726,00 726,00 715,00 710,00 2,25% 718,54 58 920,00 0,0206 40,0 45,5 16,0x 1,8x 5,51% 0,4%
HOLCIM ( Maroc ) T 1569,00 1569,00 1520,00 1575,00 -0,38% 1535,59 3 608 630,00 0,0266 100,0 116,5 13,5x 3,1x 6,37% -16,3%
JET ALU MAROC SA T 182,00 185,00 170,00 175,00 4,00% 178,20 80 544,55 0,0008 11,0 31,3 5,8x 1,3x 6,04% -3,0%
LAFARGE CIMENTS T 1181,00 1187,00 1120,00 1120,00 5,45% 1181,18 2 003 282,00 0,049 66,0 72,3 16,3x 4,2x 5,59% -0,7%
SONASID T 920,00 939,00 895,00 890,00 3,37% 920,49 2 249 683,20 0,0087 ND -23,9 NS 1,7x 0,00% -9,7%
ALUMINIUM DU MAROC N,T 1230,00 1240,00 1230,00 1300,00 -5,38% 1235,00 2 470,00 0,0018 90,0 94,8 13,0x 1,6x 7,32% 16,3%
AFRIC INDUSTRIES SA T 268,00 268,00 268,00 269,00 -0,37% 268,00 536,00 0,0003 20,0 22,5 11,9x 2,1x 7,46% 3,5%
0,38% 10,4x 1,2x 2,54% 18,03%
COLORADO T 53,95 54,00 51,40 51,00 5,78% 51,89 36 011,92 0,0014 2,2 4,4 12,3x 1,6x 4,08% 24,1%
MAGHREB OXYGENE N.T 130,05 130,05 130,05 130,10 -0,04% 130,05 1 300,50 0,0002 5,0 10,2 12,7x 0,6x 3,84% -20,7%
SNEP T 202,00 209,00 201,05 207,85 -2,81% 204,11 45 924,10 0,002 ND -13,3 NS 1,1x 0,00% 14,3%
SCE T 373,20 373,20 373,20 373,10 0,03% 373,20 1 119,60 0,0002 15,0 68,5 5,4x 0,8x 4,02% 30,9%
2,80% 22,5x 2,4x 3,49% 0,2
AUTO HALL T 76,50 - - 76,50 0,00% - - 0,0111 3,5 4,2 18,4x 2,2x 4,58% 38,3%
FENIE BROSSETTE N.T 131,60 - - 131,60 0,00% - - 0,0007 ND 5,2 25,4x 0,5x 0,00% -32,0%
LABEL VIE T 1465,00 1465,00 1430,00 1390,00 5,40% 1446,32 86 779,00 0,0124 58,9 46,3 31,7x 2,7x 4,02% 14,4%
ENNAKL T 35,14 35,14 34,41 35,44 -0,85% 34,54 37 928,18 0,0011 1,70 2,1 17,1x 2,4x 4,84% -15,6%
AUTO NEJMA N.T 1475,00 - - 1475,00 0,00% - - 0,0015 50,0 99,8 14,8x 2,7x 3,39% -4,8%
STOKVIS NORD AFRIQUE T 38,90 39,00 38,90 38,80 0,26% 38,94 4 789,70 0,0009 1,0 1,9 20,6x 1,3x 2,57% 44,1%
FERTIMA T 130,00 - - 130,00 0,00% - - 0,0001 ND -23,7 NS 2,3x 0,00% -15,9%
REALIS. MECANIQUES T 300,00 300,00 300,00 300,00 0,00% 300,00 600,00 0,0002 20,0 49,1 6,1x 0,7x 6,67% 6,8%
Batiment et Matériaux de Construction
Chimie
Distributeurs
Var%
Agroalimentaire / Production
Assurances
Banques
Nº 525 jeudi 24 octobre 2013
4
Annexes (2/3)
Tableau de bord boursier du 24/10/2013 (2/2) Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent
Var
% CMP Volumes MAD Poids Div 12 BPA 12 PER 12 P/B 12 D/Y 12 YTD
11,40% 19,8x 2,0x 3,22% -9,62%
DOUJA PROM ADDOHA T 56,00 56,50 54,20 54,07 3,57% 55,71 12 464 123,15 0,0787 1,8 5,8 9,6x 1,6x 3,21% -8,5%
ALLIANCES T 466,50 472,90 455,00 455,00 2,53% 468,60 11 067 380,60 0,0168 20,0 71,5 6,5x 1,1x 4,29% -11,1%
CGI T 689,90 690,00 656,00 667,00 3,43% 685,36 2 119 128,00 0,0185 19,0 17,2 40,2x 2,9x 2,75% -10,5%
0,54% 21,4x 4,2x 6,59% 10,76%
PROMOPHARM S.A. T 701,00 701,00 701,00 698,00 0,43% 701,00 239 041,00 0,0007 130,0 66,0 10,6x 1,5x 18,54% 43,6%
SOTHEMA N,T 1313,00 - - 1313,00 0,00% - - 0,0047 40,0 53,4 24,6x 5,1x 3,05% 1,0%
0,07% 8,3x 1,8x 3,77% -7,66%
DELATTRE LEVIVIER
MAROC N,T 201,00 - - 201,00
0,00% - - 0,0005 10,5 24,2 8,3x 1,1x 5,22% 2,6%
STROC INDUSTRIE T 77,80 77,80 75,70 75,00 3,73% 76,95 48 863,70 0,0002 ND -111,4 NS 3,6x 0,00% -34,1%
0,50% 16,1x 1,6x 6,59% 20,57%
DISWAY N.T 177,85 - - 177,85 0,00% - - 0,0015 15,0 16,7 10,6x 0,6x 8,43% 21,0%
HPS T 374,00 392,20 374,00 370,00 1,08% 374,05 3 167 094,00 0,0013 15,0 25,9 14,4x 1,9x 4,01% 59,1%
IB MAROC.COM T 146,00 - - 146,00 0,00% - - 0,0003 ND 5,6 26,2x 0,8x 0,00% -19,3%
M2M Group N.T 224,00 - - 224,00 0,00% - - 0,0004 ND 13,5 16,5x 1,2x 0,00% -2,0%
MICRODATA T 125,00 125,00 125,00 124,50 0,40% 125,00 1 250,00 0,0006 10,0 10,4 12,0x 3,2x 8,00% 18,8%
S.M MONETIQUE N.T 178,95 - - 178,95 0,00% - - 0,0007 26,0 16,6 10,8x 1,9x 14,53% 16,9%
INVOLYS T 126,00 126,25 126,00 125,50 0,40% 126,01 22 178,00 0,0002 8,0 15,5 8,1x 0,7x 6,35% -5,6%
4,50% 29,9x 3,8x 5,62% -0,4%
MINIERE TOUISSIT T 1536,00 1550,00 1506,00 1500,00 2,40% 1529,06 6 591 764,00 0,0099 505,0 275,0 5,6x 2,3x 32,88% 57,5%
MANAGEM T 1286,00 1290,00 1197,00 1234,00 4,21% 1258,72 2 021 509,00 0,0227 20,0 29,6 43,5x 3,7x 1,56% -13,1%
SMI T 3660,00 3705,00 3660,00 3725,00 -1,74% 3662,19 384 530,00 0,0123 120,0 286,5 12,8x 4,6x 3,28% 2,5%
REBAB COMPANY N.T 197,00 - - 197,00 0,00% - - 0,0001 ND 20,4 9,7x 0,6x 0,00% -30,51%
2,46% 14,3x 2,1x 3,72% 0,8%
AFRIQUIA GAZ T 1675,00 1675,00 1675,00 1675,00 0,00% 1675,00 18 425,00 0,0144 100,0 116,8 14,3x 2,9x 5,97% 9,0%
SAMIR T 292,00 295,90 286,00 285,00 2,46% 293,55 1 992 042,90 0,0102 ND -11,0 NS 0,7x 0,00% -12,8%
1,43% 18,6x 1,9x 5,3% 1,8%
DIAC SALAF S 26,25 - - 26,25 0,00% - - 0,0001 ND 0,0 NS NS 0,00% -41,1%
EQDOM N,T 1701,00 - - 1701,00 0,00% - - 0,0071 110,0 148,0 11,5x 1,9x 6,47% -9,7%
MAROC LEASING N.T 404,95 - - 404,95 0,00% - - 0,0011 15,0 21,6 18,7x 1,4x 3,70% 0,3%
SALAFIN N.T 550,00 - - 550,00 0,00% - - 0,0026 38,5 38,5 14,3x 2,2x 7,00% 1,6%
MAGHREBAIL N,T 895,00 - - 895,00 0,00% - - 0,0018 50,0 52,4 17,1x 1,8x 5,59% 47,9%
AXA CREDIT N.T 374,00 - - 374,00 0,00% - - 0,0003 13,0 13,4 27,9x 1,3x 3,48% 14,4%
TASLIF T 40,00 40,00 40,00 40,90 -2,20% 40,00 600 000,00 0,0013 0,5 0,8 47,5x 2,8x 1,25% -8,9%
16,56% 12,6x 5,2x 7,72% -2,8%
ITISSALAT AL-MAGHRIB T 95,80 95,80 93,62 93,90 2,02% 94,94 4 412 660,18 0,1656 7,4 7,6 12,6x 5,2x 7,72% -2,8%
0,41% 9,8x 1,7x 6,72% 30,8%
LYDEC T 335,00 350,00 330,10 339,90 -1,44% 340,45 354 404,70 0,0041 22,5 34,3 9,8x 1,7x 6,72% 30,8%
0,67% 20,1x 1,7x 0,00% -14,3%
DELTA HOLDING S.A T 29,00 29,52 29,00 29,48 -1,63% 29,08 121 243,14 0,0065 ND 1,4 20,9x 1,8x 0,00% -12,2%
ZELLIDJA S.A N.T 345,00 - - 345,00 0,00% - - 0,0002 ND 36,2 9,5x 0,5x 0,00% -40,6%
0,49% 23,4x 1,8x 1,76% 61,8%
MED PAPER N,T 22,09 22,09 22,00 22,09 0,00% 22,06 160 323,69 0,0001 ND -6,0 NS 0,6x 0,00% -26,1%
CTM T 215,00 215,00 213,00 215,00 0,00% 213,20 412 758,00 0,0007 25,0 19,1 11,2x 1,0x 11,63% 19,4%
TIMAR N.T 345,75 - - 345,75 0,00% - - 0,0002 8,0 38,2 9,1x 1,0x 2,31% -13,3%
NEXANS MAROC T 140,00 140,00 140,00 140,00 0,00% 140,00 7 140,00 0,0006 3,0 3,3 42,2x 0,5x 2,14% -29,1%
RISMA T 237,20 247,00 236,00 235,40 0,76% 242,82 2 482 545,15 0,0028 ND -25,3 NS 1,9x 0,00% 101,2%
BALIMA N.T 136,00 - - 136,00 0,00% - - 0,0005 4,0 8,0 17,0x 2,8x 2,94% -19,0%
MEDIACO MAROC N.T 27,01 - - 27,01 0,00% - - 0 ND 0,0 NC 0,8x 0,00% -28,0%
Autres Valeurs
Pétrole et Gaz
Sociétés de Financement et Autres Activités
Télécommunications
Services aux Collectivités
Sociétés de Portefeuil les / Holdings
Immobilier
Industrie Pharmaceutique
Ingénieries et Biens Equip Industriels
Matériels Logiciels et Services Informatique
Mines
Nº 525 jeudi 24 octobre 2013
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N° 4
Annexes (3/3)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accu-mulation(+) ou de distribution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ re-présente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’ ind icateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une pro-babilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qualité de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confirma-tion de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confirma-tion de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
Détails du scoring technique
ISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation
ADH + + + - + < < 77,40%
ADI + - + + - < < 78,40%
ATL - - + + - < > 54,00%
ATW - - + + + < > 64,40%
ATH + + - + - < < 74,00%
BCP - + + + - > > 62,20%
BCE + - + + - > > 58,50%
BCI - + - - - < < 20,30% CDM - + + + + > > 74,00%
CGI - + + + - > > 82,80%
CIH + + - + - > > 87,00%
CMA + - + + + > > 84,30%
CNIA - - + - - < < 20,80% COL - + + + + < < 77,70%
CMT - - - - + > > 62,00%
CSR + + + + + > > 74,00%
DHO - + - + - > > 86,40%
DWAY + + - - - > > 78,20%
NAKL - - + + - < < 54,30%
HOL - - + + - > > 60,50%
IAM + - + - + > > 54,20%
LAC - - + - + < < 84,50%
LES - - + + - < < 45,50%
MNG - - + + - > < 62,70%
MASI + - + + + > > 77,30%
SMI - + - + + < < 58,00%
SAM + + - + + > > 77,00%
SNP - - + + + > > 83,00%
SID - + + + + < < 79,20%
WAA - - - - + > > 41,00%
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N° 4
Upline Securities
Président du Directoire
Karim BERRADA [email protected]
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Directeur d’Intermédiation
Equity Sales Anouar SERGHINI [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Responsable Agence des particuliers Mohamed HASKOURI [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Conseiller en investissement des
particuliers
Imane CHEKROUN [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90
Division Analyses et Recherches
Directeur de Division
Ali HACHAMI
[email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Analystes
Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15
Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Nordine HAMIDI Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
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