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Le marché international de crédits de carbone

Axel Michaelowa

Séminaire international de l’IEPF

Le Mécanisme pour un Développement Propre

Montréal

4 avril 2005

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Le point sur Point Carbon

• Fournisseur d’information fondé en 2000

• Spécialisation : Marché de carbone mondial

• Analyses, prévision, consultation et infor-

mations pour entreprises, gouvernements et

organismes internationaux

• 30 employés

• Bureaux à Oslo, Londres, Kiev, Hambourg,

Tokyo

3

Sommaire

• Marchés de carbone– Volumes et prix 2004 – Prévision de volumes 2005-2010– Les acheteurs d’URCE gouvernementaux

• Le système d’échange de quotas en UE et la directive de liaison avec les mécanismes de projet

• La compétition des pays hôtes pour le MDP et la position des pays francophones– Types de projets et part des pays hôtes

• L’évaluation – Pays hôtes– Projets MDP

4

Volumes et prix 2004

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Quotas UE(courtiers)

Quotas UE(autre)

MDP MOC Autre

Volume (10mill. t)Prix (€/t)

5

Marché mondial vers 2010

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Quotas UE 2005-7 Quotas UE 2008-12 JaponCanada Investissement projets URCE direct UQA États-Unis

milliards t CO2e

6

Marché MDP et MOC 2004

Volume (millions t) Prix moyen (€)

Gouvernements 7,1 4,5

Fonds carbone 16,2 4,0

Entreprises 17,5 4,8

Acheteurs inconnus

3,8 4,3

Total 44,6 4,4

Transactions en 2004 enrégistrées dans la base de données Point Carbon

7

Programmes d’achat

Millions €

*: cible spécifiée dans le plan national d'affectation de quotas

0

100

200

300

400

500

PCF

CDCF

BioCF

Pays-

Bas

Espag

ne

Danem

ark

Suisse

Autrich

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Italie

*

Suède

Allem

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Finla

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Portugal

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Irlan

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Luxem

bourg*

France

*

Fonds Ja

ponais

Fonds Euro

péen C

arbone

Volume actuel Volume cible

8

Prix et volume quotas européens.

.

15.3 €

9

Croissance du système européen 2004

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Q1 Q2 Q3 Q4

Source: Point Carbon's Carbon Market Indicator

millions €

Source : Indicateur du marché PointCarbon

10

Directives de liaison

• Loi européenne depuis octobre 2004• Utilisation des URCE (2005) et URE (2008) pour

atteindre les objectifs au sein du système de quotas UE

• Limitations– Pas de nucléaire– Peut-être la foresterie dès 2008– Limites usine d’utilisation URCE et URE dès 2008 ?– Critères hydroélectricité > 20 MW– Pas d’utilisation MOC dans les secteurs couverts par le

système

• Accroissement de demandes de URCE• Retard dans la transposition judiciaire dans les États

membres– Charges ? Critères additionnels ?– Limites ? Pays-Bas : 8 %

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URCE (projets avec méthodologie approuvée) jusqu‘à 2012

millions URCE

Total :223 millions

61,8

5,815,8

1,4 1,8

39,8

69,9

4,9 2,4 4,5 6,8

010203040506070

Biom

asse

Éolien

HFCN2O

Substitu

tion c

ombust

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Capta

ge de

gaz

Gaz d

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trici

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Effica

cité

éner

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ue

Géoth

erm

ie

Déchet

s ag

ricole

s

12

Les pays hôtes

millions URCE

Seuls pays avec plus de 0,5 million d'UCRE

Membres de la Francophonie sévèrement sous-représentés !

3,8

11,8

0,8 1,1 0,7

57,9

6,61,9

82,6

1,9 1,4 1,5 0,9

30,7

2,2 0,9 0,9 0,9 2,7 2,2 1 0,6

6,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Afrique

du Sud

Argen

tine

Bangla

desh

Bolivie

Chili

Chine

Costa

Rica

Équateu

r

Guatem

ala

Honduras

Inde

Mal

aisi

e

Mar

oc

Mex

ique

Nicar

agua

Pérou

Thaïla

nde

Vietn

am

Armén

ie

Brési

l

Corée

du Sud

Indonés

ie

Papouas

ie-N

ouv. G

uinée

13

Création URCE 2005-2007 (millions), ajustée pour risque

0

5

10

15

20

25

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mil

lio

ns

Landfill

HFC decomposition

Renewable

Other

N2O decomposition

Gaz de décharge

HFC

Renouvelables

Autres

Destruction N2O

14

Création URCE à 2013 (millions)

0

100

200

300

400

500

600

7002

00

0

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

Source : Point Carbon

15

Évaluation pays hôtes

• Méthodologie Point Carbon

• 14 indicateurs sur :– Conditions institutionelles– Potentiel et situation actuelle de projets– Attractivité générale pour l’investissement

• Évaluation actualisée fréquemment

16

Nombre de projets MDP

0

20

40

60

80

100

120

140

Braz

il

Indi

a

Chi

na

Indo

nesi

a

Peru

Viet

nam

Ecua

dor

Mor

occo

Thai

land

Mal

aysi

a

Before 2004Total all years

Source: Point Carbon's Transaction Database

Brésil Inde Chine Indonésie Pérou Vietnam Équateur Maroc Thaïlande Malaisie

Bleu : Avant 2004

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Les pays les plus attractifs

1. Inde, BBB

2. Chili, BBB

3. Brésil, BB

4. Corée de Sud, BB

5. Chine, BB

Membres de la Francophonie absents…

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Risques de projets MDP

• Risques– Risque technologique/retard de construction– Approbation de méthodologie – Approbation pays hôte – Validation et enregistrement par le CE MDP– Risque de volume après vérification– Risque de participant projet (faillite, etc.)

• DDP dans la base de données Point Carbon– ~300 DDP (3/4 MDP, 1/4 AC)– Moyenne: 9 mois de retard (si pas encore raté)– 33 % risque de faillite

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Projets de MDP évalués

Projet Taille

(URCE)

Type Évaluation

Nova Gerar, Brésil

2,6 mill Gaz de décharge

A

Gujarat, Inde 27 mill DestructionHFC

A

Pocillas, Chili

2,6 mill CH4 capture from waste

BBB

Onsan, Corée de Sud

69,9 mill DestructionN

2OBB

Rang Dong, Vietnam

6,8 mill Captage de gaz

B

20

Conclusions

• Marchés global et européen en croissance exponentielle– Prix URCE en hausse à cause de la directive de liaison

et de la flambée de prix sur le marché européen– Gouvernements montent des programmes vigoureux

d’achat

• Manque d’URCE à court terme mais offre plus large long terme– Avantage pour ceux qui offrent des URCE très vite– Problèmes avec les catégories grande taille (HFC)

• Les pays francophones ont un retard considérable sur l’offre et l’achat

• Il faut se rendre compte des risques de projet– Retards, question d’additionalité

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Merci pour votre interêt !

Pour plus d’information consultez :

am@pointcarbon.com

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