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À la rencontre des actionnaires 2018 11 10 LYON

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Page 1: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

À la rencontre des actionnaires

20

18

11 10 L

YON

Page 2: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

I. Eurazeo, un leader de l’investissement

II. Un acteur mobilisé pour la croissance

III. Eurazeo PME, une équipe dédiée au développement des PME françaises

IV. Eurazeo, une dynamique en marche

V. Des performances solides et durables pour nos actionnaires

Échanges

Som

mai

re

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Philippe Audouin

Directeur Général Finances, membre du Directoire

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Eurazeo, un leader de l’investissement

– I. –

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professionnel & responsable Actionnaire

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 5

Un bilan solide & une vision long terme

Des équipes expérimentées, investissement et corporate

Un fort engagement RSE

Notre mission :

Accélérer la croissance à long terme

de nos participations

Un modèle dual de financement

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Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 6

responsable Une valeur distinguée pour son caractère

La seule valeur du Private Equity appartenant aux 5 indices référents pour l’Investissement Socialement Responsable

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2,0x

Multiple Cash-on-Cash Retour total aux actionnaires

+334%

Sur l’ensemble des cessions depuis 2002 30 juin 2002 – 30 juin 2018

€5 068m

Capitalisation boursière Entreprise diversifiée

8 Stratégies d’investissement

Au 30/06/2018

€16,5Mds

Actifs sous gestion Actif net réévalué

€6,1Mds

Au 30/06/2018 Au 30/06/2018

quelques chiffres Eurazeo en

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 7

Page 8: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

Un acteur mobilisé pour la croissance

– II. –

Page 9: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

Une approche spécifique pour la

création de valeur

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 9

Le long terme comme horizon, le capitalisme patient comme principe

La croissance durable comme moteur de création de valeur

Le plein exercice du métier d’actionnaire, actif et en soutien

L’optimisation des 3 temps de l’investissement

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Le temps de la

Le « sourcing », équipe dédiée et richesse du « deal flow »

L’analyse macro-économique (« mégatrends », allongement de la durée de la vie et attention portée à la santé, croissance des classes moyennes dans les marchés émergents, évolution des comportements des consommateurs et des professionnels, économie digitale et big data)

Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications, services fin.

La profondeur des dues diligences

La sélectivité des investissements

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 10

Les atouts d’Eurazeo

détection

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Qualité & diversité

Vitaprotech

Dazeo JV 2RH Group

Highlight

des acquisitions 2018

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Amplification du développement - par croissance externe (support humain et financier)

- par croissance interne

- par expansion géographique

Amélioration de la performance

Consolidation équipe de management & Gouvernance

Accompagnement & Support corporate ( IT, gestion des risques, optimisations financières… )

Plan de progrès RSE pour une croissance durable

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 12

La démarche d’Eurazeo

Le temps de l’accompagnement et de l’accélération

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Une transformation réussie

• Innovations & nouveaux jeux • Présence globalisée • Contenus propriétaires • Construction d’une offre digitale, 27 jeux • Plus de 20 acquisitions • Structuration des fonctions back-office

(1) A périmètre et changes constants

2014 2015 2016 2017

+34% +19% +18% +12%

DÉVELOPPEMENTS STRATÉGIQUES INTERNATIONALISATION

FORTE CROISSANCE ORGANIQUE (1)

Cession nette 435 M€

Multiple 4,0x

CHIFFRE D’AFFAIRES (en M€)

Taux de croissance annuel moyen :

+37%

2015 2013 2014

2016

2017

49%

29%

18%

4%

15%

15% 23%

47%

2013 2018

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 13

Reste du monde

Reste du monde

125 175

270

377 442

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Maîtrise du timing de sortie

Multiplicité des options (profondeur des réseaux d’affaires)

Attention portée aux perspectives de croissance et aux risques dès l’origine

Prudence de la valorisation dans l’ANR durant la période de détention

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 14

Le temps de la

Les plus d’Eurazeo

pour la création de valeur

valorisation

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de solides multiples lors de la cession

Multiple

<€50m

€50–100m

€100–150m

>€150m

Taille de l’investissement

x 0,0x

0,5x

1,0x

1,5x

2,0x

2,5x

3,0x

3,5x

4,0x

4,5x

5,0x

Fraikin

Eutelsat

Terreal

Station Casinos

B&B

3.5 3.4

0.2

2.1

2.4

2013

Sirti

Edenred

0.0

3.5

2.9

Flexitallic Group(1)

APCOA

0.0

Mors Smitt(1)

ANF Immobilier(2)

0.7

0.0

Intercos

3SP

2014

Rexel(3)

2015

1.8 Gault &

Frémont(1)

2.0

Accor

4.6 Moncler(5)

2.4

2.0 2.3 2.2

1.2

Elis(4)

1.4

Europcar (6)

2.0

Cap Vert Finance

IMV Techno.(1)

Elis (4)

Foncia

4.1

Moncler(5)

2.8

Moncler(5)

1.7

2.4

2017

2.5

Colisée

ANF Immobilier

5.5x

4.0x

3.5x

3.0x

2.5x

2.0x

1.5x

1.0x

0.5x

0.0x

1.7

Europcar (6)

2.3 2.3

Elis (4)

7.0x

6.7 Moncler(5)

2016 2018 2005

4.0

PeopleDoc

Neovia

2.0

Odealim

2.0

Accor

1.9

(1) Au niveau d’Eurazeo PME (2) Cession d’une partie du portefeuille d’ ANF Immobilier (Lyon) (3) Moyenne sur l’ensemble de l’investissement :

4 cessions partielles : Juin & Août 2013 & Avril et Sept. 2014

(4) Cessions partielles d’Elis en Février 2015, Avril 2016, Mai 2016 et Octobre 2017 (5) Cessions partielles de Moncler en Décembre 2013, Mai 2015, Septembre 2016 et Octobre 2017 (6) Cessions partielles d’Europcar en Juin 2015 (IPO) et Octobre 2017

Asmodee

2.4

0.5

Desigual

Dans la durée

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 15

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Erwann LE LIGNÉ Membre du Directoire d’Eurazeo PME

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Eurazeo PME, une équipe dédiée au développement des PME françaises

– III. –

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Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 18

Filiale d’Eurazeo à 100% et Société de Gestion agréée par l’AMF

1,3Md€ d’Actif net sous gestion, 3 fonds levés

Une équipe d’investissement de 12 personnes

72 opérations depuis 2006

Pionnière dans la RSE

Investissement majoritaire dans de solides PME françaises (Valeur d’Entreprise entre 75-250M€)

Entre 40M€ et 120M€ par investissement

Notre objectif : transformer l’entreprise pour en faire un acteur mondial, notamment par croissance externe

Un chiffre d’affaires consolidé > 1,2Md€

151 ME d’EBITDA des participations (IFRS) en 2017, soit 13%

De l’activité dans 100 pays, plus de 6000 salariés

UNE EQUIPE DEDIEE AUX PME

LA TRANSFORMATION DE PME FRANCAISES

EN CHAMPIONS

12 PARTICIPATIONS EN PORTEFEUILLE

les talents des PME Notre mission : révéler

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Dans toute la France, une multitude de PME souvent performantes • 138 000 entreprises entre 20 et 250 salariés

• 2x plus qu’en Grande-Bretagne ou en Allemagne mais environ 2x plus petites en moyenne

Un important vivier d’entreprises au réel potentiel • Qualité du management, produits, marques… secteurs de l’énergie, du numérique, ou encore médical

et biotech, luxe,… un vrai savoir-français qui peut et doit s’exporter

• Pour cela il faut un accompagnement humain et des moyens financiers notamment en fonds propres

Leur soutien humain et financier, mission sociétale du Capital Investissement • Près de 7 200 start-ups, PM et ETI accompagnées par le Private Equity

• Une surperformance démontrée pour toutes les entreprises accompagnées : sur un échantillon de 2 989 entreprises de 2009 à 2016, croissance de +40% contre +15% pour le PIB Français (source France Invest)

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 19

un fort potentiel L’univers des PME en France d’opportunités

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CA 2017 29 M€ VITAPROTECH

par

Leader français du marché de la détection périmétrique d’intrusion et contrôle d’accès

CA 2017 100 M€

Leader européen des équipements de protection pour la moto et l’outdoor

CA 2017 61 M€

Leader mondial des instruments chirurgicaux orthopédiques de haute précision

CA 2017 83 M€

Intégrateur de solutions open source

CA 2017 140 M€

Leader français du courtage en assurance de copropriété

CA 2017 101 M€

Leader français du courtage en assurance de copropriété

CA 2017 219 M€

Groupe MK Direct - Groupe Européen de marques cross-canal (linge de maison, prêt-à-porter pour femmes enceintes)

CA 2017 259 M€

Leader européen du fret premium, spécialiste des transports urgents & critiques

CA 2017 107 M€

Feux de signalisation et d’éclairage pour véhicules industriels et commerciaux

CA 2017 64 M€

Fabricant de dispositifs chirurgicaux à usage unique

CA 2017 99 M€

Marques au service de la beauté des femmes

CA 2017 120 M€

Brasseries spécialisées en moules frites et cuisine belge

Les sociétés accompagnées

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DEUX ACQUISITIONS

Une transformation

Spécialiste

des feux de signalisation

et d’éclairage pour véhicules

industriels et commerciaux

Entrée Eurazeo PME : février 2014

• De 1 à 5 sites de production

• Création d’une usine en Chine

• Création d’un nouveau siège & site industriel à Corbas (69) > 13M€ d’investissement

Mosinee Changzhou

Caen Dalian

Production

area

VLG

presence

Corbas (FRA)

Rancate (SWI)

• ABL Lights (US/Chine) • CEA (Suisse)

UNE GOUVERNANCE DÉJÀ EXEMPLAIRE

internationale et plus encore

LA STRATEGIE RSE EURAZEO

Objectifs 2020 Sept. 2018

40% de femmes au Conseil 33%

30% d’Administ. indépendants 33%

Comité des rémunérations oui

Comité d’Audit oui

• Le déploiement des incontournables : responsable RSE, reporting et comité RSE, Bilan GES/environnemental, Baromètre Social

• En cours : audit RSE fournisseurs prioritaires, absentéisme, protection salariés internationaux

DE NOUVELLES IMPLANTATIONS

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 21

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Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 22

et les nouveaux marchés Le développement par l’innovation

LA CROISSANCE AU RENDEZ-VOUS

Chiffre d’affaires (en M€)

2013 2017

48 106 2,2x

LES FRUITS DE LA STRATEGIE « LED »

Chiffre d’affaires (en %)

2013 2017

6% 35%

UNE OFFRE DE PRODUITS ELARGIE POUR DIVERSIFIER LES MARCHES FINAUX

L’exemple du cross-selling multi-produits : le truck Bobcat

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Leviers Ressources Investissement

Réalisé

En cours

A faire

Description

L’activation de tous les leviers

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Eurazeo, une dynamique en marche

– IV. –

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Vers une

Bureaux dédiés à l'investissement

Bureaux dédiés au développement

9 pays d’implantation, une présence globale

NEW YORK

São Paulo

Shanghai

Buenos Aires

FRANKFURT

MADRID

PARIS

Luxembourg

LONDON

14

9

Une équipe internationale (Nombre de nationalités)

13

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 25

dimension mondiale

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dans l’allocation d’actifs Diversification Jusqu’en 2011

2017

2018

1

5

Pôles d’investissement

8

1 CLASSES D’ACTIFS

2

4

ACTIFS TANGIBLES

Eurazeo Patrimoine

ACTIFS TANGIBLES 4%

Eurazeo Patrimoine

FONDS PRIVES 15%

Eurazeo Capital Eurazeo PME

Eurazeo Croissance Eurazeo Brands

Eurazeo Capital

Eurazeo Capital

Eurazeo PME

Eurazeo Croissance

Eurazeo Brands

CAPITAL INVESTISSEMENT

CAPITAL INVESTISSEMENT

DETTE PRIVEE 18%

Idinvest Growth

Idinvest Venture

Idinvest Private Debt Idinvest Private funds group

Rhône

AUTRES 6% Actifs sous gestion au 30 juin 2018

Rhône WeWork real estate JV

CAPITAL INVESTISSEMENT 57%

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 26

(en % des actifs gérés)

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Un investisseur actif

F O N D S P R O P R E S + D E T T E

START-UPS CROISSANCE PME-ETI

Growth

Venture

Private debt

Private funds group

de l’entreprise à tous les stades

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 27

UPPER MID-CAPS

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Un portefeuille

* Cessions signées, finalisation attendue au 2nd semestre 2018

LE GROUPE EURAZEO

*

*

*

*

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 28

qualitatif et diversifié

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2 993

5 597 6 050

1 171 1 141

1 401

7 935

2002 2017 H1 2018

2 993

6 768

16 527

Actifs gérés pour le compte des investisseurs partenaires

Actif Net Réévalué

(@30%)

(@100%)

En M€

le modèle dual Le socle de la croissance

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 29

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(1) Consensus de brokers Multiple ENI 2018 estimé/ Source: FactSet 26 Juin 2018; Thomson One

(2) ANR au 31/12/2017 (3) Données 2017

Asset Managers « purs » + Investisseurs pour

compte propre

=

Actif Net Réévalué (en Mds€) 20 0 16 12 8 4

€8.2Mds €0.8Mds €18.9Mds

500 0 400 300 200 100 10x

16x

0

14x

12x

Actifs Gérés (en Mds $)

Valorisation sur la base d’un multiple de l’ENI (1)

€3.9Mds

Valorisation sur la base de l’Actif Net Réévalué(2)

20x

18x

$201bn 10.1x

$121bn 11.5x

$450bn 12.0x

$176bn 13.5x

$247bn 18.6x

pour un groupe transformé Nouvelle valorisation Acteurs au modèle

« dual »

£29Mds £2Mds

$31Mds $7Mds

€17Mds €6Mds

Actifs Gérés Dont NAV

Légende:

Valorisation « Sum of the Parts »

(3) (3)

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 30

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Valorisation “Sum-of-the-parts” Actifs sous-jacents

« General partner » Actifs gérés

pour les partenaires-investisseurs

« General partner » Actifs investis

sur le bilan d’Eurazeo

Sociétés du Portefeuille

1) FRE: Fee Related Earnings (2) PRE: Performance Related Earnings (3) Etabli sur la base de l’analyse de rapports de recherche relatifs

à des Assets Managers alternatifs

Multiples de valorisation FRE(1) & PRE(2) + valeur

des“carry (3)” nets accumulés

Sur la base de l’ANR

Valorisation du Goodwill reflétant la sur-performance

(savoir-faire GP)

1

3

2

une action Eurazeo ? Que représente aujourd’hui

1 action

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 31

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Eurazeo, des performances solides et durables pour ses actionnaires

– V. –

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l’Actif Net Réévalué Une progression continue de

36,5 42,4

55,4 57,0 62,5

65,6

74,5 78,3

31 déc. 11 31-déc-12 31-déc-13 31-déc-14 31-déc-15 31-déc-16 31-déc-17 30-juin-18

+12,5%

+16,3%

Croissance annuelle moyenne

yc le dividende ordinaire

ANR*

en euros par action

(*) Ajusté des attributions gratuites

d’actions et du dividende

exceptionnel en 2016

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 33

Page 34: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

37 38 38 45 45 57 63 63 64 67 74 76 75 79 80 79

90

293 64

80

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Dividende exceptionnel

Dividende ordinaire

Distribution en millions d’€

ANF Immobilier shares

(1) Mai 2013 / Mai 2014: yc 3.8% d’autocontrôle et 5.4% d’actions annulées (2) Mai 2016 / Mai 2017: yc 5.4% d’autocontrôle et 5.8% d’actions annulées

(1) (2)

Une croissance moyenne de +6,2% pour le dividende par action Eurazeo sur les 16 dernières années

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 34

en croissance régulière Des dividendes

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Un quadruplement de valeur pour les actionnaires

sur 15 ans

En €m

5 068 3 143

2 549 2 549

Valeur totale pour les actionnaires 4,0x

1 925

7 617 Distribution aux actionnaires

Capitalisation boursière **

capitalisation boursière

Retour cumulé aux actionnaires*

Au 30 juin 2018 Au 30 juin 2002

TSR (Total Shareholder Return ou Retour Total aux Actionnaires) (30 juin 2002 – 30 juin 2018 )**

+334% +214%

+162% +143% +132%

Eurazeo LPX Europe SBF 120 MSCI Europe CAC 40(*) Dividendes ordinaires et exceptionnels et rachats d’actions

(**) Source : Bloomberg

Sur 15 ans, une solide

surperformance par rapport aux indices

L‘attractivité du

Eurazeo à la rencontre des actionnaires – 11/10/2018 - Lyon 35

retour aux actionnaires

Page 36: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

Conclusion

Page 37: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

Merci pour votre attention.

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ÉCHANGES

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Annexes

Page 40: À la rencontre des actionnaires - F2iC · Le choix de secteurs clés: santé et services associés, luxe et marques globales, e-commerce & services professionnels, télécommunications,

Le Private Equity, classe d’actifs attractive

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• Près de 7 200 entreprises accompagnées

• 14,3Mds€ investis par le Private Equity français en 2017

• L’industrie, 1er secteur investi en 2017 (4,6Mds €), suivi des Biens et Services de Consommation (n°2 avec 3,7 Mds €) et du secteur Médical et Biotechnologies (n°3 avec 2,3Mds €)

• En 2017, investissement dans plus de 2 000 nouvelles entreprises (+33% par

rapport à la moyenne annuelle 2006-2016)

• L’attractivité croissante des entreprises françaises, 1ère destination du

Private Equity Français avec + de 80% des fonds investis en 2017.

Le Private Equity, un acteur économique majeur

Source : Etudes 2017 France Invest/Grand Thornton

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Le Private Equity, une sur-performance dans la durée • Pour les entreprises accompagnées

• synonyme de croissance et création d’emplois (source Etude AFIC/EY décembre 2017, base 2989 entreprises et

212 Mds de CA, entre 2009 et 2016)

• En 7 ans, croissance du chiffre d’affaires de +40%, supérieure au PIB français (+15%) et pays OCDE (+28%)

• Croissance cumulée des emplois (+ 29,9%) très supérieure à celle du secteur marchand français (+1,4%) des pays de l’OCDE (+ 7,3%) > 300 000

emplois créés en 7 ans

• Pour les investisseurs • sur 30 ans, un TRI net de 9,7% depuis 1987 • une surperformance avérée par rapport aux autres classes d’actifs

À fin 2017 Sur 15 ans Sur 10 ans

CAPITAL INVESTISSEMENT 10,8% 6,3%

CAC 40 7,1% 3,2%

CAC ALL-TRADABLE 8,2% 4,5%

IMMOBILIER Non disponible 4,5%

HEDGE FUNDS 5,3% 2,7% 42

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Le Private Equity, la sur-performance dans la durée

En France, pour les investisseurs

• sur 30 ans, un TRI net de 9,7% depuis 1987 • une surperformance avérée par rapport aux autres classes d’actifs

À fin 2017 Sur 15 ans Sur 10 ans

CAPITAL INVESTISSEMENT 10,8% 6,3%

CAC 40 7,1% 3,2%

CAC ALL-TRADABLE 8,2% 4,5%

IMMOBILIER Non disponible 4,5%

HEDGE FUNDS 5,3% 2,7%

43

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Le Private Equity, l’adaptation des processus (McKinsey)

44

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D’autres histoires d’entreprises

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Une histoire de reconquête

• Mai 2017, naissance du futur champion français de la confiserie et du chocolat

• Création par carve-out du groupe CPK et de sa filiale opérationnelle Carambar & Co • Regroupement d’un portefeuille emblématique

• MARQUES Poulain, Carambar, Krema, La Pie Qui Chante, Terry’s • LICENCES Pastilles Vichy, Pralines Suchard, Malabar

900 employés 5 sites de production en France : Blois, Marcq-en-Baroeul, Saint-Genest, Strasbourg et

Vichy CA 2017 > 248ME Programme d’investissement de 35ME

Août 2018, discussions exclusives en vue d’un rapprochement avec Lutti

46

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EURAZEO, & LES ACTIONNAIRES PARTICULIERS

Une relation étroite et de longue durée

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LES ENGAGEMENTS

d’Eurazeo vis-à-vis de ses actionnaires

particuliers

Patrimoniaux « Vous offrir une performance globale attractive dans la durée, avec un risque maîtrisé » Informatifs « Vous apporter une information de qualité, fiable, précise et toujours plus adaptée à vos besoins » Relationnels « Vous assurer des possibilités d’échanges sur le fond »

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DE NOUVELLES INITIATIVES

vis-à-vis des actionnaires

particuliers

Pour faciliter votre information

› L’enrichissement de la rubrique actionnaires du site internet

› Des vidéos news pour les actualités

› La digitalisation du rapport d’activité et des lettres actionnaires

Pour favoriser nos interactions

› Des web-conférences interactives le jour des résultats annuels et semestriels

› Et toujours des réunions d’actionnaires en Province et à Paris (Actionaria)

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QUELQUES CHIFFRES EN PLUS

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Au niveau d’Eurazeo SE Au niveau du Groupe

la solidité de la situation financière

au 30/06/2018 au 30/06/2018

Endettement financier net consolidé, sans recours sur Eurazeo

2 558 M€

Trésorerie 292 M€

Endettement Pas d’endettement financier structurel

Une stratégie constante

Eurazeo à la rencontre de ses actionnaires – Lyon – 11/10/2018 51

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Poids des investisseurs-partenaires en % AUM

0%

2002

(*) Proforma d’Idinvest et Rhône

Nombre de pôles d’investissement Nombre de sociétés accompagnées

2018 à date

8

2002

1

ELARGISSEMENT DU CHAMPS D’INVESTISSEMENT

MULTIPLICATION DES TALENTS

PLUS DE SOCIETES ACCOMPAGNEES

> 360

2002

14

POIDS CROISSANT DES ACTIFS GERES POUR COMPTE DE TIERS

multi-dimensionnel Un développement

Eurazeo à la rencontre de ses actionnaires – Lyon – 11/10/2018 52

2018 à date

Nombre de collaborateurs

210

41

2002

63%

2018 à date 2018 à date

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chiffre d’affaires économique (1er semestre 18)

Dynamique du

Eurazeo Capital

Eurazeo PME

Eurazeo Patrimoine

Autres

1 995

169 177 35

2 123 2 267

623 753

S1 2017 S1 2018

Total 2 746

3 020 +10%

2 202

535

+14%

609 +5%

Eurazeo Brands

12 11

n.s.

+10%

Périmètre Eurazeo constant et à taux de change constants

Participations consolidées par intégration proportionnelle

Participations consolidées par Intégration Globale

A périmètre Eurazeo constant

S1 2017 A périmètre Eurazeo constant (m€)

2018 (m€)

%

21

A périmètre Eurazeo constant

+14% +16% +16% +5% +7%

Eurazeo à la rencontre de ses actionnaires – Lyon – 11/10/2018 53

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résultats opérationnels (1er semestre 18)

Croissance des

-1 -0

280

40 45

287

68 73

Eurazeo Capital

Eurazeo PME

Eurazeo Patrimoine Eurazeo Brands A périmètre

Eurazeo constant

318 325

69 80

S1 2017 S1 2018

388 405

+7%

+12%

n.s.

Total

Périmètre Eurazeo constant et à taux de change constants

+3%

+11% +11% +12% +45%

+4%

+11%

Participations consolidées par intégration proportionnelle

Participations consolidées par Intégration Globale

A périmètre Eurazeo constant

S1 2017 A périmètre Eurazeo constant (m€)

2018 (m€)

%

Eurazeo à la rencontre de ses actionnaires – Lyon – 11/10/2018 54

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S1 2018 S1 2017 PF

Contribution des sociétés nette du coût de financement 155.4 146.7

Plus values (nettes) 236.7 305.1

Autres (137.4) (167.4)

Eléments non récurrents (44.5) (95.9)

Résultat net consolidé 210.2 188.5

Résultat net consolidé part du groupe 189.7 155.5

RÉSULTAT NET en hausse au 30/06/2018

Compte de résultat

En m€

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67%

28%

4%

1%

79%

19%

2%

42%

32%

23%

3%

31 décembre 2016

5 026 M€

31 décembre 2017

5 597 M€

30 juin 2018

6 050 M€

Sociétés non cotées

Sociétés cotées

Autocontrôle

Autres

de l’ANR 18 mois d’évolution

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DEUX IDEES EN PLUS

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entreprise engagée Eurazeo

Agir en pionnier en matière de RSE : à tous les stades et avec un plan de

progrès pour chaque participation

Faire toujours plus ou mieux pour les actionnaires particuliers : au-delà de la performance, information, échanges et gouvernance

Eurazeo à la rencontre de ses actionnaires – Lyon – 11/10/2018 58

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Un modèle doué

INTERNATIONAL DOMESTIQUE

Maturité pour la levée de fonds

CONTINENTAL

RHÔNE

Géographies d’investissement

Private Debt Private funds group

Venture & Growth

de potentialités

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+ de possibles nouvelles stratégies

d’investissement